o2o外卖股票(百度外卖终被饿了么收购外卖O2O背后的AT之争)

来源：投中网 作者：陈睿雅

前有顺丰入局“绯闻”、今有饿了么收购传闻，如今正全力以赴“人工智能”的百度，或终将百度外卖出手。

2017年8月21日，据《第一财经》报道，百度外卖将被饿了么收购，最快于本周公布。另有消息称，此次百度外卖的估值有所缩水，2016年的报价还是20亿美元，今年最终的成交金额应该是5亿美元左右，饿了么会以现金加股票的形式进行收购。据悉，上述交易完成后，百度外卖将独立运营一年左右。

不过截至发稿，有关收购、估值的信息，均未得到百度外卖和饿了么双方的确认。对此，百度外卖公关部相关负责人回应媒体称，不知情，在没搞清楚之前，不会做出回应。饿了么方面回应称，该消息是市场传言，不予置评。

据称，百度外卖与饿了么的谈判已经有一段时间，饿了么创始人兼CEO张旭豪在2017年6月前后曾带团队前往北京谈判。不过当时双方均对此传闻予以否认。此前，2017年3月，饿了么又获得了阿里巴巴和蚂蚁金服的新一轮4亿美元投资。

从2016年8月开始，百度外卖就频繁被传将要出售的消息。当时，百度外卖被传会和百度糯米打包出售给美团，但最后因百度外卖CEO巩振兵公开表示百度外卖将坚持独立发展，此事告一段落。 2017年5月，在与顺丰的“绯闻”中，以顺丰成为百度外卖的最大物流供应商而最终风平浪静。

外卖O2O背后的BAT之争

中国餐饮企业O2O的发家鼻祖是2003年4月成立的大众点评。但直到2010年，美团、百度糯米相继成立，推出团购模式，才真正引爆了餐饮O2O的供需热潮。

2012年，饿了么、美团外卖、百度外卖相继出现，它们用“红包”吸引学生、白领，让“懒惰”有了新的意义。随即，外卖O2O三大品牌背靠BAT，成三足鼎立之势——百度押注百度外卖与糯米；腾讯投资了美团、大众点评、饿了么；阿里是美团B轮和C轮的投资方之一，之后几乎放弃美团，转投饿了么。

据统计，美团从2010年至今完成共计43亿7000万美元融资，大众点评从2003年发展至并购前夕，12年来共获得13亿9400万美元融资。2015年10月8日，美团“端走”大众点评。

据《财经》此前对美团创始人王兴的采访，美团与大众点评在2015年10月合并后，他曾专门拜访了马云和逍遥子，因为当时腾讯已经答应进一步投资美团点评，借滴滴快的的先例，他希望能得到阿里的肯定，同时获得阿里与腾讯两家的支持。但得到的回复却是：你完全搞错了，我们认为滴滴合并快的对阿里来说是一个失败的例子，我们不会让这种错误再次发生。

美团与阿里巴巴合作交恶的端倪，是在2016年初，阿里巴巴正式同意出售美团-大众点评股权，总价值约为9亿美元，但并未完全出清所有股份。据王兴称，阿里之所以兜售老股是为了干扰美团融资，“但他却不肯卖光”。

此前，业界频频传出百度外卖会连同百度糯米，一起与另外一家O2O企业合并的消息——饿了么，还是新美大，这是一个问题。

58赶集集团高级副总裁何明科曾在知乎上回答了“外卖行业最终会走在一起吗”这一问题。他的见解是，如果美团外卖和饿了么合并，百度再次悲剧，与其这样还不如放手一搏：要么低价和饿了么整合，去搏老大；或者去找美团，彻底横扫掉老二。他当时评估了合并的难度，“但是考虑到百度的风格，这样运作非常难。百度的牌风颇似德州低手：遇到大牌不敢出手（比如：美团、滴滴、58等等），遇到中小牌又贪图便宜而不守打法规则（不好好去搞AI，搞200个亿去搞和自己关系不大的外卖），这样的结果往往是输得最惨的一家。”

如今正全力以赴“人工智能”的百度，终于将百度外卖出手了。与百度外卖合并后的饿了么，或将同时获得百度与阿里的支持。

值得注意的是，饿了么曾于2016年4月获得阿里巴巴和蚂蚁金服联合投资的12.5亿美元，同时获得阿里一手养大的口碑平台的外卖服务。后有消息称，2017年，饿了么获得了一笔10亿美元的战略投资——但阿里巴巴和饿了么均对此不予置评。但据阿里巴巴年报，2017年3月，饿了么的确是获得了阿里巴巴和蚂蚁金服的新一轮4亿美元投资。有观点指出，饿了公司管理层所占的股份自阿里巴巴第一次入股就已经不足10%，饿了么的命运几乎都握在了投资人手里，尤其是阿里巴巴——截至2017年6月发布的年报，阿里巴巴（不含蚂蚁金服）已持有饿了么23%的股权。

谁先上市

在一个月黑风高的夜晚，男生们在宿舍里打游戏打到饥肠辘辘，其中一个叫张旭豪，饥饿感触发了他“在网上订外卖”的创业构想。成立于2009年4月的饿了么，在2011年被天使投资人朱啸虎发掘。2015年5月，饿了么CEO张旭豪在接受《21世纪经济报道》专访时表示：饿了么已计划2018年上市。

2015年10月，美团、大众点评合并，合并后的“新美大”总体估值150亿美元。随后新美大E轮融资达33亿美元。据国内媒体报道，新美大预计2017或2018年启动上市程序，而且，美团点评与新入的投资人签署有对赌协议——若到时没有上市，就进行赔付。据《21世纪经济报道》，今年年初，美团点评部分手中掌握期权的员工已经开始行权，每股公允价在2.6美元上下，而行权的启动，被视为美团点评进入上市轨道的信号。

2017年已经进入下半段，三足鼎立的格局如今被打破，而赴美上市均有待进一步发展。

艾瑞咨询发布的《2016年中国外卖O2O行业发展报告》提到，预计2018年餐饮O2O市场将达到2897.9亿元；外卖市场整体规模也将超过6600亿。但它还指出，2015-2016年中国外卖020行业面临的问题，除了同质化竞争严重，还有利润空间紧缩——由于平台间烧钱大战仍继续，快递人力成本增高，利润空间受影响。

2016年8月25日，新美大CEO王兴在2016年亚布力中国企业家夏季峰会上曾公布，新美大除外卖业务的其它业务，已实现盈亏平衡。他还预测：外卖商战将在6-12个月内落下帷幕，市场或成7:2:1格局。

但据iiMediaResearch数据显示，美团外卖、饿了么、百度外卖目前共同占据94.0%的市场份额。其中美团外卖市场份额为39.3%，饿了么外卖和百度外卖的市场份额分别是为35.2%和19.5%。单就外卖领域，饿了么与百度外卖的合并，将遥遥领先于美团外卖。但不应忽视的是，美团的多元化作战方式，在众多服务领域都有所积累，如外卖、酒旅、打车、餐饮、电影票等等。

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