股票贝塔值计算公式(投资里常说的阿尔法与贝塔，啥意思)

日期：2023-11-20

来源：玫瑰财经网

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咳咳，今天继续给大家分享个投资小知识

大家应该经常听到基金经理直播的时候说Alpha、Beta。那这俩指标到底是啥意思呢对我们投资有什么帮助作用呢

威廉·夏普曾这么定义这俩指标：“跟随市场一起波动的部分叫贝塔收益，不和市场一起波动、与市场无关的部分就叫阿尔法收益。”

Alpha

你就把它理解为这只基金的收益超越它业绩比较基准的部分，简称超额收益。如果大于0，则说明这只基金是有超额收益的；阿尔法也能反映出基金经理选股和择时带来的主动收益。因此，阿尔法越大通常说明基金经理的选股能力越强。

Beta

其实就是承担市场（或行业）风险所带来的平均收益。如果贝塔系数为1，那么基金基本就跟市场共同进退。贝塔系数越大于1，这个基金相对于基准的弹性和波动就越大，也就是说，如果市场（或行业）处于上涨阶段，基金会涨得更多；如果是下跌阶段，基金自然也会跌得更多。因此贝塔越高，也被认为系统风险更高。

其实基金的投资收益恰恰可以拆分为Alpha(超额收益)和Beta(平均收益)的加总，所以呢，大家平常在选基的过程中，不妨观察一下你买的基金的阿尔法与贝塔，并综合考虑一下。阿尔法系数越高，基金经理的操盘能力也就越强。而高贝塔系数基金的收益，往往是大盘上涨带来的。

我们再举个例子理解一下，比如你全仓买入上证指数，赚取的就是Beta收益。如果在此基础上，基金经理又增配了一些个股，那相比上证指数多赚的钱就是Alpha带来的超额收益。

其实投资中还有一个常用的指标，就是夏普比率。可以理解为基金每承担一份风险所能获得的收益。夏普比率越高，每份风险所获的收益率更高，它主要应用于和同类型基金之间的比较。

以上这些指标呢，夏普比率可以在各个购买基金的平台查查到，但是Alpha和Beta的数据可以直接从WInd中筛选到。

今天的知识分享到这里了

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