闪电贷技术详解-Part 1

熊市是试金石，DeFi的核心形式，哪些可以超越周期，实现更好的发展周期中还暴露了哪些问题，值得后来者参考吗与SharkTeam合同安全系列课程的【DeFi安全性】一起讨论，深入探讨，第二课【闪电贷款技术详细说明】。

长句，分为三部分。这是第一部分。

1.闪电贷款原理及应用场景；

闪贷合同的履行及风险防范。

闪贷相关项目合同分析。

1全格贷款原理简介1.1概念顾名思义，是在极短的时间内(区块时间或交易内)完成贷款和偿还的工作。

在DeFi领域，全格贷款是DeFi世界提供金融业务无担保贷款服务的有利工具。

闪电的概念最早由Marble协议提出，并由Aave、dYdX和Uniswap等协议推广，第一个闪电来自Aave协议。

1.2设计原理全格贷款通过智能合同的原子性完成无风险贷款业务，因此全格贷款业务只能通过智能合同完成。

简单来说，在一个区块交易中同时完成贷款和还款工作，不需要担保任何资产，只需要支付手续费。

用户可以利用借来的资产进行套利、偿还抵押贷款、自我清算等其他工作。

然后交易结束后，用户只需及时归还借的钱和手续费。否则，交易就会回滚，就像什么都没发生一样。

什么是原子性

这里原子性是指具有原子性的事务。此原子事务不可分离，在事务执行完成之前，不会被其他任务中断。此事务中的所有任务都成功执行或全部失败，没有一部分成功，另一部分失败的情况。

以太坊的每一笔交易都是原子性的，每一笔以太坊交易都可能包含多项操作

l从dYdX借款、偿还；

l向Compound提供ETH，DAI出租。

l从Curve借来的DAI的一半是USDC换成了。

l在Uniswap为DAI/USDC池提供流动性等。

所有这些操作都可以在一个事务中同时执行，如果一个操作失败，整个事务将不会回滚，就像什么都没发生一样。

单笔交易仅受Gas成本限制和以太网块容量的限制，因此理论上可能有数千个操作阶段。

1.3成功案例第一，进行全格贷款最重要的是找到全格贷款供应商。

Aave或dYdX等项目开发了智能协议，允许DeFi用户在同一以太坊交易内还款时

使用快闪贷款通常有固定的费用。例如，Aave合同要求借款人返还初始金额的0.09%。0.09%这一费用将分配给储户和集成商，前者提供贷款的资金，后者为使用Aave的闪电贷款API提供便利。这笔费用的一部分也将变成AAVE代币。

从贷款池借出金额后，只要在不同阶段的区块链末端迅速偿还贷款，就可以用于其他套利操作。

贷款必须在一次交易内偿还，所以贷款人不偿还贷款的风险不存在。唯一的危险是一直存在的智能合同和平台风险。

1.4闪电和闪电带闪光(Flash Loan)和闪电带(Flash Swap)是块链独有的概念。下表显示了两者之间的主要差异。

快闪贷款(Flash Loan)必须用你借的相同资产偿还。借用Dai，就要偿还Dai。利息协议Aave对全格贷款收取0.09%的费用。至少需要三项工作。

1.向艾比借钱

2.在一个DEX兑换

3.为了从其他DEX中获得利润，进行套利，最后偿还贷款和全格贷款的费用。

闪电交换(Flash Swap)允许交易者在交易后期支付(或返还)资产之前接收资产，并在其他地方使用

闪电转换和闪电贷款都使用乐观转移(Optimistic Tranfer)，这是我们稍后将介绍的有吸引力的技术。

1.5乐观转移转换贷款和闪电交换都采用了称为“乐观转移”的技术。通过这项惊人的DeFi创新技术，用户可以进行无抵押贷款或兑换交易，只要在交易结束时还清贷款，就可以进行交易。为了更好地理解这个想法，我们来看一些代码。

1.5.1闪存贷款中的乐观转帐是Aave(V1)的LendingPool.sol合同代码。让我们看一下FlashLoan函数的实现，特别是以下方法：

在第878行，可以看到智能合同将资金转移到用户的合同上。也就是说，为了确保用户有足够的资产偿还贷款，没有确认用户合同的馀额，就直接转账了。

这怎么可能用户不会带着这个代币逃跑吗嗯，如果这是交易的结束，那将是一个严重的问题。但是你看，代码还没有结束。用户的合同是否保留这些令牌取决于成功运行后的几行。

乐观转移后，在第881行查看Aave合同，使用令牌的乐观馀额(Optimistic Balance)和用户传递的参数调用用户的合同。这些参数将成为用户必须传递给合同的所有项目。交易成功执行。现在，交易工作流在Aave合同中暂时中断，移动到消费者的合同将继续运行。这个合同可以执行逻辑，期待成功的交易。

在第884行运行了用户的合同代码，工作流现在返回到Aave合同，该合同使用require语句检查用户合同返回的值。乐观主义到此为止了。现在，您需要确认用户合同是否进行了有利可图的交易！那么Aave合同就可以扣除其费用。如果交易没有盈利能力，require声明将失败。这意味着整个交易将失败。换句话说，以前的乐观转移实际上没有发生。

1.5.2让我们看一下，通过闪电对中乐观转账，Uniswap如何实现乐观转账。这是从UniswapV2Pair.sol合同中获得的，特别注意swap函数。

乐观转账发生在170-171行，就是这种_safeTransfer方法。为了更好地识别这一点，联合国教育、科学及文化组织(教科文组织)甚至提供了这种乐观转账的说明(联合国教育、科学及文化组织(教科文组织)提供了关于协议协议的大量文件和教程)。下一行是Uniswap合同以乐观馀额调用用户的合同。

再次，假定事务工作流在Uniswap合同中暂停，乐观地将发送的令牌作为用户合同继续运行。用户合同运行后，事务工作流将返回到Uniswap合同。然后，Uniswap合同将分配用户合同的新余额，并试图收取交换手续费(第180-181行)。

如果用户合同不能通过令牌获得利益，182号require声明将失败，整个交易将回滚。这是乐观转移的关键。也就是说，100%取决于交易是否成功。如果不成功，交易将无效，并返回令牌之前的状态。但是如果成功的话，可以保持乐观的转账，用户可以获得利益。

2全格贷款应用场景全格贷款最常见的使用案例有三个：套利(Arbitrage)、交换抵押品(Swapping Collateral)和自我清算(Self-Liquidation)。

2.1套利(Arbitrage)套利，即闪贷，可以扩大成功套利的利润。

让我们想象一下，Uniswap和Curve之间的DAI/USDC池存在价格差异。在Curve上，1个DAI可以与1个USDC交换，但在Uniswap上，只要0.99个DAI，就可以购买1个USDC。现在可以尝试以下套利。

1.通过全格贷款借给艾比100，000 DAI。

2.在Uniswap，用USDC替换100，000 DAI，获得101，010 USDC。

3.将曲线上的101，010 USDC替换为101，010 DAI

4.第一个100，000 DAI 0.09% Fees=100，090 DAI退款

5.利润101，010 Dai100，090 Dai=920 Dai

在整个套利过程中，我们要考虑以下几个因素。

1.网络费用(Network Fees):其中，网络费用是指在区块链协议后将交易写入区块链时必须支付的费用(例如以太网房间的Gas费用)。多层次套利可能成本很高，所以计算利润时必须考虑手续成本。

2.价格滑点：在执行订单时，需要计算会遇到多少价格滑点(提示：取决于成交额的大小和流动性池的流动性)。

3.善解人意：别人发现了相同的机会，很有可能会努力超越你。最重要的是，监视mempool的机器人可以发现你的收益套利机会，并以更高的gas费率发送同样的交易，偷走你的收益机会。

2.2抵押物更换(Swapping Collateral)假定使用ETH作为抵押物，从Compound借了DAI。您可以通过以下方式将抵押物从ETH改为BAT:

1.闪电贷款DAI启动

2.用借来的DAI偿还COMOPONAND的贷款

3.提取ETH

4.在Uniswap中，将ETH替换为BAT

5.作为Compound的担保提供BAT

6.请用你的BAT抵押借给DAI

7.用借来的DAI Fees偿还第一阶段的全格贷款

通过这种操作，再支付贷款额的0.09%，就可以将你的抵押品从ETH改为BAT。

2.3自行清算(Self-Liquidation)假设以下情景：

你有贷款向Compound以ETH为抵押借给DAI。ETH价格持续下跌，已经接近清算水平。为了降低清算水平，不想存更多的ETH，也没有偿还贷款所需的DAI。(阿尔伯特爱因斯坦，金钱)现在，与其让MakerDAO合同清算你的抵押品，并向你收取清算费，不如采取以下措施。

1.开始全格贷款，借戴，金额是你欠Compound的。

2.偿还Compound的DAI贷款并提取ETH

3.用DAI替换足够的ETH，以偿还阶段1中的转贷费用

4.抓住剩下的ETH

通过这一阶段，可以自行清算，从而避免合同清算和清算费用。

资料来源：DeFi之路

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