日期:2023-11-16
来源:玫瑰财经网
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量化交易是比较时髦的词汇。很多人的对它的印象或者想象应该是,超级聪明,超级高频,收益超级高,其不知疲倦,简直是印钞机一般的存在。那么是作为手动交易员,其能在量化交易大行其道的情况下生存吗有兴趣的朋友可以听我讲个故事。
2012年,我大学毕业的第一年,也是我接触日内交易的第一年,我当时是个妥妥的新人,有幸见证了那件著名的事故的发生。
故事的主角是它,美国的骑士公司(Knight Company):骑士公司是一家美国金融服务公司,成立于1995年,总部位于新泽西州。该公司提供股票交易、市场制造商、经纪和交易技术等服务。
故事发生在在2012年8月1日,骑士公司经历了一个技术故障,导致其交易系统出现错误。这个错误导致了大量的错误交易订单被发送到市场,并引发了市场的混乱。那么当晚的影响有多大呢公司交易员很多人那天晚上的业绩都创了新高。而赚钱也很简单,因为当晚有几十只票宽幅上下震荡,其成交量惊人,有点像傻瓜票,低买高卖且支持大仓位,在T+0的交易规则下机会很多。而对于骑士公司呢骑士公司最初估计这个故障导致的损失约为4400万美元。由于该事件的严重性和影响范围,美国证券交易委员会(SEC)对骑士公司进行了调查,并最终罚款1600万美元作为解决方案。并且,搞笑的是最后部分股票的交易判定无效,换句话说当晚你赚的部分钱不算数。
最后,这起事件引起了金融行业对于高频交易和交易系统风险的关注,也促使了对交易系统的监管和改进措施的加强。当然,有人会认为这是在系统出现错误的情况下发生的,那么如果没有系统故障呢
其实,程序单固然有很多优点,比如可以同时交易很多只股票,支持大资金大量交易等,这是个人很难做到的。但是,程序单也有缺点什么呢一旦设定短时间不会被更改,如果你的程序的设定规律被交易员发现,那么很多时间就是交易员捡钱的机会。这个钱对于庞大的系统而言可能微不足道,但是对于小trader而言可能也是笔不小的收入。事实上,美股市场很多trader赚的钱都是从程序单那里赚到的。<华尔街操盘手日记>这本书不知道有没有朋友或者粉丝看过,上面的暗盘在某种程度上也是程序单的范畴。这里我们就不具体讲了。
金融市场很大,包容性很强,可以容纳不同的交易主体。机构可以生存,计算机可以生存,小小的日内trader当然也可以生存。交易员不一定能够干的过程序单,但交易员可以和程序单并存。
我是热爱交易的职业小蚂蚁,带你了解日内交易员的小小世界。
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