日期:2023-11-20
来源:玫瑰财经网
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期货是指在现在进行买卖,但在未来进行交收或交割的标的物,这个标的物可以是某种商品,比如黄金、大豆、螺纹钢,也可以是金融工具或者金融指标(比如沪深300股指期货)。
举个例子:
小明是个养猪大户,每年他都要购买大量的玉米来做猪饲料,而小汪是个玉米种植大户,他每年都有大量的玉米要卖出。
那在他们俩之间,就会产生一个问题,养猪的小明会担心明年玉米涨价,自己会买不起足够的玉米,而卖玉米的小汪也会担心明年玉米降价,导致自己亏本,双方都担心自己的利益会有损失。
所以小明和小汪俩人就凑一起商量了一下,他们俩约定好,不论明年玉米价格怎么样,小明都会以2块钱1斤的价格买下小汪的1万斤玉米。
等到明年,按照约定交易完成,这就是一个完整的期货交易过程。
在这个交易过程中,小明和小汪要签订一份期货合约,这个合约有啥用呢打个比方,他们刚签完合约1个月后,玉米的价格就跌到了1.8元,小明一看感觉自己要亏,就不想从小汪那买玉米了,想违约,那小汪肯定不乐意,签了合约怎么能反悔呢
所以在签订合约的时候,还有一个期货保证金制度,现在假设保证金是10%,那么小明和小汪在签订合约的时候就都得拿出2千块(1w斤*10%*2元)作为保证金。
当玉米价格降到1.8元的时候,小明就相当于赔了2千块钱.所以为了防止小明反悔,账户里的保证金就要冻结2千块钱,这2千块可以在最终交易的时候还可以充当货款。
既然冻结了2千块,那大喵的保证金就是0了,所以小明要重新补充1800块 (1.8w
*10%)进来,让账户的保证金达到10%,如果不补的话,就会强制平仓,冻结的2千块就彻底没了。同理,如果玉米价格涨了,小汪也是一样。
这么做的意义是啥呢很简单,期货刚被发明出来的时候,其实是帮助买卖双方分摊风险用的。像刚刚举的例子里,玉米降价了,那其实就是小明分摊了小汪亏损的风险,反过来也是一样。
所以期货本身是一个很伟大的金融工具,但是发展到今天,期货已经彻底被玩坏了。从刚刚的例子里我们也能看出来,期货有两个特点:
那小明只要把合约转让,他就能赚2000块钱,这就意味着玉米价格波动10%,小明就能赚100%的利润(小明的实际本金只有10%的保证金2000块)
补充说明:国内大部分期货市场的保证金一般是5%-8%,这就意味着你理论上可以用10w块钱(保证金的5%) 去撬动200w的交易。而且期货交易是T+0的模式,意思是你早上刚买的期货订单,下午就能卖。所以炒期货的风险会比股票还要大得多。
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