货币etf申赎规则(中国结算拟调整深市ETF交易结算模式：6月7日前做好准备)

日期：2023-05-14

来源：玫瑰财经网

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4月10日，中国证券登记结算有限责任公司（下称中国结算）发布通知，拟调整深市ETF交易结算模式，请市场参与各方在6月7日之前做好相关技术准备，将择机组织仿真测试和全网测试。

根据《深市ETF交易结算模式调整业务方案要点（测试用稿）》，此次调整主要涉及四个方面，一是深市ETF交易申赎业务所涉及的担保结算模式统一由T+1DVP结算模式调整为A股结算模式；二是深市ETF申赎业务所涉及的非担保结算模式调整；三是深市跨市场股票ETF场内申赎模式；四是采用担保交收模式的ETF申赎业务，纳入结算参与人的结算保证金额度计算范围。

具体来看，深市ETF交易申赎业务所涉及的担保结算模式统一由T+1DVP结算模式调整为A股结算模式所涉ETF业务范围，包括深市所有ETF品种的交易业务，深市单市场股票ETF、以组合证券申赎的单市场债券ETF及货币ETF三个品种的申购赎回业务。

关于交收时点，ETF份额交收时点从T+1日日终调整为T日日终；资金最终交收时点维持在T+1日16:00点不变。

关于份额资金使用效率，ETF份额方面，T+1日可用范围扩大至所有业务；资金方面，结算参与人于T+1日16:00点前，可对T日清算结果为净应收的资金进行提款，或将其用于日间实时交收。

关于除权除息时间，除权除息日从ETF份额权益登记日（R日）当天调整为ETF份额权益登记日次一交易日（R+1日）。

另外，ETF交易申赎结算模式调整为A股结算模式后，以ETF为标的质押式回购业务，结算处理上与现行债券质押式回购保持一致，以ETF为标的得融资融券业务，结算处理上与现行A股融资融券业务保持一致。

中国结算在《深市ETF交易结算模式调整业务方案要点（测试用稿）》中指出，在ETF交易结算模式调整为A股模式，ETF份额从T+1日日终交收改为T日日终交收的情况下，相应赎回业务的份额注销时点也将作联动调整。所涉业务范围主要包括以全额现金申赎的单市场债券ETF、跨市场债券ETF、跨境ETF及商品期货ETF。

“在赎回结算模式趋于一致的前提下，为便于市场统一理解，全面提高深市ETF份额的使用效率，拟对深市ETF品种申购时采用的非担保结算模式进行统一。”

所以，结算模式统一调整为T日日间RTGS加T日日终逐笔全额非担保交收，与现行深市跨境ETF、商品期货ETF申购的结算模式保持一致。

值得关注的是，深市ETF交易结算模式调整，涉及跨市场股票ETF的交易接口变更，以及黄金ETF、跨市场股票ETF的股份使用规则调整。

中国结算的上述通知要求，市场参与各方在2019年6月7日之前做好相关技术准备。深交所和中国结算深圳分公司将择机组织仿真测试和全网测试，测试通知另行发布。

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