股票 派筹(“主力”是如何收割韭菜的终于A股大佬发声了，只想说不到万不得已，千万不要满仓进场)

（本文由公众号越声投顾（yslcw927））整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

交易心理是一项复杂的人类心理活动，市场的本质是所有参与者的决策行为的波动。人类在不确定的环境中容易犯下系统性错误和作出完全非理性的决策。

交易心理的成熟对系统和规则的执行能力起到了关键性作用。真正的赢家不是去预测市场，而是实时考虑如何去应对市场的不确定性变化。因此，交易的难点不在于概念，而在于应用。学会交易相对容易，但把学到的东西应用在实践中则非常难。

理查德曾公开说过：“你可以把我的交易法则登在报纸上，但没人会遵守它们。而唯有对法则充满信心，你才会坚持这些法则，即使遭遇逆境。海龟们的表现就是对这段话最好的诠释，部分海龟没有赚到钱，这不是我的法则无效，而是因为他们不能也没有遵守这些法则。”

趋势跟踪是在金融市场上盈利的根本途径和基本方法，而趋势跟踪交易的本质是试错。既然是试错，除了强调胜算，尽量减少止损的次数;在资金管理方面，当然应该从轻仓入手，以控制单笔止损的金额。这里的轻仓指的是初始头寸，杠杆交易相对重仓也不是不可以，但那是在浮盈保护下滚动加码的结果，不是一出手就重仓。比如我在期货市场上，经常在短短一两周之内就能盈利20%，并且一年可以重复1～3次，显然不是普通的“轻仓长线”那么简单。

概而言之就是“分散持仓，分批进场;先锋不赢，后续不进;宏微结合，知变应变;赢扩输缩，及时兑现”这8句口诀。

所谓“重仓者必死”的说法，不仅是指重仓者会因为逆势而死在流畅的趋势行情里，或者虽然属于顺大势的一方，但却因为重仓而在凌厉的回撤行情里爆仓——更多的情况，是死在漫无边际、长达数月甚至数年的无趋势行情里!后者才是金融市场上可怕的黑洞，那种煎熬和绝望堪称暗无天日，无数背负沉重盈利压力的基金经理如热锅上的蚂蚁一般焦灼不安。如果遇到可上可下、复杂难做的行情，重仓交易者的生死往往就在一念之间：谁先失去耐心和理性冲出阵地，谁先阵亡!有些时候，长线看涨(或看跌)也许没有错，但它可以直接涨上去(或跌下来)，也可以在行情正式发动之前先回撤一次，那样恐怕又会踩死一大批人。所以在复杂诡异的局面下，为了防范这一点，你的仓位必须是动态调整的。

合格的交易员，必须做到当趋势展开的时候，不能掉队;当行情发动失败的时候，不能受重伤，最多只能受点皮外伤。交易员就像盗贼，既要偷到东西，又不能挨打，这就是做贼的最高境界。交易员又像章鱼，所谓盈扩输缩，就是作为一条章鱼，必须知道什么时候爪子要伸出去，什么时候又得缩回来。简单说，就是当行情发动的时候，该伸不伸，则无法取胜;当行情发动失败、预期落空的时候，该缩不缩，小心市场手起刀落，将你的爪子斩断。章鱼的爪子何时伸缩，取决于它敏锐的触觉。用交易界的语言来讲，所谓“赢扩”，就是当浮盈稳健增长的时候果断加码，变小头寸为大头寸，变少头寸为多头寸。所谓“输缩”，就是当浮盈增长遇阻或一开始就亏损时，变大头寸为小头寸、变多头寸为少头寸。

盈扩输缩的结果，是确保浮盈大小与持仓市值相匹配，从而让账户风险得到控制。一般而言，对股票交易来说，总的浮盈不得小于持仓市值的3%，否则就要减仓，而不是加码或开新仓。因此，成熟的交易员总是密切关注浮盈的增减变化，以此作为判断行情发展是否正常的依据。这种资金管理策略也体现了交易的客观性：即浮盈出现意味着交易初步正确，浮盈稳定增长意味着交易正确的证据在增加，同时有了加码的理由和对抗回撤的资本。浮盈增长遇阻说明趋势发展遇阻或市场出了问题，后续部队继续进场的理由消失……这就是交易的客观性原则。

普通散户没有20年的功力，特别是欠缺掌握大资金的历练，要天然地掌握正确的交易系统，同时又搞明白这一套资金管理策略是不可能的。

成功交易员的最终境界跟能征惯战的将帅带兵打仗很像;资金就是士兵，因为只有极少数人适合做将帅，所以绝大多数人做不好交易。交易需要每时每刻做决定，这对普通人来说是极大的痛苦。相对于做决定，人们更希望你直接告诉他们应该怎么做，他们喜欢执行指令甚于自己决策。现实生活中如果遇到一时看不清形势的问题，你大可以推迟做决定，待过去一段时间之后，解决问题的答案自会浮现。

“主力”是如何收割韭菜的

主力最擅长玩弄两种情绪，贪婪和恐惧。造成恐惧让人们放弃手中的筹码进行吸筹，再利用人们的贪婪抛售收集到的筹码。但是主力并不是万能的造物主，他也不能完全确定自己的行动是否成功，他需要去测试市场情绪。比如在吸筹阶段，是不是所有的卖盘都已经被吃光了呢?主力害怕的是他们自以为卖盘已经吸收完毕开始拉升价格，然后却产生新的卖盘冲击，价格再创新低，那之前的震仓就失败了——为此，他们需要进行供给测试。那么派筹阶段呢?主力害怕当他们将价格拽回之前的高需求区间，开始填充仓库的时候，由于市场需求还没完全满足，价格继续上行——为此，他们需要进行需求测试。

【供给测试】

主力完成吸筹阶段后会推高价格，在此之前一般会先进行供给测试。主力惯用手法就是在上涨阶段，发布一条利空消息制造价格暴跌，来观察是否可以洗出钉子户。如果成交量较低，意思就是剩余卖盘很少，所有的卖盘几乎在吸筹阶段就已经被吸收了，这是他们喜欢看到的结果。图1 测试点K线产生的过程不必深究，但必须是低成交量、低实体加上长下影线，可以是阳线可以是阴线。

图2

如果测试结果图2所示，即主力将价格往下推的时候产生的巨大的成交量，意味着之前的震仓还未完全吸收卖盘，此时推高价格风险很大。说明吸筹阶段仍需继续，继续打扫市场存留的空方头寸，所谓的“空头不死，多头不止”就是这个道理。等待测试结果出现低成交量，那么拉升的时机才正式到来。

【需求测试】

图3

随着派筹阶段进入尾声，主力当然希望之前买盘聚集的区间已经不存在多余的需求了。还是跟他们的好朋友——媒体，一起发布利多新闻，将定价调高，如果不存在剩余需求，市场会以接近开盘的价格收盘，而且成交量很低。这样他们可以安全快速的把价格打压下去，来填充他们已经空空荡荡的仓库。图3测试点K线形态表现为低成交量、低实体和长上影线。

图4

如图4所示，如果出现调高定价后，价格不断上行，并远超开盘价。这就说明市场仍存很多买方需求，他们认为该阶段只是上涨趋势中的回调，趋势仍会延续，并不断涌入市场。这样不利于主力安全的打压价格进行之后的吸筹，因此派筹阶段仍为结束，知道出现测试点出现低成交量为止。当前测试结果并不是一根K线就可以呈现的很好，如果第二次、第三次测试的成交量更低，那么进行下一阶段的安全性就会更高，也就意味着反转即将来临。

【抛售高峰】

图5

抛售如烟火般绚丽，这场盛宴出现在上涨的顶部，主力长时间的努力就是为了这一刻。其实他们仓库已经清空的差不多了，但是还需要部分“接盘侠”来帮他忙清空最后的“炸弹”。他们将价格推到更高处，“接盘侠”们终于按耐不住女神的垂怜选择妥协了。在这场烟火中，会出现两三次市场收盘价接近开盘价，同时随着较大的成交量，晚会步入尾声。晚会结束后，价格加速向下突破，一去不复返，主力吸筹阶段又要重启了。展现出现的K线形态，一般包括多次的高成交量、低实体以及长上影线(见图5)。

【买入高峰】

图6

让人难受的是，主力的买入高峰正是韭菜们的卖出高峰(见图6)。市场蔓延着恐惧情绪，主力一次次突破散户的心理防线，散户恐慌的了结自己的头寸。随后主力开始进入吸筹阶段恢复库存，并通过踢苹果树的方法，不断振出那些钉子户。他们通过自身的买盘推高价格，受惊的散户看到希望赶紧抛出自己的头寸，价格数次被打回开盘价，在长时间的煎熬中他们死在了黎明之前。主力填满仓库，开启了新的一段上涨趋势。

这里我们可能需要接受一个事实——市场在某种程度上会被主力牵着鼻子走，但是他们并不能任意操控市场的价格波动，他们也需要足够的时间来规划他们的“宏图伟业”，他们的工具是媒体，他们打的七寸是恐惧和贪婪。

最后小编来说说散户为什么拿不住股票?

散户总是无法做到意志坚定的持有一只股票，总是喜欢频繁的换股。为什么散户都会这样呢?分析原因，主要是因为存在以下几点不正确的认识：

一是见好就收，害怕利润回吐。散户总是这样认为：见好就收，卖出后再去买一只看好的股，这样下去，便持续不段赚钱。这种看法，看似有道理，但实则荒谬。因为，在一般情况下，卖出一只股票后再去买其它的股票，其它的股票也在涨，既然你认为你所卖出的个股有风险了，那么，其它股票因为一同上涨了，也会有风险。而那些没有上涨的个股，并不见得它没有风险。因为，第一、它既然不上涨，那么，你买进之后，它也不一定会上涨，而你原来所卖出的个股却反而上涨了，这是踏空的风险;第二，你所买入的个股，它不但在接下来的行情中可能不会上涨，反而会大幅大跌，使你原来的利润化为乌有。这种情况是经常发生的，凡炒过股的人都有这方面的深刻感受。

二是意志薄弱在作怪。一些人总认为自己买的股票不好。看到别的股在猛涨，自己买的股半天不涨，于是心里着急、气得半死，认为自己买的不是热点，于是在小有获利甚至亏损的情况卖出，去追买那些已经涨了不少的、自认为是热点的好股。这里面说明的问题有二：

第一，说明你当初选股的时候就没有下足功夫，是随意买的股，没有经过精挑细选，买衣服都知道挑选，为什么投入那么多的资金去买股票却不会精挑细选呢?这点都做不到，实在是不应该。

第二，说明你的自信心不强或意志不坚定。其实，从事后来看，自己原来买的股还是一只好股呢，它竟然在你卖出之后涨了许多呢。

这里告诉我们两个道理：其一、只要所买之股不是国家政策打压的行业、不是超级大盘股、不是夕阳行业的个股、不是那种产品是大路货的个股、不是追高那种已翻了几倍、不是那种趋势走坏的个股，你放心好了，它终是会上涨，只是你要耐心;

其二，你一定要有顽强的意志力，不要因为自己没有跟上热点而气死自己，你要坚信，市场是公平的，上涨的日子总会降临到自己的头上的。后来者居上，这句话可是在中国讲了几千年的一句话。慢慢摇船先到岸讲的也是这个意思。

三、炒波段赚得更多的思想在作怪。严格意义上来讲，炒大波段是不会有错的，这个大波段的涨幅最起码要超过30%的涨幅，不然就不叫波段了。如果短期利润超过了30%，先卖出是不会有错的。但是很多人，卖出之后，没有耐心地等到原来那只股调整到底位，却又杀进了另一只股。这种做法极为错误的，也是许人之所以赚不钱的一个重要原因。

为什么会赚不到钱呢?因为，你新买的股票，很有可能在接下来的行情中会下跌、补跌，甚至比你原来卖出的那只股跌得更多。再加上手续费，去了多的。如果你好不容易挑选了一只好股，轻易去做波段的话，你的最终结果就是：拥有的股票数只会越来越少。为什么呢?你没有办法保证你出来转了圈后，你原来买的个股的价格还会在低位等着你去买回来的。市场就是这样，既然一波行情又在上涨，你原来买的那只个股肯定也会上涨，庄家又不是蠢子，既然盘面好，他也会奋力拉升的。所以，炒波段从理论上来讲是可行的，但在实践操作中，其成功的概率是非常低的。

只有坚定地捂有一只好股票才是上上之策。理由如下：一是从理念来讲，如果长期坚定地持有一只好股票，在股票市场只会输时间不输本金。当前，前提条件是所买之股不是国家政策打压的行业、不是超级大盘股、不是夕阳行业的个股、不是那种产品是大路货的个股、不是追高那种已翻了几倍、不是那种趋势走坏的个股。因为，股票的价格总是的波动的，好股票尽早都会涨上来。而且这期间公司还会送股、分红，加之行情走好时，价格上涨之后，财富会很快升值的。

二是不会花去更多的成本。相反，如果总是做短线交易，则面临以下问题：一则是要花去交易成本，而这个钱是要靠自己赚的——能不能赚到还只有天知道，如果一次没赚到两次没赚到，多搞几次，你的本金就自然少了;二则还要面临新买个股的价格下跌的风险，谁能保证自己下一次买入的个股就一定能赚钱呢?诚然，持有一只股不动，这只股也有可能下跌，但最起的有一点是肯定的——你不用花去交易成本啊?新买之股虽然能涨，但是你还要赚回交易成本，这就必须要求新买之股涨得更快才能完成这个任务，而新买之股到底能涨多快，是不是能比原来持有的股跑得更快呢?只有天知道。

三是炒得轻松。其实做短线是一件非常艰苦的工作，天天看盘，累得半死。长线持股就没有这些劳累。

四是长线是金。其实，我们很多人都忽视了这样一个问题：时间就是金钱。你长期持有一只股，这所花去的时间必定会换来金钱的。我们的生命是有限的，我们的时间的是有限的，我们经不起一年到头折腾来折腾去。折腾了关天结果什么也没有捞到。日子如果被这样毫无成效的折腾光了，实在可惜。不要再折腾了，安心地持有了好股，直到翻倍，就这么简单，你的财富就会滚滚而来，衣食无忧。

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