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贝壳财经原创制作

记者范逸纯胡猛

编辑王振宇

“从负债6万到‘睡后’数百万人只用了3年”，“我，除了工资，3年赚了100万韩元”

这不得不让理财者心动。

据新京报记者调查，几元或十几元的课程只是理财课程的开始，期间讲师们不断提到高收益，逐步指导学员的升级过程，价格也飙升到了几千元。(Templin)。(Northern Exposure一些学员对记者说，2000元的理财收益没有上升，因此收了智商税。)

2月2日，记者在黑猫投诉平台搜索中发现，行业三大头部公司——微商学院(微信)、启宇商学院(前身为“快速理财商学院”)、张图学堂(简称：张图学堂)投诉达900多起，比1月中旬暴涨约400起。

事实上，理财教育并不是一门新的课程，早期主要是银行、保险或基金公司为吸引客户而制定的课程，主要是对特定产品的转换。但是随着行业的细分，宰相教育更独立于产品推广。目前业界头部机构之一的——张图学堂创建于2011年。

由于2020年突然爆发的传染病，能够“缓解焦虑”的这个行业持续“高烧”。但是，理财教育独特的金融、投资属性区别于普通教育行业，随着野蛮生长，这些机构是否应该持有卡，是否应该实行管制的焦点越来越大。业界认为宰相教育确实有必要，但行业不规范现象亟待纠正。

01

入伍

“白菜价格”可以学习理财，使学员在两天内增加到300人

22岁的杨毅(化名)逐渐在单位积累闲钱，偶尔购买理财产品，整体收益率不高。尽管平台被定义为低风险投资者，但她有一种大胆追求高利润财富的想法。

“花12元就可以加入理财训练营”，看到这个低门槛，杨毅加了微商学院老师的微信，成为其中之一。

杨第一次入伍时只有20 ~ 30人，两天内军队人员增加到了约300人。这个训练营总共用了12天的时间“如何从穷人思维转变为富人思维”、“普通人是如何通过复利法则致富的”正在处理。“怎么办越用越有钱”等教师根据课程设置，通过微信语音或文章授课。

第一天下课后，班主任会私信学生，填写问卷，了解职业、工资、债务等信息，并截图最近半年的收益。杨毅对记者说，很少有人在军队内插足，大多数情况下是跟着上课老师的课走的。几天来，杨听到的复利事故给我留下了深刻印象

但是抱着这个简单的幻想进入军训的张洁(化名)也在做了半年理财的理财中没有获得更多的收益，仍然是小白。2020年疫情期间，她在张图学堂前后花了2000多元的理财课程。

张洁宝班的理由很朴素

但是现实很骨感。虽然她认为财物上的课程对小白有用，比如老师如何选择基金，设定一些指标，包括公司规模、基金近三年涨幅、基金规模等，也可以做实实在在的体操，但自己去投资还是有点困难的。“我的本金也不多。尽管他教我投资，但我觉得与财富自由相去甚远。

正在上小白课的王雪(化名)也被一位宰相和老师的宣传吸引住了。李老师开口说：“我会教你只能赚钱的具体理财工具和方法。”但是在金融专家看来，在新规打破“打破强大”的大背景下，能够稳定盈利的理财已经越来越少了。即使有，收益率低也意味着与宣传相去甚远。 (以英语发言)。(以英语发言)。

一位金融行业分析师告诉新京报记者，曾被邀请到一家头部财商培训公司，但在看到对方发送的资料后，发现其中有很多基本概念不正确的地方，逻辑也有问题，于是拒绝了。

02

调查

“华冰”推荐高价课，6000多元的学费可以分期支付

新京报记者从美景商学院宣传上可以看到，目前学院分为入门、高级等几个阶段，点击“入门”教育即可查看“12日理财入门课程”的学习内容，限时推广价为12元。

记者随后体验了这个过程。进入微信群几天后，教师们推荐了郡内数千元的高价课程，并建议学员们分期支付学费。

“6000多元的学费确实是一笔不小的开支

期间他声称今年理财收益最高的时候超过了100%，现在超过了70%。“我以前也很难想象5%以上，但学完之后，你就会知道哪些股票不赔钱，可以买哪些基金。因此，不必羡慕这么高的收益。收益和理财能力成正比。要具备这种能力，可以跟着老师继续学习，注册高级课程。”高收入成为老师推荐高价课程的一大理由。

把低价的财商课作为转换渠道，并不是简单的手段。新京报记者表示，通过微信扫描码进入了桂宇商学院学院，另外添加了郡内循环推荐班主任的微信、小白理财书籍等多种资料。在宣传中，小白理财夏令营9日，原价299韩元，限时免费。

开课后，与美奥商学院不同，可以用班主任微信语音短信授课，在开友教学群内每天当天分发视频链接，点击一下即可学习。视频中，讲师们不时提到深入的课程，据说培训班升级后，老师会带领大家进入真实的体操。

此外，Kai So商学院还会宣称在直播课上可以赚很多钱，直播课程限时打折到2880元人民币，限60人。当新京报记者以学生身份提问时，班主任多次微信进行语音连接营销过程，说：“很多学生赚了学费。”

对于收入，这位班主任只是说：“一个月投资2-300元，长期坚持也是高收入。一个月能赚几千韩元”，反复强调而已。新债风险很低

但是根据Wind数据，2020年12月6只可转换债务从上市第一天开始破发，截至2021年1月31日共发行了18只可转换债务，其中7只在上市第一天破发，接近40%。许多市长/市场人士表示，随着可转换债务的破发，进入新的正常状态，“躺着赚”的日子可以说已经过去了。

记者发现，这位桂宇商学院班主任的微信上也已经强调了“对方曾被别人起诉，警惕欺诈”。" "

03

揭开秘密

收获套路：诱导高收益、包装和销售课程

新京报记者体验理财课，为了引导学生购买高价课程，发现理财训练营隐藏着明显的“建金”。

第一，这些机构用“三年内一百万次”的概念吸引理财小白，在老师讲课的时候通过对公司的介绍，让学生了解公司，从而消除忧虑。老师还灌输“理财能力很重要”，指导学生不断学习知识。

之后，老师本人因为投资负债，开始提出学习理财可以在短期内赚很多钱的主张。各种地毯都为后续的销售升级过程埋下了伏笔。

在销售上，“低价限量”成为了一大套路。记者体验的微型商学院课程中，近300人的集团中只有49个打折人员。这些优惠是微商学院将《系统课》、《财报课》、《企业课》包装在一起，以6998韩元出售。老师在群里说小白训练营是最低价，优惠名额用完就恢复成本。

另外，为了打消学员认为课程昂贵或学不到的想法，理财老师不时在群里发“投资已经赚了学费”的老学员截图，“60多岁的阿姨都能理解”，“老师带了一万多名同学，但没有说还学不到”，加强了学员购买的决心。

销售过程不仅是低价的炫技，财商培训平台往往以较高的收益引导客户，暗示完成这个过程，收益率就有保障了。其中微商学院的一位老师介绍说，如果认真学习财务自由系统运营课，年收益率可以达到15%左右。对于“学习后能达到什么水平”的问题，“学好独立工作是没有问题的。和教师水平差不多。”

宰相教育平台大力销售高级课程，背后的高价与入门课程大不相同。微商学院的高级课程目前主要有财务自由业务技术课、财务自由再报分析技术课、财务自由企业分析技术课、金融投资和企业管理高级学院的4门课程。前三种售价均在3698韩元以上，金融投资及企业管理高级学院为998韩元。

相比之下，启宇商学院的高级课程品种更多，高级课程和高级课程共有12门，包括基金、股票投资训练营、稳定收益赚钱课程、富人思维认知课程等，价格在数百韩元至1000多韩元之间。张图学堂的高级课程和启宇商学院差不多，目前主要的理财课程有10多个，最贵的是REITs投资训练营，1480元。

但是新京报记者注意到，这些课程通常在微信集团包装销售，其中微型商学院的高级班课程套餐价格为6998韩元，启宇商学院为2880韩元。

04

银佑

课程质量槽点，头三个机构要求退款。

新京报记者的调查显示，宰相教育行业是“野蛮生长”、课程设置标准不明确、教师素质等饱受批评的大问题。

微商学院的一位讲师告诉新京报记者，很多老师都是从优秀学员成长起来的。他在2017年末购买高级课程后晋升为微型讲师。关于具体的硬性指标，他表示，招聘教师对学历的要求不多，可以从专科开始做，现在也有要求本科以上的讲师。

记者从微信官网的人才招聘信息可以看出，专职在线指导教师要求本科以上学历没有具体的专业限制，但公司强调学习能力强，专业知识将进行系统的培训。

对此，著名财经评论家司道在接受新京报记者采访时表示，财商教育本身就是以经济学学科为基础的知识体系教育，应该包括宏观经济、证券、银行、保险、基金等基础金融产品知识、企业会计知识、工商税收知识以及相关法律法规的学习。就理财课内容和教育课程而言，一位资深业界人士告诉记者，目前业界也没有明确的标准。例如，是否应该像给投资者划分风险等级一样区分不同等级的学生，教授不同难度的课程，这是值得讨论的。

在乱象下，目前宰相教育平台上已经有不少“吐槽”。截至2月2日，黑猫投诉平台上，产业规模较大的3家机构————微信、张图、盖宇的投诉量分别达到293万亿、146万亿、512万亿，相关问题主要包括诱导消费、虚假宣传等。与1月中旬相比，3家的申报量共有500多个。

据黑猫投诉数百名消费者留言称，在“小白”课程的基础上，高级课程进一步学习理财知识，并承诺“如果毕业不满意，可以全额退款”。从学员的角度来看，高级课程主要是视频课，内容比较基础，落地很难赚钱，基础薄弱的一些学员也很难拿到毕业证。

记者调查显示，部分平台规定，毕业证发放2天内，学员必须课程价值低于价格，才能全额退款。也就是说，拿到毕业证才能退款。这构成了“死循环”，不能学习的学员很难获得退款。匿名用户要求退狗友的原因是“我50岁了，在外地打工，小学也没毕业，完全听不懂，这不是追鸭子吗”是。

律师告诉新京报记者，在购买课程的电子合同中，如果通过营销手段模糊或模糊具体内容，消费者可能会质疑合同的有效性。如果花费数千韩元购买不一致的课程，就更难构成合同诈骗。不满意退款相当于单方面的承诺。机构其实有很大的解释空间，这与典型的虚假宣传不同。“之后行业整顿可能性很大的运营是由行业自律协会介入，依靠各部门的配合，但是否进一步监督取决于规模和覆盖面能扩大多少。”

05

导演

有一个平台可以给券商开户，需要在风口上持卡吗

目前，微商学院、桂宇商学院、张图学堂占据了很大的国内市长/市场份额，其中2017年成立的微音乐网站表示，已经普及了5000多万人的理财知识。桂宇商学院和张图学堂网站表示，用户数或付费学员突破了500万人。

以对专业金融机构开展投资咨询业务的要求来看这些宰相教育平台的宣传教育服务，服务内容有很多相似之处，但后者在规则之外自由自在。根据证监会《证券基金投资咨询业务管理办法（征求意见稿）》(以下简称“《征求意见稿》”)，无论是从事证券投资顾问业务还是基金投资顾问业务，都必须受到执照经营和监督机构的严格监督，但在财务上，培训平台在课程中也包含了很多金融理财方面的专业知识，甚至是选拔。

新京报记者在美浩、季宇、张图的官方介绍页面上没有发现持卡标志，另外，在中国证券业协会网站的投资咨询公司信息宣传中，记者分别查询了3家平台对应的公司名称3354北京微通信科技有限公司、北京峰东道科技有限公司、上海创投网络科技有限公司等3家公司。

此外，根据《征求意见稿》，证券基金投资咨询机构应充分了解客户，对客户进行分类，对提供的证券基金投资咨询服务遵守风险等级、分类管理、风险应对原则、风险暴露等原则。记者体验过程中，面向不同人群的课程都是雷同课程，没有看到对顾客进行分类，对讲课服务进行风险评级。

经济学家、新金融专家余丰慧对记者说，财商教育的重点应该在于对投资者的基础知识的普及，特别是风险知识的普及。教育过程中不能有期待收益率的指导。连专业金融持有机关都是违法的，更别说非执照机关了。21世纪教育研究院院长熊炳奇也对记者说，这种培训是咨询公司在做的，没有培训素质，有监管漏洞，鱼龙混杂，反而“收获”了很多想赚钱的人。

有趣的是，新京报记者的调查发现，财商教育平台与“炒股”、“开户”等有天然链接，成为部分券商机构开设转换账户的入口。

在美浩老师的宣传中，学员完成规定次数的作业后，可以鼓励开设——低佣金账户的通道，即佣金为1.6的华泰证券。华泰证券网站的一家客服对新京报记者说：“目前上海分公司和Holgos财商教育技术有限公司正在进行开户合作，微商学院、父子幼教系统平台属于正规开户。”

但是记者联系了华泰证券北京的一家营业部，得知华泰证券对个人的开户佣金基本设置为万分之三，申请后最终可以降低到万分之一.6，其中ETF交易佣金可以降低到万分之一。

06

回应

美浩：分裂是正常的社会现象

鸡宇：没有退款困难

关于小白课程群中教师宣传高级课程及学费分期等问题，2月2日，美浩相关人士对新京报记者回答说：“目前分为面向‘零基础’理财人群的《小白训练营》课程和希望完善自己投资体系的高级课程。”可以把《小白营》看作是高级课的“入门砖”。学员在完成《小白营》后，将向学员宣传高级课程，分期付款是更正常的社会现象。在微商学院开设分期付款服务对用户也很方便，但是否选择分期付款，选择权完全在用户手里。

另外，对于培训课程的效果，该负责人将在微商学院每周下课后提供知识点在线练习和测试，以帮助用户真实、详细地掌握培训课程知识。用户必须通过测验才能进行下一章课程的学习。此外，24周课程的学习完成后，微型商学院将对学习者进行统一的评价测试，在完成任务的同时评估学生的学习效果。如果用户分数达不到，微信号将免费提供从头开始学习的渠道，直到审核通过为止。

当天，桂宇商学院负责人向新京报记者答复说，关于退款的一般规定是，学员未学习的课程部分可以无偿退款，但已学习的学费不会退款，客户支援小组将就学习体验等问题与学员沟通，因此没有退款困难。之前出现这种情况是因为学生在短短一天内学习完所有课程时联系客服要求全额退款。

“非常对不起学习经验不好的用户。我会积极适当地处理用户的各种不满。”该负责人表示：“我们内部明确规定讲师上课不允许推荐酒等违法行为。如果有违法行为，可能会有极端的惩罚措施。”

另外，记者通过官网联系了张图学堂，一位相关人士表示，如果对此有答复，将联系记者，连投稿记者都没有收到答复。

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