建行速盈是货币基金吗(规模四连降，货币基金宝宝掉队了)

曾备受瞩目的互联网货币基金宝宝迎来了规模四连降。融360大数据研究院分析师刘银平分析认为，投资者收益大幅缩水、货币基金的竞争对手越来越多，是“互联网宝宝”规模持续下降的主要原因。

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从2013年6月13日“余额宝”正式上线以来，近60家机构推出近60个余额理财产品，这些机构涵盖了第三方支付、基金公司、商业银行、移动运营商、基金代销机构、电商公司、搜索引擎等，而这些余额理财产品有一个共同点，那就是它们的内核都是基金公司发行的货币基金，然后通过不同的发行主体把它们包装成“宝宝类”余额理财产品。

货币基金是由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向风险小的货币市场工具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性，具有“准储蓄”的特征。

“互联网宝宝”的本质是货币基金，但是货币基金却并非都是“互联网宝宝”。相对于普通的货币基金，“基金系宝宝”产品具有起点更低、流动性更强的特点，一般1元起购，大部分能做到资金赎回即时到账，而且免收申购费及赎回费。

据融360大数据研究院监测数据显示，截至2019年三季度末，78只“互联网宝宝”对接的135只货币基金的总规模为43355.38亿元，环比二季度缩水1530.28亿元，降幅为3.41%，连续四个季度下降，同比2018年三季度末下降15.58%。

在基金规模top10中，最知名的是天弘基金推出的对接支付宝平台的余额宝，基金规模为10548.22亿元，环比增长2.06%，仍然稳居第一，规模止步五连跌。经过2018年的大幅下降之后，2019年天弘余额宝货币基金规模相对稳定。

排在第二位的是博时现金收益货币A，规模为1640.86亿元，环比下降11.79%，较二季度上升了一位，销售平台包括支付宝和同花顺；排在第三位的是速盈（建信现金添利货币A）规模为1636.27亿元，环比下降17.16%，较二季度下降了一位，销售平台为建设银行。

在规模排名前十的宝宝类货币基金中，三季度只有天弘余额宝货币和华安日日鑫货币A规模是上升的，其它8只货币基金规模均环比下降，其中工银货币降幅较大，三季度环比下降24.12%，同比降幅则高达59.12%。

掉队的还不仅仅是规模，在收益方面，“互联网宝宝”的收益也是节节倒退。比如最出名的余额宝，在2018年年初，七日年化收益率为4%左右。但是截止现在的7日年化收益率为2.27%。整体情况也不例外，从收益看，数据显示，第三季度“互联网宝宝”平均收益率为2.41%，环比下跌9BP。其中，7月、8月、9月平均收益率分别为2.42%、2.37%、2.44%。

货币基金到底是怎么了

融360大数据研究院分析师刘银平分析认为，“互联网宝宝”规模持续下降主要有三方面的原因：

第一，自2018年开始，在稳健偏宽松的货币政策之下，市场利率持续走低，货币基金平均收益率从2018初的4.3%以上持续下降至2.5%以下，投资者收益大幅缩水，不得不寻求其它收益更高的活期替代品。

第二，过去很多“互联网宝宝”支持大额资金快速赎回，2018年6月1日，证监会与央行联合发布《关于进一步规范货币市场基金互联网销售、赎回相关服务的指导意见》，规定货币基金单日T+0快速赎回提现不得高于1万元，超出1万元只能通过T+1赎回提现，导致货币基金大额赎回效率低下。

第三，货币基金的竞争对手越来越多，银行活期理财、短债基金、养老保障管理产品、创新型存款等活期产品更具收益优势。尤其是银行T+0理财和创新型存款，不仅收益更高，而且灵活性更强，支持大额资金快速赎回，对投资者而言非常有吸引力。融360大数据研究院分析认为，随着银行T+0产品的推广与宣传，会有更多投资者关注到该类产品，其将进一步分流货币基金规模。

日常零用钱仍可选择“互联网宝宝”

对于第四季度“互联网宝宝”市场，刘银平分析预测称，为刺激实体经济、有效降低社会融资成本，短期内货币政策将会继续宽松，市场利率仍然会稳中有降，“互联网宝宝”收益率预计会小幅走低，12月末或阶段性小幅反弹。

好买基金研究中心研究员谢首鹏曾指出，在金融去杠杆背景下，监管层对日益庞大的货币基金态度趋严，在资管新规统一监管框架下，货币基金的流动性风险管理框架也在进一步完善，相关配套措施的出台也使得货币基金运作、管理更加规范，货币基金收益率高企短期看难以持续。

国内货币基金规模占比远超全球水平和美国金融市场，主要原因或许在于国内金融市场仍不发达，资产端投资范围有限，可选择空间小，同时国内个人投资者占比较高，机构投资者市场参与度偏低。而国内金融科技的快速发展和第三方支付机构的崛起，提供了高效、便捷、安全的投资方式，极大地降低了普通民众投资理财门槛，促进了货币基金规模的快速增长。

虽然货币基金收益率受到资金面等因素影响持续走低，但是这类产品短时间内出现大幅下滑的可能性较小，货币基金作为金融市场的重要品种仍将继续存在，然而长期看规模占比或将走低。

实习记者 仇兆燕

实习编辑 邵梦婷