怎样操作南方货币基金(「独家」货币基金的自我修养)

股市没钱赚的时候，大家发现还是货币基金靠谱。

「2018年上半年，2105只权益类基金投资收益累计亏损1259.27亿元，货币型基金累计盈利1750亿。」

已经过去的7月，人们就用实际行动表达了对货基的钟爱。单月增长9282.46亿元。上一次单月货基增长近万亿还是2015年12月，那一年上证指数从高点跌去了3成。

❶

1972年，出了很多大事。

美国尼克松访华、水门事件、越南战争、石油危机、中国第一枚氢弹试验成功、慕尼黑惨案、中日邦交常态化...

所有的事件都镶嵌在一条主线上：美国经济衰退，出现严重滞涨。存钱远远跑不赢通胀。

在伦敦，一位来自纽约的旅客说：

「这里的银行、旅馆、商店都一样，他们看到我们手里的美元时，流露出的神情，好像这些美元成了病菌携带物一样。」

反主流的嬉皮士文化成了当时的主流。2016年获得诺贝尔文学奖的鲍勃·迪伦，是那个年代乔布斯这些年轻人的偶像。歌曲里唱的都是：

「我要在大雨降临之前回家去，

我要走进最密的黑森林深处，

那里人丁繁众，可都一贫如洗，

那里毒弹充斥着他们的水域，

那里山谷中的家园紧挨着潮湿肮脏的监狱，

那里刽子手的面孔总是深藏不露，

那里饥饿难忍，那里灵魂被弃，

那里黑是唯一的颜色，那里无是唯一的数据」

一个大雨的清晨，站在华尔街保险公司主管办公室窗前的鲁斯·班特，眼前散落的只有一些沿街乞讨，靠着硬纸壳抵御曼哈顿10月寒冷的流浪汉。

他拿起手里银行高利率大额定期存单，突发奇想：

「如果把这些居民的钱集中起来，去投银行发行的高门槛的定期存单，那不就两全其美了吗」

那时候，这种十万、百万起的大额存单，只有坐在高档写字楼里西装革履的精致People能买得起。

说干就干，鲁斯·班特身上有470年前第一个踏上美洲大陆的欧洲人身上独有的拼劲。当年即成立命名为“储蓄基金公司”的共同基金。

公司从银行那儿买了30万美元的高利率大额定期存单，然后分成1000美元一份卖给普通人，还能提供随时购买和赎回。

美国人发现这种基金风险又低，还能战胜通胀。一经推出，便被抢购一空。

人类历史上第一只货币基金，就这样诞生了。

❷

直到30年后，非典爆发的那一年，中国才有了属于自己的第一只货基——

「2003年10月24日，景顺长城货币公告成立。」

这家6月份才成立的中美合资公募基金，吃了第一只螃蟹。8743人合计买了快5个小目标。

在此之前，太平洋那边的美利坚合众国，货币基金规模达到2.29万亿美元，早早超过了储蓄存款总规模。

出道即巅峰，除了描述NBA的詹姆斯外，放在中国的货币基金身上也是非常恰当的。

仅用了两年时间，中国货基就飙升到1868亿元，占全部基金的40%。那时候北京朝阳区最便宜的房价不到5000元，1万/平已经是“豪宅”。

2008年，北京成功举办了奥运会，篮协主席姚明还是运动员，开幕式全场最高的旗手。

可当年的全球金融危机并没有沾上奥运会一丝的喜气，美国领取救济金的人群占满了第五大道。

中国股市从来都没有独善其身，上证指数当年就跌了65%，一副死给你看的样子。

中国网民还在玩天涯的年代，社区大家相互安慰：

「活下去，像中国股民一样活下去。」

股民还是那批股民，并且找到了另外的活路。资金像躲避非洲猪瘟一样，疯狂流入货基。

2008年货币基金资产规模增长了250%。

➌

2013年6月15日，中国男足在合肥1-5输给泰国。

对足球钟爱的马云这几天可没空看球，带着支付宝在中国资管历史上留下了浓墨重彩的一笔——余额宝。

牵手天弘，把货币基金门槛干到了1分钱，直接对接支付宝巨大的金融流量，随时存取，当天到账。

恰逢钱荒，七日年化收益高达6.3%。

从来都不知道基金的淘宝店家、莆田鞋贩、宿舍打DOTA的大学生瞬间感觉上半辈子白活了，放在银行卡里的那点活期存款不仅没什么利息，钱少了每年还要收小额账户管理费。

余额宝被疯狂买入，当年11月5日规模即突破1000亿。

南南的好朋友你二舅当时跟我感叹：

「靠，卖基金原来还可以这么干。」

后来，各家基金公司、各类销售机构都推出五花八门的宝。可以说这5年金融行业的关键词“宝”独一份。

但，余额宝无论收益高低仍以摧枯拉朽的速度朝前狂奔。

截止2018年上半年，余额宝持有人超过6亿，总规模达到了1.8万亿。

「6亿人不算多，也就快是美国人口的2倍。1.8万亿也还好，也就够修两条高铁，一条从莫河到曾母暗沙，一条从东北平原到帕米尔高原。」

其它基金公司也没闲着，火鸡迅速增长。

「2018年7月底，中国公募基金总规模13.83万亿，货币基金8.64万亿，占比62.48%。」

P2P逃出来的钱，很多也在向货基狂奔。

➍

2017年开始，对货币基金的监管节奏快赶上房地产调控了。

17年初规模才3.6万亿，年底就到了6.8万亿。

加速狂奔的货基规模，引起了监管的高度关注。

《资管新规》、《货基销售新规》、《流动性管理新规》等均从各方面对货基T+0额度、机构占比、投资比例等进行了诸多规定。

你二舅说：

「很多新规是证监会联合中国人民银行一起发布的。」

可是，货基2018年上半年规模还是一口气到了7.79万亿。上证指数同期跌了14%。

韩寒的电影《后会无期》冯绍峰说：

「小孩子才分对错，成年人只看利弊」

人民从来不关注规模有多少，收益那1~2个点的浮动才让人夜不能寐。

规模一直在涨，但收益却一直在跌，目前平均收益已经跌破3.5%。七日年化稳定在4%以上的已经凤毛菱角。

公司管货币基金的告诉南南：

「今年以来央行数次降准，随着各种信用违约事件和中美贸易摩擦的升级，货币政策从此前的去杠杆转向稳健宽松，市场利率逐步下行，7月份以来快速下行，3M同业存款利率从年初的4.8%的高点下行至当前的2.8%。」

同业存单是货币基金的命根子，底子的收益在降，面子自然不好过。

未来，收益可能还会更低。

所以，为了保障收益，南方主动对旗下的货币基金进行限额，天天利B单日单账户购买上限200万。刚才看了一眼，目前七日年化收益率依旧维持在4%以上。

哦，对了，要说收益什么时候还能全面回升

我想前面提到的嬉皮士歌手兼诺贝尔文学奖获得者鲍勃·迪伦在上世纪60年代（货币基金诞生前夕）的歌词可以回答：

「答案，我的朋友，在风中飘荡」