量子货币基金(货币战争—索罗斯英镑狙击战)

前言

1992年，乔治· 索罗斯抓住时机，成功地狙击英镑。借此一战，以一己之力打败了不可一世的英国央行，迫使英镑退出欧洲货币体系。被《经济学家》杂志称为“打垮了英格兰银行的人”。使得惯于隐于幕后的他打破自己的规矩，突然出现在世界公众面前，成为世界闻名的投资大师。

乔治.索罗斯

大鳄潜伏，静待时机

1989年11月柏林墙轰然倒下，许多人认为一个新的、统一的德国将会迅速崛起和繁荣。但索罗斯分析后却认为新德国由于需要重建原东德，必将经历一段经济拮据时期。德国将会更加关注内部的经济问题，而无暇帮助其他欧洲国家渡过经济难关，这将给其他欧洲国家的经济及货币带来深远的影响。

柏林墙

在1990年，英国加入西欧国家创立的新货币体系——欧洲汇率体系（简称ERM）。乔治· 索罗斯认为英国犯了一个决定性的错误。因为，这一体系将使西欧各国的货币相互盯住，而不再盯住黄金或美元；每一种货币只允许在一定的汇率范围内浮动，一旦超出汇率浮动范围，各成员国的中央银行就有责任通过买卖本国货币进行市场干预，使该国货币汇率稳定到规定的范围之内；在规定的汇率浮动范围内，成员国的货币可以相对于其他成员国的货币进行浮动，而以德国马克为核心就在所难免。

英国加入欧洲汇率体系

1992年2月7日，欧盟12个成员国签订了《马斯特里赫特条约》。乔治· 索罗斯早在《马斯特里赫特条约》签订之时就已预见到欧洲汇率体系将会由于各国的经济实力以及各自的国家利益而很难保持协调一致。在《马斯特里赫特条约》签订不到一年的时间里，一些欧洲国家便很难协调各自的经济政策。在英国经济长期处于不景气，陷于重重困难的情况下，英国不可能维持高利率的政策，要想刺激本国经济发展，惟一可行的方法就是降低利率。但假如德国的利率不下调，英国单方面下调利率，将会削弱英镑，迫使英国退出欧洲汇率体系。

时机成熟，狙击开始

随着时间的推移，英国政府维持高利率的经济政策受到越来越大的压力，它请求德国联邦银行降低利率，但德国联邦银行却担心降息会导致德国的通货膨胀并有可能引发经济崩溃，因而拒绝了英国政府的请求。英国经济继续衰退，英国政府需要贬值英镑以刺激出口，但英国政府却受到欧洲汇率体系的限制，必须尽最大限度地维持英镑对马克的汇价在1：2.95左右。虽然英国的首相梅杰和财政大臣虽然在各种公开场合一再重申坚持现有政策不变，但英镑对马克的比价在不断地下跌。

财政大臣-莱蒙

英镑对马克的比价在不断地下跌

虽然英格兰银行通过购入英镑来干预市场，但政府的干预并未产生好的预期。

1992年9月，投机者开始进攻欧洲汇率体系中那些疲软的货币，其中包括英镑、意大利里拉等。乔治· 索罗斯及一些长期进行套汇经营的共同基金和跨国公司在市场上抛售疲软的欧洲货币，使得这些国家的中央银行不得不拆巨资来支持各自的货币价值。英国政府计划从国际银行组织借入万亿英镑，用来阻止英镑继续贬值，但这犹如杯水车薪。这次较量中仅乔治· 索罗斯一人就动用了100亿美元。如果只是乔治· 索罗斯一个人与英国政府较量，英国政府也许还有一线希望，但世界许多投机者的参与使得这场较量的双方力量悬殊，英国政府的失败只是时间问题。

索罗斯

其他神秘资金势力

市场巨变，危机爆发

1992年9月中旬，危机终于爆发。市场上到处流传着意大利里拉即将贬值的谣言，里拉的抛盘大量涌出。9月13日，意大利里拉贬值 7％，情况看起来却很难乐观，若跌破规定警戒线，意大利将被迫退出欧洲汇率体系。

1992年9月15日，乔治· 索罗斯决定大量放空英镑。英镑对马克的比价一路下跌至2.80，虽然有消息说英格兰银行购入30亿英镑，但仍然不能挡住英镑的跌势。当天傍晚收市时，英镑对马克的比价差不多已跌至欧洲汇率体系规定的下限。英镑处于退出欧洲汇率体系的边缘。

英镑对马克的比价跌破2.80，靠近规定下限

在这场捍卫英镑的行动中，英国政府动用了价值269亿美元的外汇储备，但最终还是以惨败告终，英镑被迫退出欧洲汇率体系。

莱蒙宣布英国退出欧洲汇率机制

英格兰银行失败了

英国人把1992年9月15日——退出欧洲汇率体系的日子称做“黑色星期三”。作为与英国政府较量的另一方面——乔治· 索罗斯却是这场袭击英镑行动中最大的赢家。在最终制造出“黑色星期三”的两周时间里，乔治· 索罗斯从英镑空头交易中获利已接近10亿美元。

索罗斯

索罗斯赚得盆满钵满

结语

索罗斯凭借着敏锐的眼光和庞大的资金，战胜了全球最老牌的中央银行，之后对冲基金开始改变世界金融的版图。一个国家的货币，一旦成为全球化市场中的商品，该国的货币政策，就同时处于全球资本的监督之下。就像索罗斯说的那样，在这个市场上没有道德，只有规则。资本流动从此超越国界，成为各国经济决策者不可忽视的力量。