招行 货币基金 选择(存款降息了低利率时代，钱该存哪儿)

今天，包括工农中建四大行在内的多家银行存款利率即日起下调。这是继今年4月个人存款利率下调以来的又一次调降。其中，降幅最大的是三年期整存整取利率，力度达到15个基点。其他期限整存整取利率下调10个基点；活期存款利率同样出现下调，力度为5个基点。

在本次存款利率下调后，如果按照存款10万元计算，1年定期存款到期后获得的利息少了100元，2年定存利息减少200元，3年定存到期后利息减少450元。

目前，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行、招商银行的挂牌活期存款年利率为0.25%；一年期定期存款利率为1.65%；三年期定期存款年利率为2.6%；五年期定期存款年利率为2.65%。

不过记者登录多家银行APP也发现，部分“特色存款”利率仍保持高于挂牌利率，比如招行特色定期存款中，100元起一年期存款利率可达1.95%，1000元起三年期存款年利率可达2.9%，目前还没有随挂牌利率下调；平安银行平安存专属三年期年利率更可达3.4%。采访中部分投资者也表示，目前存款产品属于资金配置中的“压舱石”位置，即使利率调整，也仍然会继续购买。

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多家银行下调人民币存款利率音频：00:0007:03

为什么三年期下调幅度最大

前海开源首席经济学家 杨德龙：

因为3年期的利率相对于一年期来说更高，所以具有大幅下调的基础。一般定期存款的时间越长，利率越高。因此，三年期下调15个基点能够有效降低三年期存款利率，对整体存款利率的下调也会起到一个指导作用。

降低存款利率和贷款利率下调是一致的。为进一步降低实体经济融资成本，今年已经多次下调了贷款利率。今年8月， 1年期LPR下调5个基点，5年期以上LPR直降15个基点。存款利率如果不下调，存贷差扩大，银行的负债成本就会大幅增加，可能对银行的盈利形成比较大的压力。这次下调存款利率也是为了理顺存款利率与市场利率的关系，通过降低指导的存款利率，有效的降低银行的负债成本。

存款利率如何制定为何一降再降

前海开源首席经济学家 杨德龙：

工农中建四大行在央行指导的基准利率上有一定范围内的调整空间，但还是要以指导存款利率为基础。其他商业银行则是以四大行存款利率作为基础来进行调整，具有一定的波动幅度。

今年以来，受到超预期因素的影响，我国经济增速比较低，二季度GDP已经降到了0.4%，接近零增长。为了来刺激市场主体投资意愿，通过一降再降存款利率，来激发市场主体的融资需求。由于当前实体经济的投资机会较少，市场信心不足，很多投资者选择储蓄。我们注意到，7、8月份的居民储蓄和企业存款都大幅增加，可以说，居民的存款意愿是比较强烈的。这也是和当前实体经济不景气，居民不愿意投资，更不愿意按揭买房，所以造成了存款金额大幅增加。通过不断下调存款利率，降低居民储蓄意愿，有利于反过来推动实体经济复苏。

下调存款利率对市场有哪些直接和间接的影响

前海开源首席经济学家 杨德龙：

降低存款利率首先降低了银行的负债成本，对银行股形成利好，推动银行股出现反弹。其次，降低存款利率会间接降低贷款利率，有利于刺激房地产市场活跃，降低按揭贷款的成本，提振投资者买房的意愿，对房地产市场也形成一定利好。第三，降低存款利率也降低了整个市场的利率，其实对资本市场也是偏利好的影响。但是，对于资本市场来说，还要看经济面能否复苏，即市场利率只是投资者进行投资的一个考虑因素，还要考虑到实体经济是否有更多的投资机会。否则，即使利率再低，投资者对于后市的信心不足，也可能会投资意愿比较低迷。

未来存款利率还将持续下降吗低利率时代对普通人有何影响

前海开源首席经济学家 杨德龙：

现在我国的利率已经低于美国的基准利率了。由于美联储为了应对40年来最高的通胀，采取次次加息，现在中美利率已经出现了倒挂。我国存贷款利率目前来看都不高，所以，它未来下调的空间不大。

存款利率下调，特别是3年期定存利率下调15个基点，可能对个人投资者储蓄方面会带来影响，降低了个人的储蓄收益率。反过来可能会促使投资者寻找收益率更好的产品。比如一些包含权益类投资的基金，或者一些股票和债券都可以作为混合性基金等等。这些都可能成为投资者选择的方向。

对居民的投资理财方面有什么建议

前海开源首席经济学家 杨德龙：

建议投资者根据自己的风险偏好来选择合适的投资品种。在整体经济增速较低，市场信心不足的时候，投资者的费用偏好是比较低的。在个人理财上，要留较大一部分来配置低风险的资产，包括存款和银行理财，以及货币基金等。另外一部分可投资资金可以考虑配置一些被低估的优质股票或者是优质基金。当然，投资者要注意投资基金是有风险的，和存款不同，可能获得高收益也可能出现亏损。投资者要根据自己的风险偏好和资金规划来进行投资。

保险产品其实主要是为了买保障，比如一些寿险，主要是为了防止将来有大病或者其他的风险。通过买保险，将来可以获得一定的补偿。很多人都买了保险。当然，保险除了寿险之外，还有一些财险，特别是投连险等，既有保障功能，又有投资功能。这就要看投资者的个人需求了，是否需要通过买保险来获得一定的保障，以及获得一定的资产增值收入。

为什么美联储一直频繁加息，我国却不断降息

前海开源首席经济学家 杨德龙：

中美货币政策出现偏差，主要是由于中美央行面临的问题不同。美国现在面临的主要问题是高通胀。由于过去几年，美联储大量放水，催生了资产泡沫，加上俄乌冲突导致大宗商品价格暴涨，美国的CPI现在高达8%以上。所以他必须通过不断加息来打压物价，降低通胀。而我国，主要受到超预期因素的影响，经济增速比较低，为了刺激经济增长，央行采取了降息的方式来刺激投资需求，我国通胀一直不高，CPI不到3%。所以，我国主要的操作降息，而不是像美联储那样加息。

来源：新闻建外14号