如何用网银买货币基金定投(低至1折银行联合基金公司打响代销“价格战”，保有规模能否重回巅峰)

在一季度保有规模“缩水”的情形下，为吸引用户、巩固渠道优势，不少银行联合基金公司悄然打响代销“价格战”。6月15日，北京商报记者梳理发现，近期，已有包括建设银行、北京银行等多家银行经与基金公司协商已经或预备对基金申购实行费率优惠，在活动期间内，部分基金前端申购或定投费率降至1折。

在分析人士看来，银行凭借着较低的获客成本在基金代销中具有一定的优势，下调代销基金费率则进一步提升了银行在基金代销领域的吸引力。

部分代销基金产品费率降至1折

银行正联合基金公司对部分产品费用进行“打折”。建设银行日前发布公告称，为答谢客户长期以来给予的信任与支持，经与相关基金管理有限公司协商，该行决定对通过手机银行和个人网银定投部分代销基金产品实行费率优惠。在6月17日至12月31日期间，投资者定投包括“建信中证1000指数增强型发起式证券投资基金A类”“易方达国防军工混合型证券投资基金”在内的150只基金将享有1折费率优惠。

据了解，定投是基金申购的一种方式，基金定投业务是指投资者通过向基金销售机构提交申请，约定每期扣款时间和扣款金额，由销售机构于每期约定扣款日在投资者指定资金账户内自动完成扣款和基金申购申请的一种投资方式。一般而言，基金定投的申购费率在1.2%-1.5%之间。以“易方达国防军工混合型证券投资基金”为例，该产品的资料概要显示，投资者投资金额100万元以下申购费为1.5%，100万元以上200万元以下申购费为1.2%。

除建设银行外，民生银行此前也曾发布对部分证券投资基金开展交易费率优惠的公告表示，为更好服务于民生银行代销公募基金投资客户，经与相关基金管理人协商，该行决定对部分证券投资基金交易费率进行优惠。5月12日至9月30日期间，投资者申购或定投“嘉实动力先锋A”“汇添富品牌驱动6个月持有期A”等10只基金产品，前端申购或定投费率享有1折优惠。

在银行公开宣布的同时，部分基金公司近期也对外透露已参与银行的代销基金费率活动。例如，泰达宏利基金管理有限公司、融通基金管理有限公司先后发布公告，分别参与北京银行申购费率（含定期定额投资）优惠活动和招商银行正在开展的前端申购费率优惠活动，旗下部分基金申购或定期定额申购享有费率优惠，但具体折扣费率以代销银行公告为准。

融通基金管理有限公司相关负责人在接受北京商报记者采访时表示，参与招商银行费率优惠活动是常规代销协议的内容之一，发布费率优惠活动公告是因为该公司新增了部分基金的C类份额，若招商银行有费率优惠活动上述基金将自动参与，不过具体活动时间及优惠费率以银行实际执行为准。北京商报记者就基金费率优惠情况分别联系相关银行进行采访，截至发稿之时尚未得到回复。

谈及银行联合基金公司下调代销基金费率的原因，零壹研究院院长于百程表示，银行联合基金公司进行阶段性费率优惠，一是体现出基金代销领域的竞争激烈，通过费率优惠提升市场吸引力，二是在市场波动造成产品收益率下降的背景下，通过费率优惠让利基民，特别是针对定投的优惠，有利于为基金带来持续而长期的资金。

代销竞争力有望进一步提升

依托网点、客户资源优势，银行一直是基金代销的主力军，但随着互联网平台等独立销售机构的快速成长，银行基金代销也面临着不小的挑战。

根据中国证券投资基金业协会（以下简称“中基协”）此前发布的各渠道公募基金销售保有规模占比数据来看，2015-2019年，商业银行、证券公司、基金公司直销的占比数据均呈现下滑，其中商业银行占比由25.22%降至23.59%，而同期独立基金销售机构占比由2.14%升至11.03%。另据中基协最新披露的2022年一季度基金销售机构公募基金销售保有规模前100强名单，一季度“股票+混合”公募基金保有规模合计5.91万亿元，环比减少了8.55%，作为基金代销主力军的银行销售基金保有规模约3.25万亿元，环比降幅达14.24%，但在整体保有规模下滑的情况下，证券公司、保险及代理机构该类基金销售保有规模却出现逆势上涨，环比分别增长21%、13.89%。

谈及一季度银行基金代销保有规模整体下降，而证券公司等机构却逆势上涨的原因，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英认为，一季度“股票+混合”公募基金保有规模的下降主要是与A股市场持续下跌有关，部分权益类产品的净值产生了一定的亏损。而银行客户偏保守，因此购买欲望进一步降低，但证券公司客户相对而言更偏好权益产品，加之持续进行的投顾教育，许多投资者认为现在市场估值相对偏低，想通过补仓拉低交易成本。

银行通过下调代销基金费率能否扩大销售规模，进一步提升代销基金实力财经评论员郭施亮表示，银行本身获客成本就相对较低，采取下调代销基金费率等措施，将更有利于提升在基金代销中的吸引力以及竞争力。

谈及未来基金代销的格局，郭施亮认为，未来格局仍以较有特色的零售业银行巨头为代表，蚂蚁基金、天天基金主导的第三方销售平台会保持一定规模。互联网销售平台的费率优势较为明显、页面功能比较完善、便捷度较高，银行在获客成本上比较有优势，如果降低费率，并在功能引导、页面引导方面能迎合互联网的发展趋势，则会持续巩固基金代销地位。

北京商报记者孟凡霞李海颜