声明：

本文仅供参考，不构成操作建议，风险自负；股市有风险，投资需谨慎。

如果你想学习更多操盘技巧，可关注笔者的微信公众号：认真说A股（renzhen078），盈利模式，操盘策略和双龙战法，游资战法，涨停复制战法等，干货源源不断。

十年十倍的股票，代表的是持续稳定的盈利能力，只要保持下去，复利就会发挥作用。这个十年十倍，是说的你买入这些股票，你的资产能够十年十倍，而不是单只股票涨十倍。对于长期持有股票的投资者，什么时候算是盈利了只要是低于净资产买入优质股票，那你买入的时候就已经盈利了。

1垄断行业，强大的护城河

只有自己有条件生产，工艺或者配方独特，也只有自己能有定价权，天下独此一家的超级垄断，如贵州茅台，片仔癀、云南白药；而东阿阿胶则有福胶和同仁堂等企业竞争，垄断性不强。商业生意垄断，阿里巴巴；即时通讯对抗并超越中移动等，广泛的受众，粘性极强，如腾讯控股；

汤臣倍健有护城河吗垄断吗我想回答是没有。

2、百年基业，不死鸟

如茅台的自然条件、定价权；长江电力的长江水资源垄断；阿里巴巴、腾讯、中国平安等的投资型、平台型企业，大的不能倒闭；

3、自主定价权

长江电力只有资源垄断，没有定价权；银行、保险的产品定价也是市场说了算；

4、长期稳定的持续盈利能力即高ROE

永利能力持续稳定，且历年净资产收益率维持高位；得益于其庞大的资产规模和合理的金融资产配置能力；如中国平安的综合金融优势形成的金融生活服务平台模式。

5、公司领导换成谁都能盈利

也就是说，只要不瞎折腾，看好了这个摊子，那么盈利能力就是无可替代的；贵州茅台即使如此；国外的如可口可乐，口味独特，新领导开发新口味，但是来百姓认可原来的口味，虽然经历业务下滑，但重新回归原来业务后，又步入正常盈利增长轨道。相比之下片仔癀、东阿阿胶、同仁堂、云南白药稍差一点点。

6、好价格低PB买入

好的介入点是提高初始收益率的关键，比如以净资产打折的价格买入某个股票，其实从买入开始你就已经盈利了。各个估值指标看，只有PB是不能欺骗人的，因为ROE就是建立在净资产基础上的盈利能力的体现。

比如目前的银行股，部分券商股。

总结：以上6个特点都具备的股票，你不想赚钱都难，只是要管住手，稳住心神，等待即可。

现在梳理这些行业板块的机会，只有银行板块、部分指数基金基本具备以上特点。保险板块其次的机会；至于茅台，你愿意10块去买一块的资产吗白酒板块现在都这个估值。

为何拿不住一只好股票

大多数投资者在股票投资过程中都有过这样的抱怨：“我知道那是一只好股票,就是拿不住”。更有的投资者说，几乎所有翻倍的股票都曾经买过，就是涨一点就卖了。在博主认识的那么多A股投资者中，赚钱的也不少，可是真正赚大钱的几乎都是靠中长期投资优质成长股实现的，靠中短线投机赚大钱的几乎没有，或许有几个所谓的高手在某一段时间内成绩不错，短线战绩斐然，但是时间一拉长，这些人又都亏回去了。

最近这些年，A股多多少少都产生了一些超级大牛股，但是真正能拿住这些股的人少之又少，而那些极少数孤独的坚守者，最终都成了市场的大赢家。那么为什么只有极少数投资者能够坚守呢?在A股市场做中长线投资为什么那么难?也许有些人会怪这个市场不成熟，不适合做中长线投资。实际上，这显然只是失败者的借口而已，真正的原因还在于自己。彼得林奇曾经说过：“如果人们长期在股市赔钱，其实该怪的不是股票，而是自己。一般而言，股票的价格长期是看涨的，但是100个人中有99个人却老是成为慢性输家。这是因为他们的投资没有计划，他们买在高位，然后失去耐心或者心生恐惧，急着把赔钱的股票杀出。他们的投资哲学是‘买高卖低’。”

回到A股市场，大多数投资者无法长期坚持的原因主要在自己，具体表现包括以下一些方面：

1、错误的以为频繁的交易更能带来利润

有很多投资者认为高点卖出,低点买入，可以挣的比长期持有更多。而实际的理论研究和美国股市的实践证明,这是个完全错误的想法。频繁交易并试图通过交易获利的投资者,从来没有超越过长期持有者,也从来没有跑赢大盘,这是一个铁的事实。靠交易挣钱的投资基金,无法长久打败大盘指数。这个结论是美国众多基金管理师经验的总结,也是金融领域几十年实证研究的一致结论。在A股市场，同样的理论和实践也证明这一点。虽然确实也有那么万分之一的短线高手存在，但是各位读者也显然明白你自己是不是这万分之一。

2、不能站在一定的高度看待股价的正常波动

最近这些年，A股市场整体波动较大，一些业绩稳定的成长股，也总是出现波段性的上涨、横盘和下跌，往往上涨的时候涨过了头，下跌的时候也跌过了头，虽然长期来说股价随着公司业绩的增长是上涨的，但是在大多数的时间段里，往往走势不尽人意。投资者面对这些大幅波动，往往不能正确看待，总以为自己买了业绩好的股票就应该上涨，殊不知自己是在短期暴涨后追进来的，走势长期萎靡时又忍不住割肉了，殊不知一卖就又涨了。正确的做法是要站在一些“跑来跑去跳来跳去的投机者”永远达不到的高度上来看待公司的成长和股价的波动。当有一天你可以直面短期30%的下跌而不为所动，能淡然面对一年的横盘不涨的时候。你就离成功不远了，就能最终看到风雨后的阳光。

3、人性的弱点被媒体大众加以放大

长期投资最难的就是股价低迷时的坚持，这个时候，由于人性的弱点，再加上被媒体大众的误导，往往就做出了错误的选择。因为在这个时候，大众投资者本能的会把注意力集中在股价的短期走势弱的原因上，市场也总是充斥了对公司股价不利的各种利空消息。而实际上，这些利空消息往往都只是忽悠人的借口，他们或者在过去股价上涨的时候也照样存在早被股价消化或是对股价没影响所谓利空，或者根本就不存在。而面对媒体媒体宣扬的其他股票大涨，市场每天都有黑马，每周都有狂牛，你也不能为之所动。翻开中国的各类报刊杂志网络博客等等，每天见得最多的也都是无数的短线黑马，不断的炮制着无数诱人上当的陷阱，极大的干扰了真正的长线投资者的视线。对于类似双鹭药业的汪滨这种真正的长线价值成长投资者的成功案例却鲜有报道和宣扬。

明白了这些，相信真正的投资者也知道怎么做了，投资赚钱讲究的就是大道至简，做到两点六个字了你就会成功：“选对股，守得住”。

中国的股市到底该怎么选股

这个要分价值投资路线、投机倒把路线：

先说价值投资路线：

A股股票数量很多，但能真正长期投的不过那么几十家，由于高定价的发行以及打新的热潮，大多数的股票在发行上市后的初期都是处于一个估值高估的阶段，后面大概率会进入一个阴跌的过程因此，上市未满3年的个股尽量回避

这个时候才是考察二级市场股票的投资价值，理论上说如果没有重大公司政策变动，股价大部分时间都是波动不大的，并不是任何时候的股价走势都是值得关注的新股尽量回避，不熟不做，优先选择一个行业的龙头公司，这个可以看行业对比，收入、利润、净资产收益率等指标综合第一第二，如果一个行业的龙头公司都赚不到钱，那这个行业就不值得投资，比如一些产能过剩，明显衰退的行业

白马股也是可以加分的一项指标，好的公司会给股东带来高于行业水平的收入、利润增长，带来源源不断的现金流，高德净资产收益率和每股收益，参照行业平均水平。一个好的行业赛道，行业景气好，好的商业模式和管理团队都是可以加分的项，比如人口老龄化和消费升级下的医药股，和消费股，前些年房地产行情的地产股

白龙马股是选股的范畴，此外，在选时的层面也需要注意，不要在行情火爆的时候追高，更应该在投交清淡的时候布局便宜的筹码，在别人贪婪的时候恐惧，在别人恐惧的时候贪婪，俗称低估值逆周期思维

低估值是尽量在外部利空消息打击下的杀估值、杀业绩、杀逻辑以后布局，会有一个较高的安全边际，如果公司的业绩很好，基本没有什么变化，利空的打击表面看公司的价格是下跌的，但预期汇报却是上升的，比如去年经过去杠杆，贸易战后的股市。结合宏观经济周期的低估位置介入，也俗称逆周期思维。

低估值逆周期是选时，白龙马股是选股，通过选时和选股可以在不同的层面纬度提高自己的胜率，因此，在比较确定性的环境下，可以采取一个较高的仓位获取较好的收益。

再说说投机倒把路线：

A股的投机倒把，基于市场的特殊制度，涨停板制度形成了，所谓的打板本质上是多方情绪当日的无法发泄完毕，隔日的溢价高开甚至连板主升浪构成了打板的利润打板一般只在板上买，打板和价值投资反过来，打板连板越高个股越有人气，溢价开的越大，但也是风险最大的策略

而且容量有限，承载不了太大的资金，并且有严格的约束条件非赚钱效应好、接力氛围好、题材炒作高度宽度打开不能参与，如果则时不对，则容易陷入人为的圈套，而非多方情绪的延误

如何选择正确的买卖点

在股市中，我们经常会聊到仓位控制。选股、买卖的问题，但是具体到盘面上，交易都得通过“买”和“卖”两个操作来实现，买低卖高，赚到更多的差价。

今天笔者做了十二张图，来帮助大家理解正确的买卖点选择。

首先我们要了解一些背景知识：技术分析，正确买卖点的选择主要是依据支撑位和压力位来进行选择。

首先，大多数买点都选择在股价回调到支撑位附近。支撑位对股价有一定的支撑作用，这种支撑来自于空头回补的力量和心理支撑。在支撑位置买股票，相对于其它位置来说，股价更不容易下跌。亏钱的概率相对小一些，反过来，赚钱的概率就要大一些，风险收益比合适。

相对应的，整的的卖点选择，就主要在压力位附近，因为压力位置，往往会对股价的上涨形成一定的压力，当股价到了这个压力位时，常常会停止涨势，常常出现调整甚至下跌，并会形成一些阶段性高点。值得注意的是，卖出也分为减仓或清仓，如果持有的股票，仅仅是股价到了压力位附近，但上涨趋势仍在，那就适当减仓，落袋一部分利润，以降低风险为主，但是如果个股是到了压力位，遇到了较多的筹码阻力，且上升趋势失去或跌破了重要支撑线，那就得选择清仓卖出，规避风险。

另外，支撑位一般是已突破形态的颈线、上升趋势线和重要均线等；而压力位一般是前高附近，前期密集成交区，未突破的一些形态的颈线，上方的重要均线等等。

下面我们将从一只个股的所有可能的运动轨迹来阐述正确的交易选择。

1、下跌趋势不做。就算股价下跌途中不停的震荡，但是对于我们说，这都是虚幻的，我们的唯一选择就是看空，千万不要对一只处于下降趋势的个股抱太大的希望，哪怕是前期的龙头，一旦下跌趋势成立，谁也不知道跌势的尽头在哪。

2、当一个股票在下跌趋势中，完成一次的震荡之后，拒绝新低的出现，并再次向上（而被突破）时，此时意味着空头力量衰减，市场暂时均衡，但此时并不需要急于买入，以防震荡后继续重归下跌趋势

3、当个股出现多空均衡之后，股价未来的走势无外乎3种可能，向上、向下，或者是横盘震荡，但是不管怎么样，最终会走出方向出来，要记住下面这三种走势。

4、调整后的第一种可能就是股价向上突破，这意味着多头开始逆转空头走势，结束调整状态，敏感的操作者，应在个股出现突破的瞬间进场做多，买入个股。

5、当有一天股价不再创出新高，遇到明显阻力一直无法突破时，对于我们的操作来说，就是获利了结出局。下图中的绿圈1位为合理的减仓点，绿圈二为全部清仓出局点。

6、调整后的第二种可能，是个股在支撑性附近出现横盘震荡，出现此种图形，适合我们用小仓位，依靠支撑和压力线，进行高抛低吸，在箱体内进行操作，但是这样操作往往利润不高，而且还有一旦市场选择方向，那么存在操作方向可能做反的风险。

7、调整后的第三种可能：看下图绿线走的轨迹，这说明市场暂时的多空均衡，只是空头蓄势的一个过程，这是一个下跌中继的趋势，后市股价可能继续出现下跌。此时在跌破支撑线时应果断卖出。

8、最好是在市场没有选择出明确的方向的时候，不做过多的仓位动作，频繁的箱体操作，容易导致成本的上升，不好把握，对于空仓者，未选择趋势，这应该应耐心等待。

9、来看一下经典的卖点一

10、经典的卖点二

11、再看看经典的买点一

12、综合来看，正确的买卖选择如下图所示，红色点为正确的买点，绿色点为卖点或者减仓点，此图包含了个股从底部-拉升-顶部-下跌的四个过程。

【提醒】

一、对于大多数投资者来说，尽量只做上升趋势个股。

二、如果个股上升趋势一旦被破坏后，要第一时间减仓，以防止杀跌的风险出现

三、个股出现调整时，要考虑个股后面的每一种可能，并针对性地制定交易计划，在个股出现信号果断执行计划。

四、对于一直处于下跌趋势的个股来说，不要轻易抄底，以防止是下跌中继，后面还有漫漫熊途。

交易是一场局

交易的纠结开始于，到底是做还是不做，通常来说，与做相比，不做往往更难做到，因为人性本身都喜欢尝试，都喜欢冒险，都喜欢赌一把，而交易这种东西恰好最对味，它可以满足交易者对这种刺激感的所有追求。

而在股票投机市场，大多数人都认为是对的并且在做的，往往都是错的，所以，从这个角度来看，学习交易的过程，就是学习哪些地方该做，哪些地方不应该做的过程，总体来说，对于股票投机市场同交易者的关系是，市场决定了最终的盈利，交易者只能决定自己的亏损，忍得住不做也就控制了一部分亏损。

从众，除了心理安慰，对结果不会有任何实质性的影响

关于机会的定义，很多交易员觉得自己在行情走势图表上面画两根趋势线，行情真的按照这个方向走出来了，这就应该是被自己绝对抓住的机会，其实，能分析只是第一步，因为预测并不能带来绝对性的结果，关键是在预测之后你怎么样跟上市场的节奏，想想，是不是有很多次明明分析的很好，进场之前信心很足，最后的结果也证明了自己的分析是靠谱的，但就是赚不到钱，要么一直不敢进场，要么进场太早止损在了最后一次洗盘的时候。

这就是机会把握的问题，非理性的强大和任性是的本该是水到渠成的交易行为变成了很多淤塞的航道，没有交易者可以预测准确高低点，那么就只能跟上市场或动或静的节奏，只是主观预测和市场节奏很多交易者往往在盘中的时候都给弄混淆了。

高点，低点，是最甜的那两杯毒药

交易开始于预测这不假，但是预测不应该是交易的全部，交易者可以天马星空的自由预测市场走势是上涨还是下跌，但是真实的走势往往在市场自己本身，对交易者来说，看见车来不重要，还得保证自己一直在车上才重要，行情最好的时候，往往也是最坏的时候。

交易是一场局，局内的对手不仅仅有别人，还有自己和自己的人性弱点，这是一个三方博弈，别人是天然的对手，因为谁到想把别人兜里的钱掏到自己兜历来，而自己的人性弱点可以为敌也可以为友，这样说来，当你与自己的人性弱点为友的时候，才会有二比一的胜算。

离开了时间点，谈论任何涨跌都没有意义

这个等待机会出现的能力，并不是刻意靠模拟多少次就可以学会的，而是每一个身处场内的交易者在经历过多少次懊悔，甚至恼怒而又不甘心放弃之后凝结出来的，每一朵能力之花实际上都是磨砺在心灵上留下的伤疤。

行情每时每刻都在涨跌，但是属于自己的机会并不多，这是交易者应该学会的第一课，更不要想什么可以每次都能从低点抓到高点，这样的市场永远都不会存在，因为作为你的对手，也就是“别人”是肯定不会答应的。

等待机会，也就是等待你和别人谁先犯错

所以，等待就成了交易者必须要学会的能力，等待机会，也就是等待你和别人谁先犯错，也就是你和别人谁先跟自己的人性弱点变成了敌人，所以盈利的程度并不却决于你，而是取决于你对手的犯错程度，每次开仓之前，先问自己两个最简单的问题，在这个地方来仓，一是，我和我的对手谁在犯错而是自己是否已经被人性的弱点俘虏了

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