日期:2023-11-16
来源:玫瑰财经网
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算法交易(简称AlgoTrading)是一种程序化交易方式,指系统根据策略及相关参数,利用计算机程序和数学模型来决定交易下单的时机、价格和数量的交易方法
它将交易者和市场有机地联系起来,减少这两者之间的摩擦,或者说在一定程度上可以降低交易对市场造成的冲击。
当交易者(特别是机构量化私募投资者)在金融市场中进行较大规模的交易时,委托大规模的单笔交易容易对市场产生强烈的冲击,从而会造成市场瞬间的剧烈波动。
利用算法交易通过将大单拆为小单,以减小市场冲击成本,提高交易效率和交易隐蔽性的智能化交易执行方式,是人工交易与计算机辅助交易系统的完美组合。
算法交易的体现可以以荀子的“不积硅步,无以至千里;不积小流,无以成江海”来形容,是一种化整为零、积少成多的思想。
目前在使用算法交易的大多是机构,比如私募基金、上市公司、公募基金、各类资产管理机构等等。
利用算法交易的主要优势有以下几点:
降低交易成本
通过分拆母单,拟合市场成交量分布,战胜市场均价
降低人力成本
使用自动化交易算法交易策略, 大幅提高交易员交易效率;全天 24小时维护
减少监管及合规性风险
根据长期实盘经验设置算法策略参数,避免监管、减少合规风险
隐藏交易意图
采用特殊目的算法,有效保护交易意图,避免引起市场异动
机器理性代替人的感性
过机器按算法下单,规避人性“贪厌”“恐惧”的弱点
常见的算法交易有三种,被动算法、主动算法、日内算法。
被动算法:基于历史数据建模对大额委托进行拆 分成小单流入市场,增加委托隐秘性, 降低冲击成本
主动算法
被动算法:在被动算法的基础上增加了预测模块, 对短期走势预测动态调整委托量,降 低冲击成本的同时追求一定的超额收 益
日内算法:基于底仓再日内同时买卖,最后保持持 仓量不变
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