苏宁电器股票投资报告(市值不足200亿市值的苏宁易购，到底有什么价值)

7月3日下午2点31分，突然的拉升，使得苏宁易购快速涨停，最终，股价以2.04元价格收盘，妥妥的封死在了涨停板上。

叠加股权持股计划刺激，二季度业绩向好的预期，以及股价在上次涨停后已经经过了2个月的调整，似乎苏宁易购有了起底反弹的征兆。

但是，从今天苏宁易购的表现看，股价低开，成交量没有继续放大，而且在2元附近进行盘整，说明公司的热度并没有跟上。

个人的角度看，市值不足200亿市值的苏宁易购是非常有投资价值的。很多人质疑苏宁易购的负债高，认为苏宁没有和电商竞争的筹码，实际上，如果不是因为面临这种困境，苏宁易购的股价会跌到如此境地么

以发展的眼光看问题，分析苏宁有没有价值要看苏宁到底拥有什么苏宁拥有老百姓对电器卖场的认知，在这个概念里，苏宁和京东是没有区别的。

这就决定了苏宁易购能够大量的开设加盟店，截至目前苏宁家门店~零售云店，已经开设了13000家，这个数据还在增长。

虽然，几年前，苏宁易购的相关负责人就表示，苏宁易购零售云会有边界，这个边界可能是2万家，但是目前来看，还没到达瓶颈期。

除了零售云的加盟店，苏宁还在开设苏宁快修店，主要服务于手机的维修等，截至6月18日，苏宁快修店已经突破了200家，预计未来两年门店将突破1000家，覆盖80%的优质购物中心。

加盟有什么好处加盟可以将一些固定的投入费用转嫁给加盟商，从而减少自身的投入，这就决定了加盟的模式可以让自身的业务规模得到快速的扩充，同时通过加盟模式，也有助于苏宁易购充分发挥自身的优势。

另一方面，加盟商为什么要加盟苏宁易购

1. 品牌影响力：苏宁零售云作为中国领先的零售企业之一，拥有强大的品牌影响力和知名度。加盟商可以借助苏宁的品牌优势，在市场上快速建立起信任和认可度，从而吸引更多的消费者。
2. 资源支持：苏宁零售云提供全方位的资源支持，包括供应链、物流、技术支持等。加盟商可以通过与苏宁的合作，获得更优质的商品供应和物流配送服务，提高经营效率和客户满意度。
3. 多元化经营模式：苏宁零售云提供多元化的经营模式，包括线上线下融合、O2O模式等。加盟商可以根据自身的需求和市场情况选择适合的经营模式，灵活调整经营策略，提高市场竞争力。
4. 市场支持：苏宁零售云为加盟商提供市场推广和营销支持，包括广告宣传、促销活动等。加盟商可以借助苏宁的市场资源和专业团队，提升品牌知名度和销售额。
5. 培训和指导：苏宁零售云为加盟商提供全面的培训和指导，包括产品知识、销售技巧、店面管理等方面。加盟商可以从苏宁零售云的专业团队中学习到成功的经验和管理模式，提升自身的经营能力。

总的来说，加盟苏宁零售云可以让加盟商受益于其强大的品牌影响力、资源支持、多元化经营模式、市场推广和培训指导等方面的优势，从而提高经营成功的机会。

如今，各行各业都面临着转型的压力，原来有了钱投资一个商铺或者买套房子，坐等着资产升值的时代已经一去不复返了，那么这类人会投资些什么标的呢投资类似苏宁易购的零售云也是一个不错的选择，毕竟大家都要买家电，所有的家电都还有维修的需求。

另一个方面，线下渠道是各个电器厂家以及家居厂家必不可少缺的渠道之一，而这一点没有人可以和苏宁易购进行对抗，尤其是，现在套系家电盛行，线下渠道的体验感优势凸显。

期待

最近的期待，当然是二季度报的数据，一季度，苏宁易购净利润为-1.01亿元，大幅度的减亏，但是毕竟还是亏损的，二季度能不能在此基础上盈利转正呢苏宁易购会给市场什么惊喜呢

中期期待，股权激励计划的业绩不变实现，公司可持续经营能力得到确认，摘帽成功。

稍长期来看，假如苏宁易购摘帽成功，公司将会有更大的施展空间，比如引入新的战略投资者，比如做一些大的战略规划。

长期来看，苏宁易购的加盟模式得到成功，苏宁成为一个加盟体系的运维平台，运维的是用户的数据，经营的是自己成熟的模式，并通过模式输出吸引更多的加盟商、供应商以及投资者关注，从而真正的转型为一家轻资产运营的电器运营商平台。

如果不达预期怎么办

目前，苏宁易购的管理层虽然在多方面进行着努力，想方设法的将苏宁易购从亏损的泥潭中拉出来，但是公司业绩能否彻底反转仍有一定的不确定性。那么，如果苏宁易购业绩不能得到预期怎么办

首先，国美的状况还不如苏宁，如果苏宁再不行了，苏宁真的倒闭了，那么，老百姓想买电器，是不是电器只能在线上买了

目前来看，线下仍旧有其市场价值了，尤其是对家电而言，家电需要维修，线下服务的效果要比线上做的到位。

所以，即是苏宁不能通过自身的努力扭转局面，到了破产的境地，苏宁也会被接管，苏宁所拥有的众多渠道也会是其谈判的筹码。

这一点，和最近被申请破产的快时尚品牌拉夏贝尔不同，苏宁的线下渠道具有稀缺性，而服装品牌线下市场充满了竞争，而且服装没有售后，家电售后价值和产品本身一样重要。

在售后市场，苏宁倾力打造的苏宁帮客一直发挥着重要的作用，这一点在最近的空调安装上，在充电桩安装方面都有体现。

在畅通空调流通渠道的同时，苏宁易购还在全国范围组织了近8万人的空调安装团队，单日最高空调安装能力超过12万台。

目前，苏宁易购帮客已经通过全国6大片区、超4000位持证工程师建立了较为完整的全国性充电桩交付网络，已有累计超15万比亚迪车主享受到帮客充电桩服务，其中低线市场用户占比不断提升。

从苏宁服务的加盟商到为苏宁销售的销售员，再到最安装售后的人员，都需要苏宁这个平台。可以说苏宁是一个大的家庭，它承担了很大的社会责任，从这第一看，苏宁易购的存在具有非常重要的意义。

股东层面

苏宁的股东层面是一个老生常谈的话题，淘宝、江苏国资持股雷打不动，张近东没有进一步减持的理由，电器厂商的持股目前来看只有增加的需要，没有减持的动力；牛散李松强估计还在增持.......

对于苏宁易购的投资价值，大家怎么看