一、什么是基金

简单来说，就是把大家的小钱汇集成大钱，交给专业的机构和团队，进行多样化投资的一种资产管理方式。所以在美国，基金又被叫做共同基金（mutual fund）。投资的方向可以是证券，也可以是房地产、黄金等，其中最主流的就是证券投资基金。

二、基金是最重要的投资品，没有之一

毫不夸张的说，基金是发展最成熟、体系最完善也最适合大众投资者的投资工具。相比P2P、数字货币这些只有十来年历史的新兴投资工具，基金可以算是投资界最资深的元老了。早在150多年前，英国就有了全球最早的基金。中国的基金从1991年的珠信基金开始，以1997年的《证券投资基金管理暂行办法》为规范化的起点，到现在也已经20多年的历史，形成了较为完备的基金体系。

1、按投资对象，基金可分为股票型基金、债券型基金、混合型基金、货币市场基金、FOF基金和QDII基金等等。

1）股票型（偏股型）基金，主要投资于股票；

2）债券型基金，主要投资于债券；

3）货币基金，就是投资在货币市场，如余额宝；

股票型（偏股型）基金追求的是高收益，债券型基金追求的是安全性，而货币型基金追求的则是流动性。

4）混合型基金可以灵活地投资在股票、债券和货币市场的工具上面；

5）FOF基金是投资其他基金的基金。FOF英文就是fund of fund，基金中的基金，是一种主要投资于其他基金份额的基金，简单说，它替你用专业化的方式选择基金，适合那些不知道如何选择基金的人。FOF基金的特点是更加专业，双重保障，风险相对更低，收益更稳定，同时由于规模效应，被投基金的第一层管理费大幅降低，使投资总成本也并不高，也是未来一种主流的基金产品，目前国内很多机构都在布局这个领域。

6）QDII基金则主要是投资国外证券市场的基金。由于我国资本项目尚未完全开放，直接投资境外市场存有限制，只允许部分境内投资者投资境外证券市场，是一项过渡性的制度安排。QD合格境内机构投资者，是在国内设立、经批准后可进行投资境外市场的投资机构。有一个名单可以查询，目前国内大银行（五大行等）、国际大银行内地分行（渣打、汇丰、花旗等）和少数基金已有相应的投资额度。投资者可通过认购这些QD设立的QDII基金间接参与境外市场投资，享受海外市场的收益。截至2018年5月，从资产净值来看，占比最多的是货币市场基金，达到了64.29%；其次是混合型基金，达到了15.46%；然后是债券型基金，占比13.65%，股票型基金只占比5.77%。

2、按管理方式，基金可分为主动型基金和被动型基金。

被动型的基金就叫“指数基金”，它一般就是选取一个特定的指数成分股作为投资的对象。比如说工银瑞信基金就推出过一个叫“工银沪深300”的基金，它就是选取沪深300指数作为投资对象，完全复制这个指数。所以基金的收益率就会和沪深300指数的收益率完全一致。

主动型的基金就是要战胜大盘，基金经理们通过挑选股票（选股），选择买卖时机（择时）等方法，希望获得比大盘指数高的回报率。

一个很有意思的例子，就是曾经的“公募一哥”王亚伟，他曾经执掌的“华夏大盘精选”基金。王亚伟在这个基金上重仓了中小股和成长股，而且他很好地抓住了时机，在这些股票被低估的时候进行投资。更牛的是，在2008年股市大跌之前，他提前地调低了仓位，让这个基金在股市暴跌中成了最抗跌的基金之一。2004年8月成立到2012年4月王亚伟辞职的这8年时间里，这个基金年化收益率达到49%，这么高的收益率主要就是来自于王亚伟的选股能力和择时的能力。

被动型基金，它投资的是“长期趋势”，而主动型基金投资的是“短期波动”。

3、基金真的帮投资者赚钱了吗

作为投资工具，最重要的标准就是收益，从短期持有的角度，假设以一年为周期，基金的收益在大部分年度都是跑赢市场的。

先看一下2017年，中国基金总指数涨幅为6.69%，平均收益率最高的是投资美股和港股的QD基金，有16.20%；QDII基金的最高收益率达到了53.50%。收益率在其次的是股票型基金，2017年当年平均收益率为11.98%；收益率第三的是混合型基金，为10.20%，都远远超过了同期上证综指6.56%的涨幅。

再看一下过去十年，从绝对收益来看，有6个年份实现了正收益。从相对收益来看，除了2014年的牛市和2011年的熊市之外，剩余8个年份股票基金的平均收益率都明显跑赢上证综指。尤其是在市场正常波动盘整的年份，基金的收益率基本是大幅跑赢大盘。比如2017年大盘涨6.56%，股基涨16.66%。2013年大盘跌6.75%，股基平均收益却高达18.94%，2012年大盘涨3.17%，股基平均收益6.67%。熊市里，基金也显示了更强的韧性。比如2008年，大盘跌了65.4%，股基只跌了54.9%。2010年大盘跌了14.3%，股基只跌了0.34%。

从长期持有的角度，假设以十年为周期，基金的表现也大幅跑赢市场。截至2017年底，公募基金行业累计分红1.71万亿元，平均来看，基金行业的回报率是相对可观的。近20年偏股型基金的年化收益率有16.5%，远远超过同期上证综指平均涨幅8.8%。债券型基金方面，根据证监会数据，债券型基金的年化收益率平均为7.2%，也远远超出同期的国债到期收益率。