股票大盘涨个股不涨原因(中国股市：为什么业绩好的公司，股价就是不涨到底用价值投资炒股，可行吗)

(本文由公众号越声策略(yslc188)整理，仅供参考，不构成操作建议。如自行操作，注意仓位控制和风险自负。)

股票业绩好就能涨吗?这个问题我来从下面三方面来回答。

一、业绩不好，就不能涨吗?

股票短中期的涨跌，甚至很长一段时间的涨跌和业绩关系往往都不大。

价格形成的机制，和形成的原因有很多，业绩只是其中一个因素。

举个不恰当的例子，如果有一把土，形容成一把特别的土，并在两个人之间来回喊价，价格不断推升，那么虽然这把土的价值没有改变，但是价格会出现上涨，直到出现把这把土买走的第三个人。

相似的还有，如果我给你一元钱，说好占某项目的十亿分之一，那么这一刻这个项目的估值就成了十个亿。

土最终还会变成土，项目最终值多少钱还是多少钱。但是这个过程中，价格就出现了剧烈的波动。并且在极端的情况下，小部分人就可以决定某种标的物的涨跌，使这种涨跌的因素更加难以捉摸。

二、业绩好股价高，还能涨吗?

有一情况在市场中很常见。有很多确实优秀的公司，在经历了较大幅度的上涨以后，引起大家注意。但在这个阶段买入后，出现了亏损，反而造成了大家对价值股的反感。

这是由于大家只看业绩好，却忽略了业绩的良好预期已经被充分反映在价格中，甚至已经透支，也就是大家常听到分析师提到的price-in(价内预期)。就像黄金虽好，一克一万买入也是不理性的。

所以，在判断价值股的时候，当前股价到底包含了多乐观的预期是关键。一旦包含了过度乐观的预期，往往会带来长期的下跌，甚至长期跑输大盘。

三、业绩怎么才算好?

这其实是一件很艺术的事。不同的行业有不同的标准。

有些行业看业绩，有些行业看财务风险指标，有些行业看规模扩张情况。这需要我们去了解一个行业的商业模式，横向纵向的对比是否是一个好业绩的公司。

如果业绩短期不好，再进一步分析，是由于行业和宏观的影响造成的，还是企业自身造成的。

一般来说，股价短期的波动，很多是由业绩的边际情况决定的。比如，一个季度是否超预期，或者某个特殊事件带来的超预期。

对长期而言，主要看企业的经营管理在行业的长期发展中是否可以不断地保持竞争优势。

如果排除并购重组造成的一次性影响，对业绩的评价一般偏向于主营业务本身。主营本身业绩出现短期波动的时候，还要分析是行业本身周期带来的还是企业自身的问题，因素是短期还是长期造成的。

只要一个行业不会消亡，行业热度一般是轮动的。比如前几年大家热衷于新兴消费，这两年传统消费开始获得认可，行业偏好的轮动也往往带来各种不理性的现象。

从自下而上的角度，在行业利空的时候关注一些行业内的好公司是不错的策略。

综上所述，业绩好并不是股价立即表现的原因。

以合理的估值买入业绩好的公司才是长期留住盈利和本金的方式。

从技术面上找出牛股：

1 、看成交量

虽然成交异动的不一定是黑马，但黑马的形成必有成交异动伴随：

牛股初期：成交量均匀放大。一般来说，只有当成交量出现均匀、持续的放大，行情才能连续上扬，也才能出现黑马;

牛股中期：成交量极度萎缩，主力在建仓后都要进行打压洗盘，成交量大幅萎缩，而当成交量再度放大，主升浪就要到来时，方可介入;

牛股后期：连续的拉升之后高位出现巨量之后呈现量缩价跌，说明主力逐渐派发，也有新资金不断在高位接盘，股价出现滞涨的横盘震荡。

2 、看整理时间

正所谓“横有多长，竖有多高”，一般说来，个股横盘整理时间越长，一旦突破后，上涨空间也会更大，股价突破大型整理形态，如突破突破大型三角形、大型箱形、长期整理平台后，往往预示着大行情的启动。股价在一个价格区间里进行长时间的连续蓄势，达到筹码的彻底换手，同时把没有耐心的跟风者清理出局，等一切准备就绪后，腾空而起。一般有这样一个说法，横有多长，竖有多高。

3 、看拉升方式

行情的大小，可从主力拉升的方式来预测，一般说来，主力最佳的拉升方式是：以小阳小阴的走势缓慢拉升，股价长期运行在MA5上方，主力在缓慢拉升中完成建仓，此类个股主力上涨目标高，经过洗盘之后，后市涨幅喜人。

看透主力抄底逃顶选股公式

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大盘资金进场:IF(VB>=0,VB,0),COLORRED;

卖临界: STICKLINE(趋势线>90 AND 趋势线>REF(趋势线,1),100,95,15,1),COLORFFFF00;

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中线:=EMA(X,13);

KBBB3:=C/REF(C,1)>1+0.01*9.00;

KCCC3:=中线/长线1<1+0.01*20.00;

KAAA3 AND KBBB3 AND KCCC3 AND TJ5;

STICKLINE(低位金叉,0,0.08,6,0),COLORFF00FF;

DRAWTEXT(低位金叉,0.16,' 低位金叉'),COLORWHITE;

JCCOUNT:=COUNT(CROSS(DIF,DEA),BARSLAST(DEA>=0));

二次金叉:=CROSS(DIF,DEA) AND DEA<0 AND COUNT(JCCOUNT=2,21)=1;

STICKLINE(二次金叉,0,0.06,6,0),COLORFFCC00;

DRAWTEXT( 见顶清仓,90,'逃顶'),COLORYELLOW; CC:=(趋势线>=90 AND V12) AND FILTER((趋势线>=90 AND V12),10);

STICKLINE(大盘资金进场 AND 趋势线<13,0,30,10,0),COLORRED; STICKLINE(大盘资金撤走 AND 趋势线>90,0,30,10,0),COLORGREEN;

大盘资金撤走:IF(VBV11:=3*SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1)-2*SMA(SMA((C-LLV(L,55))/(HHV(H,55)-LLV(L,55))*100,5,1),3,1);

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短线强势股技巧实战图解：

1、牛熊不败买点。个股放量涨停冲击大均线年线，构成短线追涨买点，短线高手可在涨停直接追涨，是必胜的K线形态，称之为“牛熊不败”。

操作要点：

(1)年线应走平或者微微上翘;

(2)攻击性放量，冲击大均线年线;

(3)用涨停收盘价或年线做保护。

2、回压年线买点。个股有效冲击年线，在年线上方拉出第一根长阳或涨停，之后连续3-5天连续缩量回压年线确认，构成短线买点，称为千金难买牛回头。

操作要点：

(1)依托年线长阳或涨停;

(2)上涨3天大量保护，压回一定要缩量;

(3)严格用年线保护止损。

3、攻击迫线买点。板块龙头快速上升过程中，大幅高开(或涨停开盘)，当天放量收“假阴线”，称为攻击迫线，短线高手在收盘前形态确立后，低吸布局，必有厚报。

操作要点：

(1)攻击迫线一定要放量但不跌;

(2)形态非常完美标准，只能收盘前买进;

(3)以前一个交易日做保护操作。

4、吞并反转买点。第一个交易日长阴(或跌停)，第二个交易日涨停，包容第一个交易日长阴，可以在第二个交易日涨停的刹那追涨买进。

操作要点：

(1)阳线的成交量要超过阴线;

(2)阳线的下影线不要太长;

(3)严格用阳线的均价止损保护。

5、大阳线后盘整买入法。小幅度盘整，阳线多阴线少为佳，不能有太长的上下影线。盘整次日成交量比大阳线量能大，随后的量能持平或萎缩。且盘整时间不能超过13天。

操作要点：

(1)该大阳涨幅至少七个点，亦可是涨停，次日跳空高开;

(2)当天量能比前期放大1.5或2倍以上;

(3)机构参与更好;

(4)60日均线上方。

巴菲特价值投资的五大选股思路

一、10年以上的内在价值增长率

这是最重要的经营指标，虽简单却常被人忽略。

不同的企业有不同的内在价值评估标准，例如银行股最看重的是净资产的增长;以轻资产为代表的格力电器等，看重的则是净利润的增长;而那些尚未盈利的电商，则以营业收入的增长作为参考指标等。

投资者在看财报三大表时，如果非新股的、上市有一段时间的，以应该通过比如东方财富choice金融终端，通过可视化图表，查阅过去历年的内在价值增长率情况。时间越久，数据越经受得起考验。

有些上市公司，动不动当期财报百分之几百的增长的，请您去看看它背后的原因是什么，能持久吗?或许就离真相不远了。

二、长期的ROE水平

这里也涉及到具体情况具体分析，每个行业甚至每家企业都有着不同的评估体系。

重资产行业一般回报率15%是较为优秀的，而轻资产行业净资产回报率达到30%以上才算优秀。

投资者买股票，就等于成为公司股东，一家上市公司不管有多少理由，最终是否优秀，依然是看在不违法违规的范围内，能给投资人带来多少真正的回报。

ROE净资产收益率，就是反映这一情况的经典指标。

三、行业属性

该行业是否需要不断的、巨大的资本开支才能维持?

还是“一本万利”的优秀模式?

技术更新、商业模式变更是否缓慢?

是否存在商业生态系统之外的竞争性力量介入?

四、市场容量

是否拥有永续的需求存在?瓶颈以及天花板的大致位置在哪里?

有些行业，其成长空间是注定有限的，这种行业的企业，注定了，是不会有真正意义上的股价大涨的，所谓的上涨，其本质只是跟随大盘上下起舞的波动。

而还有些行业，即使做到行业前三、甚至老大，都没能怎么盈利的，那就不是企业的问题了，而是该行业本身市场容量的问题，比如共享单车。

如果一家共享单车企业已经是行业老大了，依然还没能让投资人盈利，这或许从做生意的角度来看，就不是一笔好生意。

五、财务报表背后

不仅听其言，更要观其行。不要去看这家上市公司在说什么，而是看他做了什么。

本质上，财务报表就是一家企业经营行为的真实描述，三张表的解读，就可以看出管理层是否诚实、经营哲学是否保守还是激进。

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