人工智能龙头股票(AI后续还有行情吗听听目前排第一的基金经理怎么说)

每经记者：赵云 每经编辑：肖芮冬

刚过去的这个交易周（7.10~7.14），A股经历了缓慢但坚定的反弹，不论场内还是外围情绪都有了不小的改善。

但对“AI人”而言，美中不足的是人工智能板块在这轮反弹中不够突出。抢走风头的是半导体芯片相关分支，有一种“隔壁邻居突然比我发达”的失落感。

那么，AI行情还会有新高吗恰逢近期有一位绩优基金经理在半年报中表达了他的观点，我们一起来看。

一周行情回顾：除了股指，这些也在涨

本周，主要股指多数上涨，创业板指、上证50、沪深300和中证500分别上涨了2.53%、2.35%、1.92%和1.16%，而科创50则下跌了0.03%。

公募基金方面，周度涨幅榜被ETF们“刷屏”。不过从名字上也能看出，它们的亮丽表现更多得益于港股的强烈反弹。

毕竟恒生指数5天涨了5.71%，恒生科技指数更夸张，涨了8.39%。反弹原因也不难找——前一周那个平台经济的大利好，大家都还记得吧

周度跌幅榜方面，则以医疗主题相关基金为主，不过跌幅都不算大，应该只是正常调整。

A股和港股反弹的背后，是美元指数的走弱，和人民币的显著走强。

在连续数个交易日收跌后，美元指数于北京时间7月13日晚失守100点整数关口，为2022年4月份以来首次。Wind数据显示，截至周五收盘美元指数报99.96点，仍在100点以下震荡，盘中最低探至99.5742点，刷新近15个月以来的低位。

离岸人民币则打破了此前的走势，以上周四为起点，7天时间从7.27打到7.16，7月14日盘中一度触及上7.12。

有人说“美元落万物生”。本周5个交易日，北向资金加仓A股近200亿。数据显示，北向资金本周累计成交5391.65亿元，成交净买入198.44亿元，单周净买入额创逾5个月新高。其中，沪股通合计净买入109.74亿元，深股通合计净买入88.7亿元。

北向资金都在买啥Wind数据显示，最近7个交易日，宁德时代、贵州茅台和长江电力被加仓超过10亿元，五粮液、浪潮信息、比亚迪也颇受青睐。

卖出方面，沪电股份、中国中免、海天味业、隆基绿能、招商银行等减仓均超4亿元。

“冠军”基金经理：看好算力、电子半导体和汽车智能化

尽管本周人工智能并非反弹急先锋，但一只公募基金周四发布的半年报，值得所有AI人关注。

这只基金叫做“东吴移动互联A”，在上半年结束时年内收益率为71%，排在第7；第一名是华夏中证动漫游戏ETF。

然而截至本周五收盘，东吴移动互联以74.59%的收益率暂时排到了年内第一，实现反超。值得注意的是，它与排在第6的东吴新趋势价值线，是同一个基金经理——刘元海。

半年报显示，东吴移动互联的股票仓位为89.95%，较一季度末的85.55%略有上升。重仓股方面，其加仓了天孚通信、中际旭创、兆易创新、科大讯飞、中科曙光，减仓了金山办公。对比一季度末的持仓，除了金山办公，东吴移动互联混合持仓排名前5位的重仓股全部更换，立讯精密、德赛西威、韦尔股份、工业富联成为新增重仓股。其中，立讯精密新进前十大重仓股之列，占净值比例为9.17%。

老AI人一定能注意到，最新的重仓股里，年内涨幅大多不低。比如中际旭创、天孚通信，都是几倍股了。

刘元海认为，上半年自己产品表现不错，是因为相对比较好地把握住了科技行业投资机会。“去年底，我们判断2023年科技股有望存在较大机会。春节后判断以ChatGPT为代表的人工智能技术有望带来一场科技革命，科技股可能存在较大投资机会，报告期内，本基金加大人工智能方向的布局和配置。”

展望下半年，他判断，当前A股市场可能处在政策底、盈利底和估值底三重相对底部的运行环境中，因此市场下行风险相对较小，中长期投资价值或较为明显。基于此判断，下半年本基金可能仍然维持较高仓位运作模式。

与上一季度末观点一致，他仍认为以ChatGPT为代表的AI人工智能技术有望驱动全球科技进入新一轮创新和应用周期，同时叠加数字经济有望成为未来3-5年乃至更长时间中国经济新的增长动力，判断未来3-5年乃至更长时间A股市场或将进入科技股时代，看好未来3-5年甚至更长时间A股市场科技股行情，将继续以科技股作为重点关注方向。

具体到下半年的投资主线，刘元海表示，接下来相对看好算力、电子半导体和汽车智能化三大受益AI技术发展的方向。

“算力未来两年成长性可能相对比较确定，虽然短期股价波动比较大，但是由于业绩还没兑现，因此仍然有望存在投资机会。”

他坦言，上半年A股电子半导体公司股价走的“比较纠结”，但是站在当前时点可考虑逐步关注A股电子半导体投资机会。“从股价看，当前A股大部分电子半导体公司股价基本处在近两年相对底部区域。”

刘元海判断，从基本面看，从下半年开始电子半导体景气有望进入上行周期，同时ChatGPT技术应用有望带来更为智能化硬件诞生从而驱动新一轮换机潮，有望提高电子半导体景气复苏强度。下半年A股电子半导体股票投资机会或值得关注。

另外，他还提到，汽车智能化产业趋势有望加速，汽车智能化市场空间大，且持续时间长，未来投资机会或值得关注。

美股AI龙头仍在冲击新高

今年以来，AI板块是A股市场公认的主线（之一）。而在海外，投资者的热情更是不遑多让。

当地时间本周五，英伟达早盘一度涨超3%，股价创盘中触及480美元的历史新高，今年以来，英伟达从140美元一路“起飞”，目前涨超217%。

不夸张的说，英伟达股价的风吹草动，都影响着A股人工智能板块。目前，英伟达仍得到华尔街普遍看好。本周二，投行KeyBanc分析师将英伟达的目标价上调至550美元，并表示，英伟达从根本上处于有利地位。分析师认为，整个供应链对生成式人工智能服务器的需求趋势正在上升，强劲的需求不仅来自云计算，还来自企业和人工智能初创公司。分析师预计，到2024年，该公司的数据中心营收将翻两番。

与此同时，与OpenAI关系密切的微软，也在不断冲击历史高点。

7月15日，微软早盘曾涨超2%至351.43美元，最终收涨近0.8%至345.24美元，连涨四日逼近6月15日的历史高位，今年以来微软累计涨超44%。

此外，被称为“下一个英伟达”的博通公司（Broadcom）周五盘中也触及903.35美元的历史高位，今年以来博通涨超60%。

机构观点：除了AI还可以关注什么

周五收盘后，国家网信办联合国家发改委、教育部、科技部、工信部、公安部、广电总局公布《生成式人工智能服务管理暂行办法》，自2023年8月15日起施行。

安信证券表示，政策落地全面利好AI产业的发展，一方面明确了监管主体和备案等监管措施，有望拉动AI安全监管的产品和需求；另一方面实现发展和安全并重，算力、算法、应用类产业有望迈入快车道。

值得注意的是，7月14日至15日，全国网络安全和信息化工作会议在北京召开；周六，网络安全和信息化工作还得到了重要指示。相信相关板块在下周会有所表现。

当然，投资者对AI的信仰坚定，并不妨碍市场还有别的板块向好——毕竟资金总是往阻力最小的方向流动。以下是部分机构观点。

招商策略认为，目前约1720家上市公司披露了2023年中报业绩预告/快报/报告，业绩向好率45.3%，A股整体盈利增速处于触底改善过程中。业绩改善且景气度向上的细分领域集中在内外需驱动的中游制造、持续复苏的出行/消费、景气度较高的TMT以及家电、发电及电网、证券、中药生产等领域。历史数据显示，中报业绩预告较高的行业，往往在七、八月份有领先收益，推荐关注中报业绩增速较高或改善幅度较大的细分领域。大类行业中报盈利增速：预计中游制造、消费服务增速相对较高，且有所改善，金融地产相对稳健。TMT领域表现分化，上游资源品盈利降幅继续扩大。从2023年估值和盈利匹配度来看，PEG<1行业集中在中游制造(电力设备及新能源、国防军工、机械)，消费服务(商贸零售、轻工制造、纺织服装)，以及部分周期行业（钢铁、房地产、交通运输、电力及公用事业等）。

中信建投陈果在研报中表示，6月港股低点显现后，近期公布的美国7月非农数据降温、6月CPI低于预期，前期制约美联储货币政策的就业和通胀两个锚均往利多方向前进；国内方面，近期中美关系有所缓和，同时国内稳增长政策预期积极，下半年经济有望持续复苏。当前困扰港股市场的流动性问题边际显著改善，后续预计港股将重拾升势。方向上，预计价值成长齐发力，央企AH溢价已至历史高位，后续有望收敛；互联网龙头景气反转已经确认，后续随AI逐步从海外产业链逻辑转向国内产业链逻辑逐步展开。

天风证券研报称，厄尔尼诺来袭，2023H1中国高温日数创同期历史新高，中电联预测2023年全国用电最高负荷新增0.8-1.0亿千瓦，但近一年中国新增稳定能源(火电+核电)仅0.52亿千瓦。综合来看，2023年预计全国电力供需总体紧平衡，部分区域用电高峰时段电力供需偏紧。该机构通过对比夏季各概念指数与上证指数的超额收益，以及考虑到夏季用电偏紧的背景，预计电力保供、负荷侧灵活调节或将为电力行业值得关注的赛道。

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