Dex去中心化交易所

专注于DeFi生态学的开发者

交易过程不需要可靠的第三方

由智能合约驱动的DEX可以省略由用户负责的KYC审计，帮助消除中央交易所的“拔掉网线”、暗中操纵价格、伪造交易量和跑步带来的风险。所有交易记录都可以在链条上确认。

现在，让我们详细了解一下DEX和CEX之间的区别，当前DEX市场的主要玩家，以及主流DEX是如何工作的。

为什么极客们更喜欢使用DEX

目前虚拟货币市场的交易主要由CEX主导。例如币案、币案、OKEx等。CEX的交易过程与银行类似

通过消除KYC和“转入”、“提取”阶段(这两个阶段是典型CEX所需的阶段)，DEX的交易过程简化了很多。用户使用自己的地址(在DEX交易中申请或获取自己的钱包，但用户都有私钥)与DEX的智能合同地址进行交易。用户从一开始就掌握着地址和密钥，资产完全掌握在自己手里。

综上所述，DEX与CEX相比有两个主要优点。

一个是匿名性。使用集中交易所只需要一个公钥。另一方面，一些中央交易所的制作人声称，他们只发布开源软件，不对社区使用软件的行为负责，从而避免了KYC和AML的问题。

第二是安全性。在过去的11年里，Mt.Gox和KOIN等中心交易所遭到黑客攻击的事件太多了。到目前为止，黑客的盗窃尝试还没有停止，每天黑客们都在试图通过各种方法找到侵入中心化系统的漏洞。

由于中心化交易所存在于计算机网络中，因此攻击分散的交易所变得更加困难。没有单一的切入点或故障点。这使DEX更加安全。

去中心化交易所有很多优点，但并不完美。

一个明显的缺点是交易执行效率不够高。中心化交易所大多在公链上运营，由于区块链技术本身的局限性，公链的出块时间和确认速度会影响交易效率，因此确认一笔交易需要很长时间。

其次，区块链网络难以处理并发实时事务，容易形成事务拥塞。这种不足对用户体验有很大的影响

最后，去中央交易所的用户要保存好自己的公钥、私钥、辅助语言，一旦丢失，资产将无法收回。中心化交易所将客户信息对应于交易所指定的交易地址，头部交易所有双重验证机制，防止用户的资产流失。

因此，对于交易安全性和隐秘性要求较高的开发者和极客，他们倾向于在DEX上交易，对于交易速度较高的普通用户，CEX是首选。但是近两年来，随着CEX不断的暴雷和安全事件的频繁发生，越来越多的用户开始选择DEX进行交易。

例如，今年2月，FCoin爆炸、投资者维权无门、通话案两次临时维持、OKEx、Bitfinex接连受到DDoS攻击。DEX月份的成交量在这个时候创下了历史新高。根据Dune Analytics的数据，2月份DEX交易量为3.722亿美元，比1月份的2.92亿美元上升了62%。在此之前，DEX成交量在2019年7月时为3.55亿美元。

DEX是如何工作的

DEX与普通CEX最不同的地方是，交易行为发生在区块链上。例如，对于1 ETH交换10 BAT，区别如下：

中央交易：在交易本身的资料库中增加或减少使用者资产栏位。

集中交易消除：如果直接在区块链上交换，加密的货币将直接退回用户钱包或区块链中保存的智能合同。

这样在区块链上直接交换的好处是，交易所不保留用户的大量加密货币，所有加密货币都存储在区块链中用户的钱包或智能合同控制中。

接下来，我们将比较Uniswap、kyber和0x的主要非中心协议，以了解DEX是如何工作的。

Uniswap

Uniswap于2018年11月在以太网上线，是众多集中交易协议中较新的一个，Uniswap在DEX起步较晚，但Uniswap的交易量已经超过了2017年开始的Bancor，在DEX交易量中一直保持第一位。

联合国贸易和发展会议(Uniswap)设计的Uniswap协议与传统的价格限制订购模式不同，后者为ETH和ERC20令牌交易对创建单一流动性储备。

每一个代币的流动性储备都是交易智能合约，持有一定数量的ETH和ERC20代币。

Uniswap交易合同是自动做市商(AMM)，根据储备的每一个代币的相对数量确定ETH和ERC20代币之间的汇率。用户不填写买卖订单，而是添加代币，删除其他代币，与储备池交易。

例如，如果DAI/ETH备用池最初设置为150，000 DAI和1，000 ETH，则会生成150DAI/ETH的汇率。如果用户尝试从DAI/ETH储备池购买10，000 DAI，则储备池中的ETH数量将增加，DAI将从池中删除。因此，对DAI/ETH比率产生了向下压力，DAI价格上涨

一个重要的细节是价格取决于与DAI/ETH储备规模相关的订单大小。近东救济工程处的市长/市场模式始终提供流动性。这意味着储备永远不会用尽。

KyberNetwork

KyberNetwork是用于数字资产和加密数字货币即时交易和交换的链协议。基于KyberNetwork协议的连锁集中交易所为用户提供了多种应用程序，包括构建各种交易API，并将其提供给营销和用户。

为了支持不同加密货币之间的跨链交易，KyberNetwork支持中继技术和未来协议(如Polkadot和Cosmos)的跨链交易。

Kyber网络的参与者分为五个角色。

1.网络发送和接收令牌的用户。KyberNetwork用户包括个人用户、智能合同账户和商家。

2.为平台提供流动性的(一个或多个)储备实体。可以是平台自己的池，也可以是其他注册者制造时的第三方池。根据是否从群众中做出贡献，草也分为公开和思维两大类。

3.为储备团体提供资金，共享平台的利益贡献者。这些参加者只存在于公共储备库中，从公众那里接受贡献，创建储备库。

4.维护池并确定汇率后，将此比率反馈给KyberNetwork的预备经理。

5.负责在网络中添加、删除储备实体以及将令牌对包含/删除到交易列表中的5。这是KyberNetwork运营商。Kyber团队将起到早期运营商引导平台的早期发展作用。后期，为了继承团队的运营者角色，将设置中央化的管理。每个参与者以不同的方式独立于智能合同进行交互。

0x

0x是一种混合集中式事务模型，放置在以太坊的智能合同集中，指定订单格式和事务执行流程。简而言之，合同告诉我们这些智能合同知道什么，以及如何使用它们进行交易。

连锁的订单成本高，速度慢，所以0x依赖于中继器(Relayer)模型。在0x词典中，中继器是将订单存储在中央数据库中，并在两个交易者之间匹配订单的过程。您可以从基于0x协议的多个中继器中进行选择，包括Radar Relay、ERC dEX、Paradex和DDEX。

例如，让我们了解0x体系结构。Bob使用Relayer GUI创建订单，GUI移动到Relayer的订单簿(集中数据库)。Relayer与其他Relayer共享此信息，以便更多交易者查看订单。

现在Alice想接受Bob的订单，所以使用Relayer的GUI执行命令。然后，Relayer匹配请求，并通过发送到0x的智能合同完成订单。

在创建/提交这些订单时，Bob和Alice可以通过0x智能协议从各自的钱包中扣除资金。0x智能合同确认订单，完成链中令牌的传输。

0x协议为支付交易费用创建了ZRX令牌。因此，如果使用0x Relayer，则需要ZRX令牌来创建或接受订单。Relayer将收取部分费用来托管订单。

0x协议是当今业界使用最广泛的集中式交易协议之一。第三方项目可以基于0x协议构建。这是0x的优点之一，因为多个集中交易和Relayer可以同时存在同一个协议和流动性池。

但是，0x协议仅适用于Eth和以太网平台(ERC令牌)上发布的资产。它与比特币协议或其他区块链协议(如EOS、Monero、Stellar、Cardano、NEO或Tezos)不兼容。这严重限制了0x协议的实用性，成为整个行业解决方案的主要障碍。

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