江恩核心股票教程(股票、期货市场技术分析进阶之路（一）：浅谈江恩理论)

中国股市从上世纪90年代诞生，技术分析自然也应运而生。早期的市场分析，可以说是五花八门，往好了说是百花齐放，也可以理解为乱七八糟，很多自创的分析理论，在长期市场的实践中都已经灰飞烟灭，被市场本身所淘汰。在2000年左右，互联网刚刚兴起，关于技术分析的资料可以说是少之又少。这一点可以说，现在的投资者是幸福的，各类经典的分析理论不仅仅以书籍的方式大量流传，而且教学类的视频也比比皆是。

当然这也诞生了另外一个问题，选择太多反而迷茫。今天笔者用自己的亲身经历，来讲一讲我对各种类型技术分析理论的理解，以及为什么很多人学了以后照样还是无法从市场中获利。

我最早在市场中，也和当下的很多投资者一样，完全是茫然的状态，尽管每天接触市场，看得不少，其实没有什么正统的方法，更多是一种经验或者凭感觉的判断而已。现在回首看看，每一个入市的投资者都无法避免从零开始学习积累的阶段。

在07年开始因为一定的机缘巧合，接触到江恩理论，一度把江恩的书籍翻了个遍。简单给没有接触过江恩理论的朋友写两句，江恩理论的核心是时间和空间--也就是价格，在他的理论体系中，讳莫如深的一个东西叫“波动率”，还有一个非常复杂的工具叫江恩轮中轮。有关波动率，其实江恩理论中并没有明确的定义，因此众说纷纭，算法也是五花八门。

简单来说，是通过轮中轮和波动率，来推算市场发生转折的时间节点以及对应的价格。这种类似于预言式的分析方法，对很多初入市的投资者来说，有着无比巨大的吸引力，在不确定性的市场中，谁都想知晓未来。这种理论可以回答诸如：涨到哪里就到顶了跌到哪里到底了什么时候能够进场，这一类确定性极强的问题，恰恰是很多人希望提前预知的。

这样岂不是很好，这有什么问题么

客观的来评价，轮中轮系统的确有一定的预见力，作为曾经研究过五年江恩理论的人，我从来不质疑这一点，但是该系统如果作为交易的主系统来使用，有三大缺陷：

一、误差，无论是时间还是空间，计算都会有误差，这种误差一旦过大，后果很严重；

二、纠错，该系统完全没有纠错能力，你试想一下，如果错了呢怎么才算是做错了这个系统的核心都是时间和空间，对行情走势本身没有研判可言，自然也就没有纠错能力；

如果说误差还可以通过仓位来弥补，那么纠错力就足以致命了。

尤其是在高杠杆的期货市场中，长期交易比拼的从来不是做对多少次，而是是在做错的时候及时止损，控制整体回撤水平。及时止损说起来很容易，很多人认为这是纪律问题。非也，这其实也是一个技术问题，及时发现问题就是纠错能力的体现。我所认识的一位江恩理论的专家，就是在这种所谓的节点行情里，一夜之间从百万富翁变成了负翁。

请牢记以下这段话，很多时候我们并不是不愿意止损，扛单的主要原因是对自己错误的交易缺乏认知，这就是缺乏纠错能力的体现。

三、缺乏对过程的分析能力；

解释一下这一段话：我们经常会看到，比如在股市中，很多人往往能看到个股运行的阶段目标。比如一只个股从5元到10元，在整个上涨的过程中，这个路途的终点并不难猜，很多经验丰富的老股民往往能精准地看到。但是在实际操作中，为什么我们很难把握住呢这就是过程或者说是路途太坎坷太复杂，前途是光明的道路是曲折的，行情运行过程中高抛低吸反复操作降低持仓成本，说起来容易做起来难，这必须要一套系统的方法来支撑，在这一点上，江恩理论能算到目标价，但是对于过程是完全缺乏指引能力的。

在学习应用五年的时间里，我本人也经历了一次职业生涯最大的失败，通过失败和反思，总结出以上几个问题，得出一个结论：

江恩理论只适合作为一种辅助交易系统来使用，我必须要找到更适合作为主要系统的交易方法。