日期:2023-11-08
来源:玫瑰财经网
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众所周知股票退市会给投资者带来巨大的损失,投资者对退市股票也是避之不及,但每年究竟有多少股票退市呢很多投资者却并不了解,或者被一些情绪化、标题党的媒体蛊惑,得到了错误的认知!
为此,特别做了历年退市股票数据统计,供大家学习与参考!数据中剔除了“吸收合并”、“私有化”、“证券置换”等方式退市的股票。因为这类股票并不是“真实的退市”,而是通过重组变更为其它股票,投资者一般不会因此遭受损失,反而获利的概率较大。
参与统计的退市股票标准为:由于财务状况不佳、重大违法行为、连续120个交易日累计股票成交量低于500万股,或者连续20个交易日的每日股票收盘价均低于股票面值等情况退市。总之,参与统计的这类退市股票都是会给投资者造成重大资产损失的。中国股市从2001年第一只股票“PT水仙”退市后,至2023年8月4日,共有203只股票,由上述原因退市。
从上表和柱状图中可以看到,近五年来,退市的股票逐年呈现倍增式的上升,目前达到年退市大约50只股票的水平,退市率接近1%。而随着注册制的落地,新股发行速度的快速推进,以及退市制度的完善和加强,未来的退市率还将有大幅增高的可能。
退市率与市场行情和风格也有紧密的关系,从上面图表可以看到,从2006年至2018年长达13年的时间中,每年退市的股票只有几只,其中有4年为0退市,这也造就了当时市场“炒小、炒差、炒重组、炒壳”的风潮,因为没有退市的紧箍咒,上市的股票都成了不死鸟,炒小盘股的壳资源大行其道。
最有趣的是,量化圈流传一个“小市值策略”,仅用了几个简单粗暴的条件,在每个月的月底,找出 A股所有股票中市值最小的 10 只,然后全仓等额买入。每月如此反复。从 2006 年到 2016 年,11 年时间,这个策略可以让你的资产翻 400 倍。看看该策略的测评时间对应点,与退市率极低的区间段完全吻合。
而随着交易制度的完善,退市制度的强化,今后的退市率将逐渐走高,“炒小、炒差、炒重组、炒壳”的风潮也一去不复返了,投资者在防范市场风险中,退市风险为第一大风险,要树立科学、理性、价值、投资组合的投资理念。
附图:2023年退市股票一览表
(声明:以上内容为个人对市场研究分析的感受及心得体会,用于自我的学习总结及经验交流之用,不构成投资建议,据此操作风险自担!)
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