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股票均价计算(期权计算公式以及期权定价公式)

日期：2023-11-19

来源：玫瑰财经网

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本文来源于公号：期权懂

期权定价公式是用来计算期权价格的数学公式，其中最著名的公式是Black-Scholes期权定价模型。#期权交易##上证50etf期权##期权日记#

期权计算公式

认购期权盈亏平衡点：行权价格 + 权利金（买方从平衡点以上开始盈利、卖方从平衡点以上开始亏损）

认沽期权盈亏平衡点：行权价格 – 权利金（买方从平衡点以下开始盈利、卖方从平衡点以下开始亏损）

备兑开仓盈亏平衡点：持仓股票成本 – 卖出认购收取的权利金

备兑开仓最大盈利计算：行权价格 – 股票价格 – 权利金

保险策略成本：持仓股票成本 + 认沽权利金

期权定价公式是：期权价格=内在价值+时间价值。

期权定价模型，由布莱克与斯科尔斯在20世纪70年代提出。

该模型认为，只有股价的当前值与未来的预测有关；变量过去的历史与演变方式与未来的预测不相关。模型表明，期权价格的决定非常复杂，合约期限、股票现价、无风险资产的利率水平以及交割价格等都会影响期权价格。

Delta值又称对冲值，指的是衡量标的资产价格变动时，期权价格的变化幅度；用公式表示：Delta=期权价格变化/标的资产的现货价格变化；

我们可以根据定义得到如下的杠杆计算方式（下文所说期权杠杆均是按此方法定义）：期权杠杆=期权价格变化幅度/现货货价格变化幅度=（期权价格变化/期权价格）/（现货价格变化/现货价格）=现货价格/期权价格*Delta

如果市场没有上涨，投资者可以根据实际情况卖出认购期权。在一些把握认为价格会下跌的时候，可以选择卖出无价期权。在确信市场要停滞或者下跌的时候，可以卖出平价期权。在怀疑市场将停滞时，可以卖出有价期权。这种投资的方法风险比较大，所以投资者需要看准之后再行动。