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股票中国交建(中国交建的股票为什么不涨财报来说话,过高的股价是捧杀)

日期:2023-12-10

来源:玫瑰财经网

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    中国交建的股票为什么不涨财报来说话,过高的股价是捧杀

    股票涨不涨,得看上市公司的实力。强者恒强,弱者恒弱。中国交建不涨,唯一的原因就是实力不行,即它目前的实力撑不起更高的股价。

    接下来,咱们从现金、经营、盈利、财务结构、偿债能力五大方面,剖析下中国交建的综合实力。下图是它各项能力的得分,每项是100分,总分500

    中国交建的股票为什么不涨财报来说话,过高的股价是捧杀

    01现金能力:55分

    有钱能使鬼推磨,无钱英雄变狗熊。对公司来说,缺钱是件很麻烦的事儿。有时候,可能就是生与死的距离。

    在现金储备方面,中国交建从2017年逐年下滑。现金及其等价物占公司总资产越来越少不说,关键是2020年掉落到了个位数的9.9%,比较危险的水平。

    在现金流方面,中国交建更加差劲儿。它的现金流量比率最高时在2017年,且只有区区的9.6%。每年挣到手的现金连短期债务的10%都没有,不知道该怎么说了。

    它的现金流量允当比率最高水平只有52.7%不说,从2018年开始还逐年大幅下滑。本来就不够用,还越来越不够。现金再投资比率年年负数。现金能力给55分。

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    02经营能力:60分

    富豪最怕什么家有败家子。遇上这样的不孝子孙,挣座金山银山又有啥用同样的道理,管理层能力不行,对公司来说就是灭顶之灾。

    在总资产周转率方面,中国交建从2017年开始逐年下滑。虽然下滑幅度较小,但最高时也只有0.58次每年。管理层的资金使用效率不仅越来越慢,而且本身就非常慢。

    虽然管理层的资金使用能力不行,但收钱的速度却很快。在近四五年,它的应收账款周转天数一直稳定在59天左右。两个月就能收一轮账,收账能力很强。

    不止是收钱速度快,它的服务能力也很强。这不,中国交建的存货周转天数从2017年的115天直线缩短到2020年的45天,进步巨大,关键是变得很快。经营能力给60分。

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    03盈利能力:20分

    企业最关键的能力之一就是盈利能力。也不是说非要赚很多钱,但最起码要保证自己能够活着。在这个剩者为王的时代,能长久活着就是一种实力的体现。

    在股东回报率方面,中国交建不仅逐年下滑,而且是从12.1%下滑到6.8%,几乎腰斩。本身实力就不强,还年年都在下滑,让人很无语。

    不仅如此,它的毛利率也走得是个下滑趋势,且最高时只有14%,利润空间很小。至于它的营业利润率,近四五年在4%到5.5%之间。干的是辛苦活,挣的是血汗钱。

    这种情况下,中国交建就得格外注意自己的抗风险能力了。近四五年,它的经营安全边际率在31%到40%之间,营业利润最多只占到毛利润的4成。盈利能力给20分。

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    04财务结构:30分

    一家公司要想走得远,坚固的基础必不可少。企业最需要打牢固的基础是财务结构,即股东自有资金与外部债务的比例。要把控好两者之间的平衡,干起事儿来才能事半功倍。

    在负债方面,虽然从2017年到2020年,中国交建逐年减少,但一来幅度过小,二来即使到了最低时的2020年,那也高达72.6%。股东出资仅仅占了公司资产的27.4%,比例失调。

    尽管财务结构把控得不是很到位,但它的长期资金来源却没啥问题。因为中国交建的长期资金占重资产的比率最低都有772%,不会发生”以短支长“的财务危机。财务结构给30分。

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    05偿债能力:20分

    生活不止眼前的苟且,还有诗和远方。可“苟且”的生存问题都没解决好,怎么去谈诗和远方对企业来说,打造好自己的偿债能力,无疑会极大地提高自己的生存能力。

    在流动比率方面,中国交建近四五年非常稳定,这很好。可这不是我们想要的,因为它的水平仅仅只是稳定在100%左右。流动资产只有短期债务的一倍,水平很低,有点不够用。

    至于它的速动比率,那就更加差劲儿了。标准是150%,但中国交建的最高水平却只有91%,差得太远了。考虑到它的收钱速度很快,服务能力也比较强,偿债能力给20分。

    中国交建得分:185,优良率:37%

    中国交建的股票为什么不涨财报来说话,过高的股价是捧杀

    写在最后

    不论是从哪项能力来看,中国交建都有很大的提升空间。尤其是它的盈利能力,不仅股东回报率逐年下滑到了个位数,而且毛利率也只有13%左右,更别提在近四五年,它的营业利润率最高只有5.5%了。这样的情况下,怎么会涨呢

    @筑梦投资

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