日期:2023-12-10
来源:玫瑰财经网
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这是国内一家专注服务于五大军工领域的上市企业,公司生产的产品主要应用于航天、航空、舰船、电子和兵器。
在航天领域,该企业的产品主要应用于火箭、卫星、导弹及载人航天器。
在航空领域,公司的产品主要应用于歼击机、运输机、预警机、直升机、无人机等军用飞机。
在电子及兵器领域,这家企业的产品主要应用于通信、雷达、电子对抗、导航等电子系统。
2020年公司的净利润为1.39亿元,比2019年增长了1.27%。
而到了2021年该企业的净利润不仅连续出现了增长,还在第三季度就完成了1.34亿元的业绩,公司2021年净利润的增长将是大概率事件。
目前该企业的股票在74天内已经回撤了35%,而股票的价格只有十几元。
该公司自成立以来一直以军工业务为核心,聚焦电子信息产业,主要从事国防军工用光电线缆及组件、光电元器件、FC光纤网络通信系统、光电集成设备等。
其中,组件及光电系统的收入占比为53.19%,线缆的收入占比为46.54%。
而该企业生产的产品是A股中为数不多的,能同时应用于航天、航空、舰船、电子和兵器五大军工领域。
产品在航天领域主要应用于火箭、卫星、导弹及载人航天器。航空领域主要应用于歼击机、运输机、无人机等军用飞机。
舰船领域主要应用于水面、水下舰艇及各类辅助船等。电子及兵器领域主要应用于通信、雷达、电子对抗、导航等电子系统。
除了军工领域外,公司还取得了国际航空业认可的航空航天质量体系认证、中国船级社工厂认证、国际铁路行业标准质量认证等民品资质认证。
以上就是这家公司的基本情况,下面我们来分析一下该企业净利润的表现。
(文章最后有企业的名称和股票的代码,请先客观中正地了解完公司的基本情况,再去揭晓最终的答案)
以下内容和财务数据均源自该公司2021年第三季度财报中,第10页的合并资产负债表,和第12页的合并利润表,并没有任何个人观点。
在2021年这家公司的业绩是连续三个季度实现了增长,具体表现如下:
2021年第一季度,报告期内,该企业的净利润为3887万元,同比增长了224%。
2021年第二季度,报告期内,公司的净利润为8518万元,同比增长了40%。
2021年第三季度,报告期内,该企业的净利润为1.34亿元,同比增长了37%。
而公司Q3业绩,在A股国防军工板块353家企业中,排名第134位,名次不高说明公司的规模不算大。
该企业的规模虽然不大,但是其赚钱能力还算可以。衡量盈利能力要使用净资产收益率这个指标,它是净利润和股东权益的比值。
2020年第三季度,公司的管理层用股东100元钱,通过生产经营9个月只能赚回8.58元的净利润,净资产收益率为8.58%。
到了2021年第三季度,公司的管理层同样用股东的100元钱,通过生产经营9个月却能赚回10.25元的净利润,净资产收益率为10.25%,同比增长19%。
净资产收益率的提高说明企业在去年第三季度的盈利能力增强了,而公司第三季度的赚钱能力,在A股国防军工板块353家企业中,排名第95位。
这家企业盈利能力的排名明显高于净利润,说明公司的规模不大,但是赚钱能力很强。
以上分析只能说明该企业过去的状况,下面我们来看一个能影响公司未来业绩的因素-利润增长原因,这也是本文最重要的一个环节。
翻译官用杜邦理论对企业的财务数据进行了分析,发现在2021年第三季度,公司业绩增长的主要原因是销售毛利率出现了上涨。
2020年第三季度,企业销售100元的军工产品,只能赚到49.14元的毛利润,销售毛利率为49.14%。
到了2021年第三季度,公司同样销售100元的军工产品,却能赚到52.98元的毛利润,销售毛利率为52.98%,同比增长了8%。
企业的销售毛利率就是军工产品的利润空间,它的上涨势必会提高营业收入,增加业绩。
而公司第三季度的销售毛利率,在A股国防军工板块353家企业中,排名第95位。这个名次还是很高的,说明军工产品的利润空间很大。
通过分析我们了解到,在2021年由于该企业的销售毛利率出现了上涨,这不仅提高了军工产品的利润空间,还使公司第三季度的业绩出现了上涨。
文章结尾翻译官给大家提个醒,分析一下该企业在去年第三季度都有哪些缺点与瑕疵。
翻译官分析了公司主要的财务数据,发现在2021年第三季度,这家企业的不足之处在于,因经营活动而赚到的现金净额为负数。
2021年第三季度公司的净利润高达1.34亿元,而因经营活动而实际赚到的现金净额却为-1.06亿元。
净利润只是数字,而现金净流量净额才是实实在在的现金。它为负数说明了该企业目前的流动性偏弱,这对公司的生产经营会产生不利的影响。
而出现这种情况是因为行业属性问题,在2020年该企业的集中打款时间在第四季度,所以才会造成2021年前三个季度现金流量净额为负数的局面。
但是无论怎样因经营活动而赚到的现金净额为负数也不算一件好事,这点大家一定要清楚。
这家企业就是全信股份有限公司,股票代码300447。
请注意:基本面良好的公司,股票不一定会上涨。但是那些能持续大涨的股票,公司的基本面一定非常出色。
而本文既没有推荐全信股份这只股票,也没有说全信股份公司有多么的好,而是精炼翻译该企业的财报。
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