选择一只股票分析(给你一只股票，你的研究思路是什么不同角度剖析)

今天这篇文章，布衣叔没有分享任何技术指标分析、形态分析；但，只要理解透了，必定受益匪浅！

如果正正经经的回答怎么分析一只股票，那布衣叔会说：

从四个方面分析：

1、大盘分析：研究仓位投入多少资金做交易，这个最重要。

4、个股分析：在最热的行业里选择最热的股票好的赛道和热点行业。易。

3、行业分析：研究市场里什么行业是目前最好的赛道和热点行业。

4、个股分析：在最热的行业里选择最热的股票

以上思路布衣叔是基于世界三大理论：

一：道氏理论，一切技术分析的三个前提——价格包容一切、趋势一旦形成即将延续、历史重复发生。

二：艾略特的波浪理论

三：江恩理论。

根据三大理论的基础，对股市的趋势、结构、空间、时间、位置、形态进行综合性分析，把得出的结果写在上面，对行业和个股不会经常换动，可研究股市到底是研究什么呢其实就是寻找不同周期的“转折点”。

炒股可不仅仅是简单的重复，历史会重演，可历史所处的时间就不一样！

那么，布衣叔会从下面这15点开始分析：

（1）行业有较大成长空间，国家规划政策重点支持，行业竞争格局相对清晰，具备爆发性增长的潜力，这个行业在国际上最好能有一定的地位（最后一点有最佳，但不是必须）。

对于周期股来说，对行业成长空间不必过于苛求，只需要寻找低估、绩优的，并且在熊末牛初的时候布局，牛市末期要卖出，自然可以享受“大牛行情”。

（2）公司有核心竞争力，产品创新跟得上技术迭代步伐。因为只有技术始终处于领先的公司，才可能做大做优做强，从“隐形冠军”发展为现实冠军。对于短期技术领先，过几年就可能落后的公司尽量不选。

（3）公司营业收入要逐年增长，就是要有一定的成长性。

（4）公司毛利率最好在25%以上，而且能够稳定或逐年提高。效益提高估值才能提升，也就容易形成所谓的“戴维斯双击”。

（5）主营业务突出，商业模式清晰。尽量回避多元化甚至业务极度不相干的公司。业务杂乱无章，什么都干，什么都干不好。

（6）估值不能太高。就像在悬崖边上走路，总会担心掉下去，但离悬崖有一定距离就安全多了；另外，从相对低位买入股票赚取的利润空间会更大。

（7）最好具有一定的隐蔽价值。香港一代股神曹仁超说：投资之道不再追逐今天的大价股（更非昨天的大企业），而是寻找明天的大企业。要特别注意投资某些小公司，这些小公司拥有一些隐蔽的价值，大多数投资者都尚未研究或其他投资者估价时并未考虑这些因素。普通投资者赚取第一桶金的方法，就是投资二线股。只有靠中价股成功变成高价股，才可令小钱变大钱。能够成为明日之星者，须具备两大元素：公司除有良好的管理层外，更要有趋势之助。

（8）资产负债率不要过高。负债率过高会有财务风险。当然，很多重组企业，可以通过规模不断扩大，效益逐步转好，资产负债率会不断降下来。所以，这一点要用全面、发展的眼光分析，特别是对那些转型初期的企业。

（9）大股东有强大的资金实力和技术背景，且持股比例不能过低。有实力的大股东才能给予上市公司源源不断的支持，遇到困难时也容易度过难关。同时，最好大股东不要持续减持自家股票。减持股票要么说明估值太高了，要么就是不看好自家股票。

（10）商誉资产占净资产的比重不能过大，否则，商誉减值将严重影响利润，甚至可能造成亏损，很多上市公司商誉减值带来了巨额亏损（因为商誉资产迟早是要减值的，这是一个不定时炸弹）。

（11）存货和应收账款占营业收入的比重不能过大，最好不要超过30%。很多做假账最终导致退市的公司基本都是利用存货和应收账款做文章，从而虚构利润，瞒天过海，致使广大散户蒙受损失。

（12）市净率PB不能过高。这也是布衣叔投资股市17年不亏损所坚守的最重要原则之一。布衣叔经历过大量项目建设，参与过很多重大项目论证，大多数项目的预期投资回收期在5-8年，实际投资回收期超过10余年的比比皆是，也有很多公司根本就收不回投资就破产了。也就是说不考虑物价上涨，一般情况下，5-8年公司可以赚一个同样净资产的公司。如果当初PB为2倍，5-8年后价格（股价）与实物价值相等。如果市净率PB为10倍，仅静态地计算，那就需要45-72年价格（股价）与实物资产一致。对于人的寿命周期来讲，这个时间就太长了。

当然，如果每年业绩爆发性增长，这个时间都会大大缩短，所以，很多优秀的公司被市场给了很高的溢价。这个价格往往透支了未来几十年的业绩，一旦业绩不达预期，价格回归价值只是时间问题。所以，我更看重上市公司现有资产，这是安全边际最重要、最现实的一道屏障，对过分透支未来业绩的公司始终保持谨慎态度。

（13）管理层有较高的素质。公司管理层要有抱负，有作为，有正确的方向，尤其是具有永不停歇的创新精神，这是带领企业高质量发展的基础和必备条件。管理层还要明白行业的痛点在哪里，能够带领团队不断克服行业痛点、不断突破行业卡脖子技术，保持行业领先优势。（很多大公司都一直在宣讲企业文化，核心价值等，其实也是布衣叔所说的这点）

（14）尽量有股本扩张的想象空间。依据东方财富Choice数据，截止2019年2月26日，全部A股上市公司出现10倍股共有183家公司（剔除在交易周期内上市公以及各个周期开始上涨前1个月内上市的新股和次新股），这四年间肯定有增加。小市值公司占比超7成，而从市值分布来看，可以发现，各个上涨周期中的那些10倍大牛股，在上涨周期初基本是小市值公司，其中71%的公司是20亿以下市值公司，且市值越大公司占比越小。上述183家公司，股价翻10倍之初市值最大的是五粮液，其是在2005-2007年期间股价翻了10倍，而初期市值仅为187亿元。股本持续扩张能力是大牛股的基本特征。因此，在寻找翻10倍股票时，首先应该寻找一些股本扩张能力强的高成长绩优股。这类股票大都具有一个很重要的特征，其股本小业绩优，这是股价“十年十倍”的重要条件。

（15）善于利用“黑天鹅事件”。

布衣叔一直相信：最终决定命运的，既不是股票市场，也不是那些上市公司，而是自己！

所有的技术指标分析，形态分析，也只是在统计其往上走或往下走的概率！今天这篇文章，布衣叔没有分享任何技术指标分析，理解透了，对于之后的操作是非常有帮助的。

我是布衣叔，一个经过几轮牛熊炒股近二十年的老股民老抢手，以上浅谈希望对大家有所帮助。人赚不到自己认知以外的钱。在股市，除了不断学习就不断学习。我本布衣，因炒股而得些许经验，不求闻达于诸股民，但求帮大家不亏钱，能小赚就感恩了，感谢大家的阅读