股票主力动向图解红色(中国股市：主力到底有没有出逃偷偷看一眼“筹码分布”就够了)

古时军事家作战讲究“知己知彼，百战不殆”。散户投资者若想达到成功猎庄的目的，首先要对庄家有个深入且细致的了解，通晓庄家的优势，明了庄家的劣势。坐庄过程中，庄家的招数往往虚虚实实、忽真忽假，有时以退为进，有时以进为退，可谓扑朔迷离、复杂多变。面对如此高深的坐庄策略，为什么散户投资者只能望天兴叹，作可怜状，最终亏损而出其中有股市环境、资金数额等方面的原因，但最根本的原因却是，有没有掌握猎庄必备的基础知识、技巧，有没有在知己知彼的基础上运用科学的猎庄策略。

其实在每个庄家坐庄的过程中，虽然他们的运作手法有极大差别，但在资金运作的过程中，他们不可避免地会留下种种迹象，只要对股价波动进行细致的观察分析，庄家的一举一动就会暴露在我们眼前。

所以投资者要做的就是对庄家有全面的认识，了解入庄、控盘、建仓、洗盘、试盘、拉升、出货的手段及盘面特征，以及散户寻庄、跟庄、规避陷阱和骗术的方法和技巧；之后可以了解庄家整个坐庄过程中每一步的操盘目标、操盘手法和盘面特点；最后可以从自身角度出发，制定合理的跟庄策略，直至取得最终的胜利。

出货是主力将自己之前买入的股票卖掉的过程。

投资者最好能够提前发现主力出货的动静，卖出自己的股票。这一方面是因为主力出货时会有大量抛盘，将股价向下打压；另一方面是因为主力一旦出货，没有主力支撑的股票股价就很难形成上涨行情，很可能会持续下跌。

借助筹码分布指标，投资者可以了解主力出货的动向，为自己的操作提供帮助。

首先，如何区分散户筹码和庄家筹码呢这是一个非常重要的问题。

针对这个问题必须考虑两个方面的因素，一是当前股价的涨幅；二是成交量（换手率）。如果是放量滞涨，则说明此价格附近的筹码在对倒；如果是放量长阳，则说明底部的筹码被冲走，这部分筹码就是庄家的筹码；如果是缩量，则表明交易最多的筹码是浮动筹码，也就是散户的筹码。

计算主力成本的方法

主力成本的计算是特别重要的一个环节，如果不知道主力的成本和持仓量，就分析不出主力的控盘程度，也不好研判未来的趋势。计算主力成本的方法有很多种，最直观、最准确的计算方法是通过换手率来计算。换手率的计算公式为：换手率=（成交量÷流通盘）x100%

如何得出这个公式呢从长期来分析，K线图的参考价值比较大，当均线系统由空头转为多头排列时，就显示有主力开始介入了。周移动平均线的金叉现象一般被我们认定为主力建仓的标志，它是我们计算换手率的起点，开始拉升时的换手率被认定为终点。

在股价上涨阶段，一般来说主力的成交量可能会占到总成交量比率的30%左右。在股价下跌阶段，主力成交量占总成交量的比率一般在20%左右。但是股价在上涨时往往会存在一定程度的放量，在下跌时又会存在一定程度的缩量，在这里可以先做个假设：放量与缩量的比例为2：1

现在假设：如果上涨时换手率为200%，下跌时换手率为100%，那么这段时间总的换手率为300%，由此可以得出主力在这段时间内的持仓量为：200%x30%-100%x 20%= 40%

通过公式可以清楚地看出，换手率达到300%时，主力的持仓量才只有40%，也就是说每换手100%其持量为40%÷300%x100%=13.3%（其中有一定的误差），因此把从MACD指标金叉的那一周起，到确定计算的那一周为止，所有各周的成交量加起来再除以流通盘，便可以得出这段时间的换手率。再把换手率x 13.3%，就得出主力真实的控盘度

一般情况下，一个中线主力的换手率在300%~450%之间，只有这样，主力才能吸收到足够的筹码。将所计算的那段时间内的最低价加上最高价，然后除以2，便得出主力的成本，这是一种简单而实用的计算方法，其误差可控制在10%以内。

主力出货的主要方法

筹码收集的工作完成之后，主力就进入了拉升阶段，此时会有大量的短线资金跟入，在短线股价快速上冲之后表现得更加明显。这种情况下，筹码形态就会由原先的密集状态趋向于分散，新的筹码峰会不断出现。从资金的性质上可以明显看出，这个阶段散户资金占大多数。因此，随着股价的不断上扬，筹码变得更加分散。假如此时又一个筹码峰在高于筹码成本线的上方出现，并且场中已基本全是获利筹码时，说明主力要出货了。

主力出货的问题是接下来要讲到的，最简单的派发方法是高位或次高位横盘出货法，这是一种对散户的技巧要求较低的出货方法，最适合绩优大盘股使用。主力拉抬完成后，股价站稳在高位，表现比较稳妥，所以会持续段时间，即使主力不刻意制造买盘，每天也会有一些投资者进行交易，主力耐心派发，慢慢把货出完。

因为绩优大盘类个股往往给投资者一种安全、稳定的错觉，所以主力往往会借用这种错觉操盘。但不为大部分投资者了解的是，经过股价日积月累的上涨，个股基本面上的一切优势早已被高企的股价消化。因为这类个股曾经给坚定持有者带来过不少甜头，所采用的又是横盘洗盘的操作方法，所以更坚定了人们持股的信心。在横盘洗盘过程中，有的投资者由于缺乏耐心被洗了出来，但以后就会信心十足地持股。这种横盘状态一般终结于股价选择向下突破，形成历史性的巨大头部之时。

出货方法有许多种，除了高位横盘出货法之外，还有最具诱惑性的拉升出货模式

这是主力在牛市行情中或者有利好爆发时经常使用的出货手法。主力将股票拉升至高位后，会操纵股价突破顶部横盘区间或者加速上涨，吸引投资者的注意。配合大盘上涨或者股票的利好消息，这种拉升能够吸引大量散户追高买入股票，而在散户追涨热情不减的情况下，自然容易完成逃顶动作。

从筹码分布指标上看，投资者可以分辨出这种主力拉高出货的手法。一般情况下，当股价加速上涨时，筹码虽然会向上发散，但因为投资者普遍看好后市，不会有太多筹码在短期内被抛出，上方并不会很快形成太大的密集成交区。而主力出货时，股价上涨速度越快，就会有越多筹码在高位被抛售，也就会形成非常明显的密集成交区。

1.股价经历拉升行情

在股价持续回升阶段，主力最有可能完成出货过程。散户追涨买入股票的热情很高，而价格涨幅越大，主力的获利空间也会更大，自然会想办法高位做空。这样一来，准确判断做空时机，对投资者至关重要。在价格高位筹码峰还未明显增长的时候，投资者就应该意识到即将出现的回调走势。

要点1： 图1-1宝信软件日K线图显示，股价已经经历持续上涨过程，从13元的价格低点飙升至高位的30元价位附近，涨幅高达130％。虽然涨幅高并不代表股价就必然见顶回落，但是从筹码形态上已经透露出一些信号。

要点2： 在股价达到高位以后，筹码分布图上显示，大量底部筹码转移到价格高位。并且，这种筹码向价格高位转移的趋势还在继续。这样看来，主力资金已经在价格大幅度上涨的过程中减少持股数量了。接下来的价格走势和筹码转移情况对该股的回升趋势至关重要。如果筹码短时间内聚集到价格高位，那么该股将明显出现见顶回落的走势。在高位筹码峰放大的过程中，价格缺少主力资金流入，很容易出现折返走势。

2.筹码发散至价格高位

在股价大幅上涨以后，价格处于高位横盘过程，多空双方交投非常活跃。在这个阶段，筹码最容易形成单峰形态。筹码单峰出现在价格高位，表明主力已经大量卖出股票。这种筹码形态，最容易引起股价暴跌走势形成。特别是在股价跌破筹码单峰的情况下，做空资金将快速放大，股价最容易大幅度杀跌。

要点1： 图1-2宝信软件的日K线图显示，股价已经显著回升，而价格高位的筹码峰也同样完成了单峰形态，表明短线该股调整效果比较好。多方主力如果继续放量拉升股价，该股还是能够上涨。一旦价格快速跌破筹码单峰，股价就会出现杀跌走势。

要点2： 在股价持续回升以后，价格高位出现的单峰筹码形态，是股价短线企稳的信号，股价很可能再次出现一波回升走势。这个时候，投资者对价格涨幅期待不应过高。因为前期股价已经经历了一番疯狂上涨，这个阶段的调整走势已经进入尾声。特别值得关注的是主力资金流入情况以及成交量放大趋势。

3.继续暴涨诱多拉升

在股价继续跳空上涨的时候，投资者的追涨风险就会很高了。主力为何在价格已经大涨的情况下拉升股价，显然是诱多出货的做法所致。散户如果没有辨别出主力拉升股价的真实意图，追涨买入必然掉进陷阱当中。

要点1： 图1-3宝信软件日K线图显示，股价已经明显再次飙升。跳空一字涨停板出现以后，该股连续两个涨停板拉升。不同的是，第二个涨停板中，虽然该股开盘涨停，却在分时图中打开涨停板，为散户追涨“创造”了条件。一旦散户追涨买入该股，第二天该股马上跳空杀跌，以跌停板应对。显然是主力高位诱多出货的伎俩败露了。

要点2： 价格在高位涨停的走势非常危险，是投资者不得不关注的价格走势。虽然追涨风险很高，一些投资者依然会买入这样的股票。顺势操作的投资者会认为，在价格真正折返之前可以大胆买入股票。殊不知股价回落的速度很快，跳空杀跌的价格走势是追涨投资者不能想到的事情。

要点3： 在主力拉升股价涨停板的价格高位，筹码峰已经明显形成。散户高位追涨的做法，是价格高位筹码峰出现的基础。主力拉升股价诱多，散户追涨买入股票后被深度套牢。从这样的价格走势结合筹码形态判断，可以断定该股即将进入回落走势。

要点1： 图1-4显示，在股价冲高回落期间，价格已经深度回调38％。从追涨买入该股的情况来看，在价格顶部被套牢的投资者如果不割肉，很难摆脱套牢命运。在股价快速杀跌以后，追涨投资者的命运就掌握在主力手中。

要点2： 从价格表现来看，该股连续两次涨停以后，第三个交易日便出现跳空跌停的走势。这样一来，从筹码分布上看，价格顶部的一个筹码峰被明显套牢。套牢筹码峰提示投资者，追涨买入股票的风险很大。特别是在价格已经大涨的情况下，主力减仓导致价格回落的情况很容易出现。

最后，散户若不想深陷这个圈套中，就得遵循一个原则，那就是：在你不能分辨出主力要在高位盘整多长时间才出货时，对于任何处于高位横盘的个股，都不跟进，要做的，只是冷静地出场。主力在你出场后是没办法的。这种方法可以说是最安全的，也是最大化规避风险的方法。

对整个大盘来说，关注主力是否出货的“风向标”是短线强势品种。当你发现这，类个股有出货迹象时，过一些时候，其他个股也会逐渐出现峰顶，而此时市场会随着种类龙头的调整，一同步入集中派发阶段。这种方法可以帮助我们及时止损。