恒生电子股票(国内金融IT的龙头恒生电子(600570)的估值分析)

日期：2023-11-16

来源：玫瑰财经网

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国内金融IT的龙头！恒生电子(600570)的估值分析

恒生电子是我国领先的金融科技产品与服务提供商，成立以来经历业务架构、股权结构等的调整，跟随者资本市场的步伐前行。公司连续15年入选FinTech100全球金融科技百强榜单，2022年排至第24位，为国内排名最高的金融IT厂商。未来在多层次资本市场改革、金融数字化改革和全面注册制启动的时代背景下仍将潜力十足。U财经协作分析系统03月27日显示：1家机构认为恒生电子(600570)“低估”，4家机构认为恒生电子(600570)“合理”。

认为“低估”的机构：1家

安信证券估值：56.34元

恒生电子作为国内金融IT的龙头企业，有望持续受益于国内资本市场改革和各项政策带来的增量IT建设需求。短期来看，公司收入端逐渐修复，利润弹性有望释放。我们预计公司2022/23/24年实现营业收入65.03/80.87/100.55亿元，实现归母净利10.87/16.68/21.41亿元。维持买入-A的投资评级，给予6个月目标价56.34元，相当于2024年的50倍动态市盈率。

认为“合理”的机构：4家

西南证券估值：49.04元

公司在技术与市场占有率等方面均长期处于国内领先地位，将持续受益金融科技行业，新一代产品落地进程有望加快，利润将逐步释放。故给予2023年11倍PS，对应目标市值931.8亿元，对应目标价49.04元，维持“买入”评级。（研报原文）

国元证券估值：53.62元

公司研发投入较多且全部费用化，净利润率偏低，适用PS估值法。过去五年，公司PS主要运行在10-30倍之间，伴随着资本市场改革的不断推进，行业有望持续保持高景气。维持公司2022年15倍的目标PS，对应的目标价为53.62元。

国联证券估值：53.50元

公司推出的O45、UF3.0等新一代核心系统，已经在部分客户处上线，预计后续将促进更多存量客户升级迭代，且项目实施效率将逐步提升。鉴于公司券商IT龙头地位稳固，充分受益于中国金融市场改革，参照可比公司估值，给予公司22年50倍PE，目标价53.50元。

除上述机构外，该股还有更多机构给予“合理”，详见恒生电子(600570)分析区，选择“估值”，一键提交你的估值后即可查看。

认为“高估”的机构：暂无

该股暂时没有认为“高估”的机构。

【延伸】

1、U财经协作分析系统包括“操作/趋势/估值/素质”四个分析维度，详见恒生电子(600570)分析区，一键提交你的分析后即可查看。