货币可以套期保值吗(股票市场套期保值的四大方法)

1、金融的本质是经营风险，所以巴菲特给大家说：投资的三大方法，第一是不要亏本金，第二是不要亏本金，第三是记住前面两条。我们知道，A股从1990年正式成立，到现在发展了将近30多年了，很多东西都是从无到有，尤其是诸多金融衍生品的套期保值，更是在逐步的探索和完善当中，那么都有哪些套期保值的方法，让我们在大幅震荡的行情中，能够减少本金和市值的大幅波动呢

2、今天我就简单的给大家介绍四个在股票市场上套期保值的方法。

3、尤其是在后面注册制发行之后，能够帮助大家避开大规模的、极端的行情波动。第一、运用期权，时刻给自己上一份保险；第二、股指期货沽空和买多对冲风险。第三、融资做多和做空，在市场上反复套利。第四、本金复利，两大投资理论套利。

4、下面，我给大家详细讲解这四大策略如何运用。

方法一、运用期权，时刻给自己上一份保险。

资本市场从来不缺少机会，缺少的只是当机会来临的时候，你早已没有抓住机会的本钱。

为什么巴菲特在股票市场这么成功绝大多数的人其实都不知道他的公司伯克希尔哈撒韦公司是干什么的本质上，它是一家保险公司。保险是干什么的就是你交一部分钱，而当你发生意外的时候，给你弥补或者全额赔付你的损失。同样的，在股票市场也有一份保险就是：期权。那么我们如何正确的运用期权呢用最小的期权成本，来保证我们最大的成本收益呢

我在股票市场总结过一句话：风险会迟到，但是永远不会缺席。

方法二、股指期货，沽空和做多来对冲风险。

股指期货这个就很简单了，就像经典港剧《大时代》里，方展博和丁蟹在最后多空大战中，就是在港股股指上进行大战。港股股指期货是，每点是50元，一张的价值就是港股恒生指数的点数乘以50，假设是20000点，就是100万，保证金通常是10%-15%左右。而A股上证50和沪深都是300元。就拿最新的上证50（2022年8月10日）来举例，上证50的最新价：2761.4，交易乘数300，保证金是15%，1手所需保证金124263元。

股指期货，就跟赌大小一样。你沽空，它下跌你就赚钱，你做多，它上涨你就赚钱。通常这种方法就是你手上有股票现货，你就在股指期货上沽空，你手上没有现货，你就在股指期货上买多。

方法三、融资融券，具体个股的做多与做空。

你对大盘预估不好，但是对具体的个股或者ETF很有把握，就可以通过融资融券来参与具体个股的做多与做空。因为现在A股还没有个股期权，而融资融券的杠杆也是最低的，也有利于增加场内交易的流动性。但是融资融券有一个最大的弊端，就是你和券商融资和融券，都会有6个点左右的利息费用。

融资融券的具体操作方法，我会在后面专门用篇文章来给大家讲解。

方法四、本金复利，两大投资理论套利运用。

在个股的精选上，一定要选择有预期的中证500里的股、有业绩的蓝筹股的和主升股的周期股！什么是有预期，就是从消息面上来看，这个股有点会讲“故事”。

套利定价理论：

套利定价理论有三个基本假说：1、投资者是追求利益的，同时也是厌恶风险的（买入做多上涨趋势中，卖出做空下跌趋势的股）；2、所有证券的收益都受到一个共同因素F的影响（在某一个点上煽风点火，形成合力做多做空）；3、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（游资先接力做多，然后出货做空，赚双倍的钱）。

我在每个假设后面翻译成股市里的话术，你就知道这套理论，最适合合谋去游资干，所以个人投资者最后少碰（因为绝大多数个人投资者只能做多，不能做空。）。套利定价理论，我认为叫多空组合理论更合适些。

资本资产定价理论：

资本资产定价理论的三大假设：（1）投资者都依据【期望收益率】评价【证券组合的收益水平】，依据【方差（或标准差）】评价【证券组合的风险水平】，并按照【投资者共同偏好规则】选择【最优证券组合】（所以不知道这条假设原理的人，就将一些专业的基金经理根据专业知识选出来的个股，称为抱团股）。（2）投资者对证券的【收益、风险及证券间的关联性】具有【完全相同的预期】（就是只买不卖）；（3）资本市场没有摩擦（所谓的摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着，在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得得征税，信息在市场中自由流动，任何证券的交易单位都是无限可分的，市场只有一个无风险借贷利率，在借贷和卖空上没有限制）。

以上三大假设用著名私募投资人林园老师的话来讲就是：买入和持有分开，满仓睡觉等待。在什么情况下会卖出股票吗就是这家公司本身出现了问题。而我在每个假设后面翻译成股市里的话术，你就知道这套理论，最适合大体量的公募基金。

以上四种方法，你都要会运用，才能够在未来没有涨跌幅限制的注册制下的市场操作的更好，否则，你可能就会像电视剧里的路人甲和路人乙，活不过两集。2020、2021和2022年的行情很极端了吧，而注册制下的行情将会更加极端，你必须得先活下来，才能够说赚钱的事。