余额宝：当年风光，早已不再

在余额宝诞生之前，中国的老百姓大多数都是把所有的血汗钱放在银行里，老老实实拿着完全跑不过通货膨胀的一点点利息。

2013年，互联网金融迎来了大繁荣，以余额宝的诞生以及火热都显示着属于它的时代已经到来。

想当年余额宝的收益率可是高达6%以上，这远远高于银行储蓄收益率，也使得许多年轻人把银行的存款都搬到余额宝中。

同时余额宝的火热也初步唤醒了中国大多数年轻人的理财意识，毕竟看着余额宝里的钱每天都在产生收益是件很幸福的事情。

而目前余额宝的收益率不断创下新低，至今已经下跌到2.2%。其实这个结果也很容易料到，毕竟余额宝它的本质始终都是货币基金，货币基金想一直保持6%的收益是不可能的，正常的收益率应该是2%~4%之间。

尽管大多数人的理财意识已经有了初步的觉醒，但是目前我国大多数居民仍是风险厌恶型的投资者，大多数存款都放在风险比较低的银行或者余额宝里。

人们追求低风险的收益，却在不知不觉中掉入无形的“陷阱”。

表面上你似乎可以低风险甚至无风险地获得银行与余额宝的收益率，实际上你却仍然隐形地亏损着至少4%。

关于通货膨胀，我国官方是没有给出具体的数据的，这里主要是用费雪方程式计算，相对客观一些。

• 费雪方程式:MV=PT

（M为流通中的货币，V为货币周转速度，T是商品和劳务交易总量）

T为GDP, M理解为广义货币M2, V很难找(在金融不发达的地区，基本维持不变)。两边同时微分之后，扣除货币周转速度的影响的话，基本上可以确定:

• 通胀率=M2增长率 - GDP增长率

这个算法还是比较客观一些，近十年的这个差额的均值是7%左右，而货币基金（余额宝本质就是货币基金）的收益率主要是在3%左右，因而存进货币基金的钱实际是亏损着4%的。

这是一个什么概念呢举个例子，假如你有100万放在余额宝里，虽然一年的收益有2万5千左右（以余额宝收益率为2.5%计算），但实际上却亏损着4万左右。

是不是很可怕，明明是看着余额宝的收益在增加的，实际上却亏损了这么多。

在通货膨胀的黑洞中，低风险的银行存款、货币基金给我们带来的低收益率是打破不了通货膨胀对实际购买力的吞噬。

我们手上的钱的购买力在不断地减少，而我们却没有意识到，甚至在看着银行利息和余额宝收益的时候还美滋滋的，完全丧失了想提高收益率跑赢通货膨胀的动力。

我们的金钱就像是一汪池水，表面上会有低风险投资品所带来的收益流入，实际上水池被蒸发所缺失的水远远多余低收益所增加的部分。

长期来看，股票是最好的资产，股市的发展本身就是逐步消灭散户的过程

如果把时间拉长，在所有的投资资产中，股票的投资回报率是最高的。

先不要急着反驳，咱们来看看投资数据与事实。

先看美国的数据，沃顿商学院金融学教授西格尔研究了美国1802—2012两百年间的投资数据，1802年在股票、长期国债、短期国债、黄金分别投入1美元，并且期间将所得收益继续再投入，到2012年股票的年化收益率为8.09%、长期国债的收益率为5.07%、短期国债的年化收益率为4.16%、黄金的年化收益率为2.14%。

结果很明显股票的投资回报率远远大于其他的投资产品，何况是比债券收益率还低的银行存款和货币基金。在《投资收益百年史》中，通过大量不同的数据统计分析表明股票的投资收益率仍然是最高的。

那有些人可能会说让我去买股票，这不是坑我吗中国的A股市场的散户可是不少呢，有多少人因为股市倾家荡产！你说的没错，但是大部分散户亏钱是有自身原因的。

不懂股市赚钱的逻辑、也没有系统的学习股票的买卖、没有自己的投资体系，轻信小道消息、“股票大神”推荐什么就买什么股票、追涨杀跌，频繁操作，只想着赚快钱，对价值投资嗤之以鼻，你说这不是给别人送钱么

对于有资产配置需求的人而言，理财是一辈子的事，学习很重要

不可否认股票的投资的确存在很大的困难性，首先是普通的投资者不具备分析企业资产负债及未来发展状况的能力，其次是公司数据的作假以及时不时地爆下雷，使得很多股民亏损巨大！

所以，远离垃圾股，选择好公司，等待最佳买入时机，用买房的心态买股票，是股票投资的必要前提，如果做不到这些，建议最好不要入市。

如果参与，就要学习，学习价值投资，不要想着赚快钱，不要买黑五类。想短期实现快速致富，对于99%的散户而言，真的很难，因为那不是投资，纯属投机，只是大部分散户意识不到这一点。

所以没必要博小概率事件，要做大概率的事。真正在股市赚钱的人，买股票都是往5年、10年里买。过去十年，A股市场股价持续增长的股票比比皆是，比如中国平安、格力、茅台、美的、海康威视、立讯精密等等，这些都是价值投资的良好标的，只是很多人都想赚快钱，看不上，不愿等。学习价值投资，是股市投资的必修课。

人，不进则退，如果你一直被银行存款、货币基金的低风险所吸引，追求那所谓安稳的收益，那你只能眼睁睁看着自己的财富不断缩水、缩水再缩水！

投资关系着你一辈子的收益，既然为了找到好工作可以花16年的时间得到大学本科学历，为何不能花几个月的时间系统的学习价值投资呢