一文速览 DeFi 借贷新格局：新老借贷项目都有哪些变化

作者：Mikey0x

在过去的几个月里

新的贷款合同DammFinance和RibbonFinance是缺乏担保的浮动利率贷款合同。它们本质上和Aave的池塘模型差不多，存款和贷款没有摩擦。

DAMM目前提供了23种资产

Lulo是有固定利率和定期贷款的连锁P2P订单

ArcadiaFinance是一项贷款协议，允许借款人一次将各种资产(ERC-20和NFT)抵押到一个保险箱。这些保险箱是NFT，因此可以构建可组合的双层产品，贷款人可以根据保险箱的质量选择风险偏好。

Arcxmoney是重视对借款人链条的历史交易行为的贷款合同。记录越好(即未清算)，最大的LTV越高。到目前为止，最大的贷款是100% LTV

DAMM和Ribbon在机构(抵押贷款不足)贷款领域直接与Maple和Atlendis竞争。

Arcadia、ArcX和Frax是在此领域已经看到的现有模型的变体。

很多合同为了增加护城河和价值捕获，继续追求产品的垂直化。

Frax:稳定肺，AMO，AMM，流动誓言

艾薇：稳定货币、抵押不足的贷款、RWAs

ArcX:信用得分

蝴蝶结：保险箱贷款

一些贷款协议更侧重于长尾资产的需求。在机构方面，dAMM已经是唯一拥有大量长尾资产的机构。欧易联盟允许借贷和借入任何资产，有些资产可以抵押。

AAVE是迄今为止引人注目的赢家，因为积极的多链部署——总TVL的37%位于L2或EVM。COMP v3从v2迁移资金的速度非常慢，v2位居第二，Maple是最受欢迎的抵押不足贷款协议。

在过去的一个月里，Euler和Clearpool是唯一两个大幅增长的反省平台。

AAVE和Compound在中间，Kashi收缩幅度最大。

大多数贷款TVL都驻留在主要互联网上，但EVM和L2占据了较慢的市长/市场份额。

在下一个周期，L2的使用量和项目数量的增加将加速对杠杆的需求，从而加快整体流动性。

就各类别的TVL而言，迄今为止，超额抵押模式一直占据主导地位。

随着基于KYC和ZK的认证解除了新的使用案例和更多的机构资本进入网络，预计这种差距将大大缩小。

至于蓝筹资产和长尾资产的贷款，蓝筹资产现在几乎代表了所有流动性。

欧拉是最突出的以长尾资产为重点的协议，但长尾资产的TVL也不到5%。主要是因为代币抵押的机会成本。

当抵押可以赚取更高的年利率(10-30倍)时，为什么要将$GRT代币存入欧拉

这将随着时间的推移而改变。因为我们可以看到Web3和DeFi协议流动性更强的抵押衍生品。因为其中代币可以同时获得收益和贷款。

垂直化是所有DeFi都可以看到的有趣趋势。因为贷款不是唯一越来越集中的市长/市场份额。Lido、Uniswap、MakerDAO在每个类别中都有很强的市长/市场份额。

随着时间的推移，可以看到DeFi(和贷款)持续集中.过去几十年间，大型银行的规模不断扩大。

强大的网络效果、垂直化(将产品转换为功能)、品牌护城河等三个原因。

新贷款实验

1)以链外担保物为基础的ZK证明书的担保不足贷款(与KYC相关联)

2)以基于社会背景的NFT作为抵押的贷款

3)以DAO为重点的贷款

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