货币互换固定和浮动利率(国商考研带你飞-Day49)

日期：2023-05-15

来源：玫瑰财经网

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暖心小贴士：

非财务背景的同学对于国际财务管理这部分可能难于理解，可以自行查找一些财务方面的基础知识。

1 外汇风险管理

外汇风险管理是指国际企业在经营活动的全过程中，对汇率变化所造成的外汇风险进行的管理。

2 交易风险管理

交易风险管理主要包括两大类：一是合约保值，如远期外汇市场套期保值、货币市场套期保值、期权市场套期保值以及期货套期保值；二是通过经营策略防范风险，如提前或延期结汇，选择有利的计价货币等。

3 折算风险管理

折算风险管理是通过调整资产负债表来保值，以轧平净风险资产头寸，使公司的合并资产负债表中的外币风险资产与外币风险负债相等。

4 经济风险管理

经济风险管理是指对未能预料的汇率变化对公司未来现金流量的影响做出预测并采取相应的措施。

5 利率风险管理

利率风险管理是指市场利率变动给国际企业的融资成本造成不确定性，对由此产生的风险的管理。

6 远期利率协议

远期利率协议是指投资双方可以通过期初的协议把未来的利率锁定在一定的水平之上，它可以有效地管理利率风险。

7 利率互换

利率互换是指同一种货币的固定利率与浮动利率的互换。持有同种货币资产或负债的交易双方，以一定的本金为计息基础，其中一方以固定利率换成浮动利率，另一方以浮动利率换成固定利率。

8 利率期权

利率期权是一项与利率变化挂钩的期权。买方支付一定金额的期权费后，在到期日或期满前，获得以协定利率借入或贷出一定金额货币的权力。卖方收取期权费，负有相应的责任。

9 空头套期保值技术

空头套期保值是指交易者在现货市场上处于多头地位时，为避免外汇风险可能造成的损失，在期货市场上做一笔与现货市场相反的操作，即卖出一笔相应的期货合约，使其在期货市场上处于空头的地位，以便使这种市场上发生的损失用另一个市场的盈利来弥补。

10 掉期与套息结合保值技术

掉期交易是指同时买进与卖出同种类、同期数但不同交割期的外汇，利用不同交割期外汇的汇率差异来赚取利润。

套息是指利用两个以上外汇市场上的差异来赚取利息收入。

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鼎悦国商考研成立于2019年，专注且只专注于国际商务专业考研辅导。项目由国际商务专业硕士毕业生发起，教研与师资团队均曾参与国际商务专业国内教材的编写，以及外文教材的翻译工作。

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