赌球和股票主要有三大相似之处，首先是“概率的神奇魔力”，其次是“人性的弱点”，然后是“与庄家机构的博弈”，我们一个一个来说。

最后，再总结告诉大家，在血雨腥风的股市之中的生存之道，以及盈利的方法。

概率的神奇魔力

你知道赌球，赌的是什么吗

是自己的分析判断是自己的运气是庄家还是人性

不，和你对线的是：迪利克、伯努利、高斯这样的数学大师。

在庄家的眼里，世上只有两种人，一种现在是穷鬼，一种未来是穷鬼。

庄家会提供的博弈游戏都是不公平的，并非庄家出老千，而是现代庄家公明正大地通过复杂的数学模型制定出赔率与抽水，慢慢击杀你。就算退一万步，你和庄家玩的公平游戏，胜率五五开的翻硬币，翻到一方输光为止，最终你仍然会输。

无论是投资还是投机，又或是赌球，大名鼎鼎的凯利公式，一定要了解。

凯利公式的发明者，其实是一个著名的物理学家。

但让人们记住他的却是，他业余研究的成果：“在投资博弈中如何最优分配投注量的数学公式”。

后来，一位名叫爱德华·索普的玩家，在21点这个游戏上，用凯利公式来计算自己的投注金额，再利用记牌的方式，来判断胜率。

从技术上，完美打败赌场，后来遭到了赌场封杀，让这个公式，声名大噪。

他后来也成为了华尔街著名的对冲基金经理，也将这个公式，带进了金融市场。

巴菲特和索罗斯也都曾利用“凯利公式”来投资。

其实凯利公式的模型很简单，你也可以轻松学会。

凯利公式：f=（bp-q）/b

f：应投注资本比例

p：获胜概率

q：失败概率

b：盈亏比，期望盈利/可能亏损

比如：胜率五五开的抛硬币。

但规则是：输，只输1元；赢，可以赢2元。

现在你的总资产为100元，那你每次会下注多少钱呢

从统计学来说，这是一个“稳赚不赔”的博弈。

但如果你一次性全压上，运气不好，就一无所有了。

但如果你谨慎地慢慢玩，每次只投入1元，显然也是浪费这个天赐良机。

那每次下注多少才是合理的呢

套用凯利公式：f=（bp-q）/b，答案就是当前总资金的25%。

要注意的是，凯利公式的前提是：期望收益率为正，用来快速积累资本。

而现实中的赌球，就不存在胜率超过50%的可能，所以不存在稳赢的策略。

但股票却可以很好地利用“概率学”来投资！

概率包括了“三率”：

第一，胜率：每次建仓到平仓，是盈利还是亏损的。

第二，赔率：就是盈亏比，每次的投资计划，预计盈利，赚多少如果亏损，亏损多少

第三，破产率：就是仓位管理，又叫资金管理。

第一：胜率

举个例子：我和你玩抛硬币的游戏，每人1000元筹码，抛一次赌1元，正面我赢，反面和立着都算你赢。我赢你给我1元，你赢我给你1元。

通过一定次数的统计，硬币立着的概率是1%，也就是你的胜率变为了50.5%，我变为了49.5%.虽然胜率只差1%，但你知道，只要跟我一直玩下去，玩的次数足够多，你迟早会赢光我的钱。

美国有很多高频交易公司，也是利用这一点来盈利。

注意这里的高频交易，指的可不是单纯的炒单。不要以为你一天坐在电脑前，不断利用分钟线交易，利用胜率的微弱优势，不断累积利润就叫做高频交易了。这种做法在美国看来已经很低级。

高频交易公司一天的交易量，高达10万笔以上。设备用的是美国军方的微波通讯技术（价值在5000万美金以上），交易的延迟时间单位是微妙（未来还会向纳秒迈进）。

我们的光纤网络的延迟单位是毫秒，1秒=1000毫秒，1毫秒=1000微秒，也就是说我们的光纤网络，比他们慢一千倍。我们的操作，在他们看来，我们的所有操作都是超级慢动作，完全是降维打击。

利用这一点，就可以轻松赚取市场波动的差价。

他们把设备直接架设在纳斯达克的交易所机房内，利用最近的物理距离。然后在股价快速拉升的时候，优先买入成交；然后再提高一点价格，卖给市场，赚取微弱的价差。

高频交易公司Virtu Financial在2014年在美国提交IPO申请准备上市，为了上市不得不公开他们的财务报表，结果发现该公司在1238个交易日里，只有1天是亏损的，2013年营收为6.65亿美金，利润为1.82亿美金，同比增长8%。

第二，赔率

还是以抛硬币为例，正面你赢，我给你1.05元；反面我赢，你给我0.95元。胜率都是50%，赔率变成：1.05/0.95=1.10，你同样会拼命和我玩这个游戏，直到赢光我的钱。

喜欢打麻将的朋友一定知道这个原理，就是所谓的麻将高手，经常是输小牌赢大牌，从胜率上看，他胡的次数不多，但是最终赢得钱确很多，因为他们知道赔率这个概念。

其实做交易的赔率的思想和打麻将完全一样，在交易中非常重要，其实做过几年交易的人都明白一件事，很多交易者的交易胜率能达到40%就已经很不错了，所以失去的胜率优势只能靠赔率来弥补。

请问你，如果一套交易系统的胜率只有30%，但赔率可以达到1赔3，也就是盈利是亏损的三倍，你认为这套系统如何我会说，这是一套不错的系统。为什么呢仔细看分析；

假设10次为一个交易周期，每次结果如果盈利就赚3元，亏损就赔1元，那么：

如果10次全亏， 亏10元；

9次亏，1次赚，亏6元；

8次亏，2次赚，亏2元；

7次亏，3次赚，赚2元（请注意，这就是30%胜率，赔率一赔三的情况）；

6次亏，4次赚，赚6元；

5次亏，5次赚，赚10元；

4次亏，6次赚；赚14元；

3次亏，7次赚， 赚18元；

2次亏，8次赚，赚22元；

1次亏，9次赚， 赚26元；

10次全赚， 赚30元。

因此，你还认为赚钱的根本因素是“胜率”吗

这也是为什么赚钱高手，经常出错，最后账户还是赚钱的关键。

海龟交易法则的创始人：丹尼斯，说他95%的交易都亏钱，赚钱的交易只是5%还可以创造如此大利润的原因。

反之，很多人的操作都是赚钱的，但整体账户还是亏损的，就是没有抓住“赔率”。

人往往会被表面的东西所吸引（胜率），而忽视更重要的东西（赔率）。

赔率才是交易员要考虑的根本问题。

你正确或错误并不是最重要的，最重要的是你正确的时候能赚多少钱、错误的时候会亏多少钱。——索罗斯

第三，破产率：

还是抛硬币的例子，我把胜率优势和赔率优势都给你。

你的胜率是51%，你的赔率还是1.1。

但游戏规则变了，不是你想下注多少就下注多少，必须一万起投。

而你的本金只有一万。

这时，虽然你占有胜率和赔率优势，但是破产率太高了。你只要输一次，你就破产了，就没钱玩第二次了。

这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性，无论你多有把握，你也不能把所有筹码压在一次机会上，并且你还要计算好，每次如果行情押错了，你的最大损失是多少，你能不能承受，这就是仓位管理。

也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜，你也必须计算好，你可以承受多少次损失而不破产。

比如你每次计划损失2%就止损，那么你可以交易50次才破产，那么你有信心在交易10次以后就开始盈利，那么这就是一个安全的系统。

要知道，交易世界的盈亏是非线性的，不是每次交易一定能赚钱的，它是一个概率统计的结果，如果认为从情绪思想上改变胜率，造成亏损，很可能导致交易盈亏的不均衡。

交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小，生存第一”。

前一句讲的是胜率和赔率，后一句讲的是破产率，而纪律是始终把每一次操作控制在合理的比例中的一种心态均衡术。

再次从人性的角度去考量，为什么生存第一这个环节在实践中总是被忽视呢，原因如下：

人性导致人总是急于致富，如果能一夜暴富更好。

抓了一个涨停板，投了一万，就会想：当初很看好这只票的，为什么不多投两万呢，多投两万也完全没问题啊。

因为这种急于暴富的心理，导致重仓交易，破产率大大提高，一波失误，满盘皆输。

重仓交易的结果无非就是两种：第一种是短时间内大赚一笔，人类的大脑会对短期的成功和喜悦记忆深刻而对痛苦选择性遗忘。

这种行为会让自己误以为是正确的，所以下一次会重复这种行为直到账户回到原点；第二种是开始就亏了一大笔，但这其实是好事，让自己开始就反思自己的行为。

让我们看看账户亏损后需要恢复原来本金需要的努力：

账户亏损5%，之后要拉平需要盈利5.3%；

账户亏损10%，之后要拉平需要盈利11%；

账户亏损20%，之后要拉平需要盈利25%；

账户亏损30%，之后要拉平需要盈利43%；

账户亏损40%，之后要拉平需要盈利67%；

账户亏损50%，之后要拉平需要盈利100%；

账户亏损60%，之后要拉平需要盈利150%；

账户亏损70%，之后要拉平需要盈利233%

......

没必要继续算了，亏损幅度大到一定程度，想要翻盘的概率已经低到不太可能了。结果是一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水，元气大伤。

所以才有了巴菲特那句著名的话：“第一保住本金；第二保住本金，第三认真考虑第一第二条。”

所以你的资金可以支持你的交易系统玩多少次可以进入盈利的循环，这个就是破产率的计算。

到此为止，你基本上走上了正确的道路，你的交易开始围绕概率做出计划，你开始盈利了。

但是你会发现你的盈利并不稳定，你往往因为某次押注太多而止损过大，或者押注太少做对了行情但是盈利太少，或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼。你的账户可能是前几个月大幅盈利，然后后几个月又亏了回去，资金净值曲线像心电图，你很困惑，你意识到在金融市场，稳定盈利才是高于一切的。

巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50年，平均每年盈利只有19%，结果早就了世界首富。索罗斯40年每年盈利23%，造就了180亿美金的财富。

很多人的月度盈利能高达50%，甚至更高；但年均收益却常常是亏损的。

这就是“稳定”二字的重要性，爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹，威力超过原子弹。”，是多么深刻的一句话。

没有稳定的复利，无论你多么努力，账户净值也只是心电图而已。

你需要一种机制，保证你操作的稳定性，从而实现稳定盈利。

人性的弱点

人的思考模式和人性本身就存在很多缺陷，而在赌球和投资中，最大的人性弱点就是：心理认知偏差，主要体现为三点。

第一，过度自信

很多人都觉得自己能在赌博这种无序中可推出所谓的规律。

拿着一堆没用的数据，一些表面特征，或者就是直觉推断，明明是运气和偶然因素的结果，但就认为是自己分析的结果，觉得自己知道了一个惊天大秘密，世人皆醉你独醒。

第二，证实偏见

当我们主观上，已经支持某种观点的时候，我们往往倾向于，寻找那些能够支持我们原来观点的信息，而忽视那些可能推翻我们原来观点的信息。

比如我们支持某支球队时，对于球队的能力总会有一定的高估，原因就是我们在潜意识里往往只会收集，储存关于球队的正面信息。

反之亦然。

不管在投资、创业，还是赌球上，这个偏见也是非常普遍的，导致形成非常主观的错误决策。

第三，损失厌恶

这也是为什么赌徒们会一步步沦陷，甚至走到家破人亡，众叛亲离的境地的重大因素。

你赢了比赛，根本停不下来的，想着自己的判断是正确的，运气也好；但只要你玩下去，你肯定会输，而你输掉一局带来的厌恶感远大于你获胜的时候的喜悦感。你会想着刚刚结束就好了，赢回来就不玩了，如此进入了循环。

所以你一定会一步一步走进陷阱，输到一无所有，丧失理智。

总结

赌球，就要通过专业分析，找到一场“胜率和赔率”不相符的比赛或者玩法，胜率较高，同时赔率也较高。

比如两个球队的进攻性都很强，防守也很弱，都是小组赛的生死战，谁赢谁晋级。

那么总进球数较高的可能性就很大，同时总进球数：3、4、5、6、7的赔率还很高，那么就值得参与，甚至可以把它考虑成一种“高风险高回报的投资”，就是胜率和赔率的投资策略。

但整体这种情况很少出现，因为庄家早就通过详细的数据，把各种模型都考虑过了，制定的赔率跟胜率，几乎是没有胜算的。

股票，跟赌球不一样，股票并不是单纯地“零和博弈”，股票还是有价值的，影响因素也很多，有很多因素也是我们能够分析的。

第一，股市受到的外部因素很多，经济、政策、行业景气度、突发事件（疫情、战争等）、公司变化等等，都会给股市带来巨大的影响。

只要我们看懂任何一个重大变化，就可以随时入市捞一笔，再等下一波机会。

第二，着重公司基本盘，如果你找到一个很有潜力的公司，现金流充足、业绩增速很快，即使股价不涨，靠分红也可以赚得很多。（当然，这种股票的股价也一定会涨）

趋向于研究公司本质，就可以赚公司成长稳定的钱。

第三，能克服赌徒心理（贪婪、恐惧的心态），克服人性弱点（认知偏差、过度自信、证实偏差、损失厌恶...），才能在血雨腥风的股市里生存下去。

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