如何计算一只股票的价值(价值选股法——三一投资管理公司)

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三一投资管理公司是美国的一家投资公司，1999年成为美国最大的共同基金--欧本海默基金公司的一员，该公司的投资哲学以价值投资为主，其价值选股策略十分简洁。

仅考虑三个价值投资的指标:市盈率、市净率、股利收益率，具体策略如下:

1、将股票按照市盈率从小到大排序，选择前30%的股票构建投资组合，并在每个季度更新;

市盈率(P/E)是评估股票估值的一个重要指标。它是股票市价和每股收益的比率。

市盈率的计算公式是:市盈率 = 股票市价/每股收益

它反映了投资者为了获得1元的收益要付出的成本。一般来说,市盈率越高,投资风险越大,投资者获得收益需要等待的时间越长。市盈率越低,投资风险越小,投资者获得收益需要等待的时间越短。

市盈率高的原因可能有:

1. 投资者对公司前景持乐观态度,预期公司未来业绩会大幅增长,所以愿意付出较高价格。

2. 行业景气度高,投资热情高涨,推高了股票价格。

3. 公司所处行业市盈率本身就比较高,如高新技术行业。

市盈率低的原因可能有:

1. 投资者对公司前景不看好,担心公司业绩不会有大的增长,所以不愿意付高价格。

2. 行业景气度低迷,投资者观望情绪浓厚,股票价格拖累。

3. 公司所处行业市盈率本身就比较低,如传统制造业行业。

市盈率是反映一只股票投资风险与潜在收益之间关系的重要指标。投资者可以根据个人风险偏好选择适当的市盈率水平,以实现投资组合的均衡。

通过市盈率选股票,主要可以从以下几个方面考虑:

1. 选择适合自己风险偏好的市盈率水平

投资者风险偏好越高,可以选择较高市盈率的股票,反之亦然。一般来说,市盈率在15-25倍之间的是中性风险的股票,市盈率超过25倍的较高风险,低于15倍的较低风险。

2. 比较同行业股票的市盈率水平

同一行业内,市盈率较低的股票风险通常较小,未来升值潜力较大。而高市盈率的股票,由于市场预期已经提前咽下,后续涨幅空间可能有限。因此,投资者可选择行业内市盈率处在中上游的股票。

3. 分析市盈率较高的股票,重点考察其成长性

对市盈率较高的股票,投资者需要审慎分析公司未来的成长性。如果预期未来业绩会持续高增长,高市盈率是合理的;如果增长乏力,股价可能面临调整。所以要重点评估公司的成长性与竞争优势等。

4. 关注市盈率的历史平均水平和变化趋势

某只股票的市盈率历史处于什么水平范围?最近的市盈率是不是已经偏离历史平均水平?市盈率是不是近期在不断上升或下降?这些因素都会影响到未来股价的走势。选择市盈率较低且与历史水平更为贴近的股票,风险可能更小。

A股市场目前5260支股票，

其中市盈率为负数的有1126家，占比约21%，投资者若投资这些股票从这个指标来看是无法收回成本的；

其中市盈率为1-15的有641家，占比约12%，投资者若投资这些股票从这个指标来看风险较低；

其中市盈率为15-25的有827家，占比约15%，投资者若投资这些股票从这个指标来看风险适中，值得考虑；

其中市盈率为25以上的有2663家，占比约51%，投资者若投资这些股票从这个指标来看风险偏高；

从上述比例中我们可以看出，目前A股市场，大家跟风炒作的情绪还是比较大的，容易炒热点追高，希望大家理性参与。

2、将股票按照账面市值从小到大排序，选择前30%的股票构建投资组合，并在每个季度更新;

3、将股票按照股利收益率从大到小进行排序，选择前30%的股票构建投资组合，并在每个季度更新。

耐心、韧性、谅解、宽容、包涵，都是爱的代名词。