哪些特征使顶级 DeFi 收益聚合器与众不同

Sept. 2022，Thiago Freitas

Data Source:footprint analytics-yield aggregator comparison

收益聚集器(Yield Aggregators)是一项使被称为“收益种植”的过程自动化的协议。收入耕作是用于定义以下流程的术语：

投资产生利息(或利润)的协议

收集这些收益通常作为投资合同的基本代币(也称为“收获”)支付

在DEX卖这个托肯

获得适当的利息后，可以在同一个协议中重新投资，从而扩大投资规模和收益

如果有利可图，请重复所有步骤

收益聚合器如何帮助投资者要手动完成所有这些步骤，与多个区块链和协议的交互需要大量的时间、知识和交互。使用收益聚集器进行管理，可以降低成本、优化收益周期(因为协议不断扫描网络)、缩短管理所有投资所需的时间。

使用收益率聚合器协议，投资者唯一要做的步骤是将资产转移到智能合同中，并获得该交易的收据。然后将资金部署在其他投资战略上。他们将负责定位和再投。Thome协议还添加了新政策，并自动为这些新机会分配资金。

top 5 yield aggregator by tvlsource:footprint analytics

本文介绍了按TVL分类的前五大收入聚集器，并介绍了其主要特点。

Yearn FinanceYearn Finance作为最早的收益聚集器之一，于2020年7月17日上市。它的原型是Andre Cronje在以太网区块链上发布的iEarn协议

yearn finance tvl by chainsource:footprint analytics

重点放在以太坊链上，但Yearn Finance在2022年初开始整合其他链。因为发现了新的机会。

Yearn Finance的特点主要产品是yVaults，投资者可以为了获得长期收益率(利润)而存入资产。投资者拥有100多种可用资产，可以通过APY(年收入)、总资产(每个Vault的TVL)或钱包中的可用资产过滤搜索。

year nfinancey vaults list

单击资源图标可打开特定的vault页面，从中可以查找其他信息，例如与vault相关的投资策略说明。每个yVault可以同时处理20个策略。

Yearn Finance在存款中也提供交换功能(“Zap”)。例如，如果投资者想将资金存入DAI金库，但钱包里没有DAI token，则他可以使用其他token根据合同处理交换和金库保管。

yearn finance token:yfi yearn finance的默认令牌为yfi。托肯持有人可以积极参与协议的统治。然而，一项提案为从事这项协议的其他贡献者群体提供了一些自由。这意味着不是所有的决定都提交投票。

目前，托肯持有人没有得到合同的部分收入。正在实施的提案是国库在市场上回购token，减少流通的供应。治理批准变更后，与token持有人分享部分收入的可能性打开了。

Yearn Buyback page

Yearn Finance的优点和缺点

投资者可以使用不同金库的托肯存款

不断更新创收战略

缺点

代币持有人得不到平台销售份额。

Beefy FinanceBeefy Finance于2020年10月8日在BNB Chain在线成为BNB Chain的第一位收入汇集者。之后扩展到其他区块链(现在超过15个)，下图显示了Beefy Finance在每个链上的TVL。

Beefy finance tvl，break down by chainsource:footprint analytics

Beefy不能用于以太网区块链，但从管理资产(AUM)、Polygon(7800万美元)、BNB Chain(6600万美元)、Fantom(5500万美元)来看，其强大的存在弥补了这一点。

Beefy Finance的功能主要产品也是Vault，但细分不同。Beefy Finance将为其制定的每项政策创建新的金库，而不是建立资产金库并将其与其他政策相关联。现在有646个保险箱。

Beefy Finance Vault selection

保险箱可以按链、资产类型和APY、每日收益率、TVL和安全分数过滤。单击电子仓库将显示概述页面。

Beefy Finance Vault Page Overview

您可以在此页面访问有关保险库的附加信息，包括使用的策略说明、构成此保险库的资产以及包含历史指标的图表。Beefy Finance也提供“Zap”功能，但功能有限

Beefy Finance还提供在线选项

beefy finance page for buying crypto

beefy finance token:bifi beefy finance token是bifi。它可以用来统治。投资者可以把它存入两个特殊的金库。BIFI Maxi和BIFI Earnings Pool。

BIFI staking Vaults

首先是把收益分配给token持有人，从市场购买BIFI，分配给资金池参与者。由于不铸造新的BIFI，这种回购和分配增加了各token持有人的相对份额。

第二个池塘将产生的收入(区块链的基本代币)分配给池塘的参与者。每个链分发不同的令牌。

BIFI Revenue Sharing Pools

Beefy Finance的优点和缺点

这个合同有很多资产和链条可供选择。

这份合同与代币持有人共享收益。

缺点

该协议未部署在以太网家庭网络上

Zap功能有限

Badger DAOBadgerDAO在跨越多条链的DeFi金融(DEFI)中，专注于提高比特币利用率的DAO(去中心化自治团体)。于2020年12月3日启动，目前在以太网、Polygon、Arbitrum和Fantom上运行。下图显示了链之间的TVL分布。

badger Dao tvl by chainsource:footprint analytics

虽然大部分TVL都集中在以太网上，但也反映了Badger DAO关注的资产：将比特币包裹在其他区块链上的资产。大部分都可以在以太网主网上找到。

Badger DAO的主要特点是保险(也称为sett

BadgerDAO vaults page

投资者投资保险库存金。之后，智能协议将这些资产投入工作，并对用户存入资金的特定Sett实施选定的策略。Badger不提供交换所需资产的“Zap”功能。

投资者可以在协议中持有原生资产，从而提高存款收益率。这些基本资产和非原始资产之间的比率决定了它是否能上升。

Boost Calculator

Badger DAO Token: BadgerBadger是Badger DAO的基本管理Token，最大固定供应量为2100万个，也可以用作横跨DeFi多个平台的抵押品。

如果钱包中有Badger，则可以添加属于Badger Boost系统一部分的其他Sett Vaults中的APY。

巴杰道的优点和缺点

该协议为BTC进入DeFi提供了高额APY。

缺点

本合同不与代币持有人共享收益。

没有Zap功能

AutofarmAutofarm提供DeFi工具包的协议。2020年12月在BNB Chain推出，目前共扩展到19条链。下图显示了所有链之间的TVL分布。

auto farm tvl by chainsource:footprint analytics

虽然Autofarm TVL继续专注于BNB Chain(3400万美元)，但它也在一定程度上占据了Polygon(718万美元)和Cronos(541万美元)的TVL。

Autofarm的主要特点是提供了收益率聚合器和交换聚合器两种产品。交换聚合器为了用户想要的交换，比较最佳路径。可用于BNB Chain、Avalanche、Cronos和Polygon。因此，虽然不提供基本Zap功能，但在这些公共链上，用户无需退出协议界面即可交换资产。

Autoswap页面

主要产品也是保险箱。投资者可以使用过滤器按APY选择链条、资产和订单。

Vaults Main Page

单击“Vault”将打开一个页面，其中包含有关vault性能、vault使用的策略和资源的详细信息。

vault page with detailed information

Autofarm Token:Auto是Auto Farm的基本治理吗托肯。它投票决定燃烧还是除以收入吗Auto Vault中的Auto持有人的Auto数量。那次投票每月举行一次。

Governance Vote Page

自动论坛优点和缺点优点

这份合同与代币持有人共享收益。

缺点

界面杂乱

没有Zap功能

Idle FinanceIdle Finance用户可以通过领先的DeFi协议中的算法优化数字资产配置的产品集。2020年5月18日重复，TVL如下图所示。

idle finance tvl by chainsource:footprint analytics

尽管是2021年11月10日虽然Polygon上市了，但几乎所有的流动性都保留在以太网家庭网络中。

Idle Finance的主要特点提出了两种产品。最佳收益率和横移。创造最佳收益的产品旨在从不同的贷款合同中自动获得最佳收益率，投资者无需手动执行此操作。

Best Yield Selection Page

如果投资者的钱包里没有这项资产，可以用法定货币或加密货币购买。

Fiat On-Ramp Page

Tranches产品分为两种类型：初级Tranches和高级Tranches。它们之间的主要区别是风险暴露。初级Tranches通过承担额外的风险，可以获得更好的结果。

Tranches Main Page

投资者点击布局后，将加载保险箱页面，并获得有关该页面的所有信息。

Idle finance token:idle idle finance token是idle。它用于治理，可以担保以提高保险库存的收益。该协议还用于激励投资者在协议中存入资产。

Voting Page

Idle Finance优点和缺点优点

风险明确的Tranches

缺点

仅适用于以太网家庭网络

没有Zap功能

指标TVL Variation

Tvl variation、last 120 dayssource:footprint analytics

从过去120天的TVL变化来看，Yearn Finance的价值大幅下降(从12亿美元降至5亿美元)，Beefy Finance从4.2亿美元降至3亿美元。Yearn Finance主要受Luna 3AC下行的影响。

TVL By Chain

以太坊仍然是首选投资对象，因为它是部署更多DeFi协议、为新token提供新协议的收入聚合战略的一部分。

tvl by chainsource:footprint analytics

这也有助于解释为什么Arbitrum和Optimism可以获得前五名，因为Arbitrum和Optimism最近宣布了用户和协议保留活动托肯空投)。

令牌omics比较

每个收入聚合器对基本token都有不同的策略。Badger和Idle使用它来提高金库的奖励。所有协议都以利润进行回购，减少流通供应。但是，Beefy Finance是唯一获得部分收益并与token持有人共享的合同(BIFI收益池)。

对投资者的主要启示收益聚合器是从投资者手中收购管理收益耕种的所有负担的协议。现在，几乎所有可用链都可以使用一个。

投资者有两个明显的机会。

用来管理他们的投资。需要的是找到相关资产提供最佳收益的合同或链条进行存款。有不同危险情况的选择。

必须投资他们的代币。几乎所有的收益聚合合同都有自己的托肯。除了与市长/市场和合同性能相关的价格变化外，最好的token是允许所有者获得合同的收入的一部分。

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