逆回购 货币基金 分级基金A的特点(一文了解国债逆回购)

一. 什么是国债逆回购

国债逆回购是一种将资金通过国债回购市场拆出的短期贷款行为。个人是放贷方，把资金借出去获取收益，而回购方是借款人，用国债作为抵押获取资金，到期还本付息。

二.为什么叫逆回购

首先要先了解一下国债回购，国债回购是指在交易所挂牌国债作为抵押，拆借资金的信用行为，交易所挂牌的国债现货的持有方（融资者/资金需求者）以持有的证券作为抵押，获得一定期限的资金使用权，期满后还本付息的行为；而资金的贷出方（融券方/资金供应方）则暂时放弃资金的使用权，从而获得融资方的证券抵押权，并于回购期满时归还证券的行为，既所谓的逆回购。对于央行而言，正向的行为是发行债券，收集资金，而逆回购是指收回有价证券，投放流动性的行为，逆回购到期则是收回流动性。

三.优点和缺点

先讲优点：1.稳定保本，安全性高；2.利率较高，尤其是月末，季度末，节假日等等；3.门槛低，1000块钱起就可以参与。

再讲缺点：1.交易时间限制，只能早9点到下午15点；2.T+1到账，算不准要吃亏。

四. 收益与成本计算方法

年收益率=成交额✖️收益率✖️回购天数/365天；成本=成交额✖️手续费率。

例如10万元逆回购操作，收益率为2.1%，7天的话逆回购收益就有40.27元。

五.年化收益率

做的好的话年化利率能够达到4～5%，当然运气和操作缺一不可。通常情况下，逆回购的年化收益率也能够达到2～3%左右的的年化收益率。

国债逆回购的可选期限有1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，如果频繁的做1天期的国债逆回购，日平均年化收益率3%左右，当然每逢节假日会大幅飙升，但也仅仅有少数天，时间上不是很有效率，所以综合来看，一年下来，也只能是高于银行基准利率的年化收益率，大概3%左右。

如果长期限有更好的年化收益率，尽量选择长期限的。比如有时候，长期限的，14天期、28天期、91天期、182天期也是存在着变化，有时候也能够达到或超过6%、5%、4%，这个时候购买长周期的肯定要更划算，年化也有可能做到4%以上。

六. 操作技巧

国债逆回购的收益率是在不断变化的，随着资金需求的紧张程度，即资金供给关系，导致不同日期，甚至不同小时段也是不同的，往往一早一晚收益率较高，这点需要留心观察一下。按照以往的经验，早晨10:00以前，或者下午开盘半小时内是最佳时间段，14:30以后由于接近收盘，资金需求明显降低，导致收益率会下降，不太划算。

一周内一般周四操作一天逆回购的利率最高，而且可以享受周末的收益，不会浪费时间。

每个月末季末，逆回购的利率也会比平时要高，同样，季末月末的提前一天的操作收益率和天数也会更高。

如果不想每天都操作，建议可以操作2，3，7天逆回购，如果对资金灵活度要求较高，不建议28天及以上的品种，资金锁定期较长。

总结：综上呢，国债逆回购是一个必须掌握的技能，尤其是股票账户有较大可用余额的情况，通过国债逆回购实现很好的资金利用，一年获取的收益率不比银行理财低，且有更好的流动性和灵活性，正所谓苍蝇腿也是肉，具体可以跟据自己的实际情况来操作。