复盘

本周（10月17-10月21日），上证指数上周探底回升后，周一向阳，周二冲高后回落，两市成交总量3.87万亿，较前几周又有放量。

上证指数周跌1.08%报收3038.93点，深证成指跌0.42%，创业板指周跌0.27%。

北上资金本周每日无一例外大幅流出。

本周北上资金净买入情况

截止周五，本月净卖出年内除3月以来第二多，且年内北上净卖出合计1.5亿元。

北上资金2022年月度净买入情况

与此同时，南向资金则每月均为净流入，截止本周五，年内累计净流入2500亿港币。

南向资金2022年月度净买入情况

消息

融资融券利好不断，两市总体标的数量扩至2200只，扩容幅度达37.5%

10月21日，经中国证监会批准，沪深两所扩大融资融券标的股票范围。上交所将主板标的股票数量由现有的800只扩大到1000只，深交所将注册制股票以外的标的股票数量由现有的800只扩大到1200只，两市总体标的数量由1600只扩大至2200只，扩容幅度达37.5%。该调整自10月24日起实施。

两融标的扩容有利于吸引增量资金,而且本次沪深两市标的证券扩容以中小市值股票为主，进一步提升市场覆盖率，有利于提升市场整体流动性。

进一步发挥融资融券交易的价格发现机制，更好地满足不同类型投资者的多元化交易策略需求，A股市场整体活跃度有望进一步提升，提升市场定价效率和吸引力。

叠加中证金融市场化转融资业务试点及整体下调转融资费率40BP，可以起到活跃市场作用，通过间接将底 部分两融融资成本，增加融资资金量，对板块个股是一大利好。

数据

2022年三季度社保基金持股

据Wind数据统计显示，10月21日，社保基金现身12只个股前十大流通股东，合计持股2.33亿股，合计持股市值达60.09亿元。

从持股变动方向来看，社保基金增持6只，减持3只，新进1只，2只持股不变。苏垦农发、中铁工业、海大集团增持数量居前，分别获增持1526.59万股、1245.04万股、847.99万股。

三人行、航民股份、中国移动减持数量居前，分别遭减持186.05万股、115.90万股、61.50万股。

新进股中双环传动持股数量最多，社保基金分别持有921.06万股。新产业、春风动力持股数量较上季度保持不变，分别为1750.00万股、605.61万股。

截至10月21日社保基金持股市值TOP20一览

来源：wind

截至10月21日社保基金持股比例TOP20一览：

来源：wind

9月非货基金份额增逾2600亿份

10月21日晚间，中国证券投资基金业协会发布最新公募基金市场数据，截至2022年9月30日，公募基金管理总规模为26.59万亿元，基金份额为24.53万亿份，其中，非货基金规模为15.90万亿元，份额为13.86万亿份。

来源：wind

分类型来看，在9月份A股市场震荡调整中，债券基金继续受到资金追捧，一个月规模增加1217亿元，货币基金同期则出现近5250亿元的规模缩水，成缩水主力。此外，受股市下挫影响，权益类基金整体规模也出现一定程度萎缩。

除了货币基金，9月份股票基金、混合基金、债券基金、QDII基金份额均出现环比增长，合计增加超过2200亿份，如算上封闭式基金，9月基金份额增加2662.4亿份。

乘联会秘书长崔东树表示9月新能源车批发很强

10月22日，乘联会秘书长崔东树发文称，根据乘联会新能源车零售数据，在燃油车车购税减半政策实施后，全国新能源车市场不仅没有受到影响，反而新能源车6-9月走势超预期增长。

供给改善叠加油价上浮带来市场火爆，油价上涨而电价锁定带动电动车订单表现火爆。各地出台鼓励消费乘用车政策力度大，9月的新能源车与传统燃油车环比走势都受到政策推动明显。

来源：wind

融资融券投资者人均两融负债百万

中证金融最新数据显示，2022年10月20日，沪深两市融资余额为14509.55亿元，融券余额为1048.35亿元，融资融券余额合计15557.90亿元，两融余额占A股流通市值比重为2.41%。

目前两融个人投资者数量为 636.3万名，机构投资者数量45625家。10月20日收盘时有融资融券负债的投资者数量为153.39万名，人均两融负债为101.42万元。

贵州茅台10月融资增加23.9亿元，为融资客本月重点加仓股第一

证券时报·数据宝统计，10月融资余额小幅增长73.56亿元，最新金额为1.45万亿元。融券余额在9月28日跌破1千亿元后，10月14日重回千亿水平，相比9月底增长101.53亿元。(注：上述为截至10月20日的数据)

来源：证券时报数据宝

数据宝统计，截至最新，有25股融资余额超过50亿元，中国平安、贵州茅台、牧原股份、兴业银行、东方财富5股融资余额超百亿，其中贵州茅台本月增加23.9亿元，是10月唯一增加金额超过10亿元的个股。

证券时报数据宝

宁王三季度利润大增受关注度高

宁德时代第三季度净利润94.24亿元，同比增长188.42%；前三季度净利润175.92亿元，同比增长126.95%。公司综合毛利率19.3%，较上半年的18.7%继续提升。

宁德时代发布超预期的三季报，受到众多投资者关注，根据最新披露投资者关系活动记录，公司于10月21日召开电话会议，公告中虽未披露与会者的详细名单，但显示“受邀投资者1700人”。

机构看市

方正证券：当前A股行情底部反转机会已经出现

2000年以来，A股经历多次底部反转行情，包括2005年12月、2008年11月、2012年12月、2016年2月和2018年12月等。认为当前时点下A股行情底部反转机会已经出现，主要结论包括：

第一，核心逻辑是PPI同比增速已降至0.9%，出口同比增速也在向0回落，我们到了本轮盈利下行周期的尾声（类似2019年初）。

第二，从统计规律看，A股历次熊转牛，第一波行情（2-3个月时间），指数上涨幅度大概有30%左右，全部发生在当年11月到次年4月前这个时间段（数据真空期）。

第三，第一波行情的结构性特征，一是创业板指、中证1000等成长风格表现更好，二是有明显的反转效应（前期跌幅越大的，第一波涨幅更大）。

结尾

新一轮成品油调价窗口将于10月24日24时开启，澎湃新闻从多家大宗商品资讯机构获悉，国内汽柴油零售价大概率将再迎上调。

按照“十个工作日一调”原则，据金联创测算，截至10月21日第九个工作日，参考原油品种均价为90.38美元/桶，变化率为1.14%，对应的国内汽柴油零售价应上调180元/吨。距离调价窗口仅剩1个工作日，本轮零售价上调是大概率。

预计上调幅度在170-180元/吨，折合成每升价格为上调0.13-0.15元。如果认可这个逻辑推理，周末车主可提前加满油箱，反正也没坏处，如果没涨，那没吃亏，如果涨了就是赚了。

好了，周日晚主要功能是收心的。这几天两融连续释放利好，市场活跃度有望进一步提升。

个人对周一及后市表示乐观，不过仁者见仁智者见智[得意]，越是投资年代久远的人更有自己的判断。在市场里就是允许百花齐放，如果人人观点一致，就不存在成交量了[呲牙]

（本文不构成任何投资建议，投资者据此操作，风险自担）