全文约3100字，阅读大概需要六分钟。

我是钱钱投资笔记，点击右上方“关注”，每天分享基金投资干货。

你有没有发现，A股市场上有一万多只基金，为什么仅仅只有金元顺安元启混合基金能够一直保持大火

我总结了以下三点——

• 基金风格稳健，回撤小
• 基金收益优秀，长期好
• 基金盘子适中，为基民

说直白一点就是，金元顺安元启基金真的是为基民着想的基金，基金经理不仅能力强，能够一直让基金保持着低回撤、高收益、持续涨的优势，而且，当市场风险过大或者基金太热的时候，基金经理就会进行基金限购甚至关闭基金购买申请，这就保护了已经持有该基金的基民。

场内人遗憾买得少，场外人遗憾错过了，但不能否认基民称他为A股最良心的基金经理。还记得，中欧医疗吗没错，那年市场大跌不仅没有限购，还把自己的赎回了；而同期工银医疗却基金限购了，防止大家因为情绪高涨追高套牢。

金元顺安元启混合基金已经进不去了，那么还有没有像它这样的收益高回撤小的良心基金今天，我就给大家带来这个比较冷门的，但是具有很大投资价值的指数基金——红利低波指数基金，介绍给大家。

一、红利低波指数

红利低波指数主要有四个，分别是中证红利低波动指数、中证红利低波动100指数、中证东方红红利低波动指数、沪深300低波动红利指数。

数据统计：2018-08-06～2023-08-06

数据来源：wind金融终端

红利低波数据统计图

红利低波走势图对比

与市场标准沪深300指数相比，红利低波指数的走势向上，且波动偏小，回撤控制得很好，其中一只指数的收益还能比得上沪深300指数，整体上来说还是非常不错的。

那个近五年最大回撤是发生在2020年三月份的，如果只是算近三年的最大回撤，红利低波指数的回撤大概在15个点，这在现在基金业绩遍地腰斩的行情下，是独树一帜的。

四个低波指数排名：东证红利指数＞红利低波≈红利低波100＞300红利LV

所以接下来，我们就专门探讨“中证东方红红利低波动指数”。

二、东证红利低波指数基本数据

1、红利低波动基金的特点

红利低波动基金包含两经典的投资策略，即红利策略和低波动策略。

红利策略的核心是稳定分红的公司一般处于发展阶段的成熟期，经营稳定，盈利稳步增长，同时成熟期的公司估值较低，安全边际高，对于追求稳健收益的投资者吸引力较强。

低波动策略的核心是低波动股票往往关注度低，可以在相对更低的价格买入，获取未来收益；而高波动股票，往往经历了过度炒作，透支了未来收益不确定性较大。

特点：稳健，波动小，收益稳

2、指数涨幅

红利低波动指数基金的特点是波动小而收益稳，所以它的收益是没有新能源白酒医疗牛市区间那么大的涨幅的，关键是它的稳定，以及收益还行。所以它是偏向适合那些稳健的投资者的。

我们可以看一下具体数据——

近一周跌0.52%、近一个月涨3.10%、近三个月涨-4.49%、近六个月涨13.12%、近一年涨21.07%、近两年涨28.21%、近三年涨29.91%、近五年涨57.35%……

东方财富/天天基金目前有关这个指数的数据只有三年多，具体五年的指数数据可以去中证指数官网查看。

大家可以结合数据以及下图走势仔细分析一下，该指数现在是否有投资价值

周K图

3、指数估值

根据天天基金APP的数据，该指数目前的估值属于适中。

而它的涨幅，只是22年11月初～23年5月初这半年涨起来的，最近大概回调了10个点左右，根据它之前的走势，这一波大涨之后肯定是要歇息的了，可能有反弹，但创新高的概率不大。

它大部分时间，大涨之后的下跌横盘调整之中，通过时间来消化短期过高的涨幅，买入点可以设置在回撤低点，比如它自高位下跌了大概15％，就可以介入定投了。但它这种指数不会暴涨，所以如果投资性格偏向急急燥燥的，千万不要进去。

三、东方红中证红利低波动指数基金

中证东方红红利低波动指数是东方红委托中证公司组建的，所以，这个红利低波动指数也算是东方红公司自家的了，也只有它一家基金公司的基金跟踪了这个指数。

1、收益率及其同类排名

作为一只红利低波动基金，该基金近一年的收益率优秀，起码超过了指数的增长，获得了超越市场的收益，也证明了基金经理的择股能力较强。

而且，它的最大回撤只有不到11个点，看多了新能源医疗的回撤，看了这个，是不是觉得惊讶了但因为这个基金成立年限不长，我们可以看一下中证红利低波指数基金的近五年收益走势。

创金合信中证红利低波动指数基金，成立五年多一点，成立以来收益率77.21％，远超跟踪的红利低波指数，而且最大回撤还不到20％，大声说出来，够不够稳健

东方红

创金合信

2、基金持仓及其规模

我看了它最近一年的持仓情况，前十大重仓股票占比大概在17%，重仓比例小，那么风险就会平摊了很多，符合低波动重仓特点。

另外，这个指数基金两三个季度就会换大换重仓股，最近一次也就是上个季度，前十大重仓股有八个银行股，直接压中了七八月份金融板块的大涨行情。所以说这个基金经理还是很会调仓的呀，红利低波策略指数也是很牛的呀。

至于其基金规模，适中，没有多少人注意到这个基金，估计都跑去买隔壁的中证红利低波基金了。

3、基金的最大回撤以及投资性价比

该基金最近一年的最大回撤发生在今年五六月，只有10.79%，回撤很低，优于绝大部分同类基金；夏普比率，即基金投资性价比更厉害，排名前1％；波动率很小，即基金收益率变化程度，也排名前1％，直观地讲，这个就是反应了基金的投资风险，波动率越小越好。

红利低波虽然具有一定的投资价值的，但因为前不久已经上涨许多了，现在是下跌反弹阶段，老实说现在不宜进场，最好是等它回调下来再说。另外就是，激进的投资者不适合这个基金，因为它的收益不够激进。

4、基金经理

该基金的经理叫徐习佳，是一个擅长投资指数基金的经理，旗下的基金就两个指数基金，一个是东证红利低波指数基金，另一个是东证竞争指数基金，都是东方红自家的主建指数。

徐经理管理的基金少，一方面说明这个基金经理并不火，很少人知道这个经理；另一方面说明这个基金经理的收益，并不是新能源基金那种超高收益，毕竟上面那两个指数长期的收益率并不是很高。

管理指数基金就是这个特点了，如果像是侯昊管理白酒指数基金，那涨得多爽；而现在徐习佳管理的这两个指数都比不上白酒指数。

徐习佳的投资风格偏向稳健的，这一点倒是与它管理的那两个指数的指数风格很相似。

其实，看看这个东方红徐习佳的业绩就知道了，管理4年，最大回撤不到35个点，就是上面那个东证竞争指数基金这两年跌下来的，年化回报8个多点，也算不错。

东证竞争指数相当于什么指数呢差不多就是沪深300，沪深300最近两三年最大跌幅好像跌了40个点，比东证多跌了几个点。

还是那句话，这个基金以及这个基金经理适合稳健的投资者，想要获取更大收益的则不要买这红利低波基金。

总结：

红利低波指数基金风格稳健，自2020年3月以来，每一次的大回调的跌幅都不会超过15％，短时间内涨多了就小范围盘整，非常地稳。

现在处于下跌趋势的反弹阶段，反弹多少不清楚，不过因为涨了一波了，是需要调整的，可能是顶部横盘大波浪式调整，也有可能不断小波浪下跌调整，不过每日涨跌幅调整会偏小，时间比较长。

这种指数基金就是比较适合基金定投的，很多是波浪式的行情，单边直上的行情还是偏少的。想要介入，也怕错过，最好就是的方式就是基金定投，跌得越多定投得越多，俗称智慧定投，基金APP上都有的功能。

我现在越是研究越是发现，自从2015年那次疯牛回调之后，我们的股市越来越稳定了。看指数就明白了，特别是红利低波动指数，2007年大熊市后跌了50％，真的很无语，但最近几年稳了，红利低波真的是名副其实地低波动了。

小提醒：东证红利低波与中证红利低波其实短期走势是差不多的，长期走势东证略胜一些。没有什么数据研究，看中证红利低波就行了，反正走势都是一样的。

大补充：红利低波指数基金，从2019年开始每一年都是正收益，今年以来的收益率高达16％。牛市看消费医疗，熊市看红利低波！