股票不破不立(不破不立)

日期：2023-11-08

来源：玫瑰财经网

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大盘观点

昨日市场早盘在券商的带领下一度冲高，随后短期投机资金疯狂出逃，经验告诉我们这种存量博弈的弱势环境下拉指数护盘往往只能起到反效果，盘面上军工股全天最为强势，但军工股往往持续性都不好，5G和创投都出现调整，创投我们建议短期就别去了，5G调整后可继续低吸，对于指数明日即将考验前低2449，我们认为不用过度悲观，俗话说不破不立，我们坚持这里会有反弹，遇到急杀，果断低吸！

船舶制造

昨日军工股集体爆发，其中船舶制造板块连续四个交易日上涨。在大盘连续下跌的情况下，板块昨日涨幅却开始逐渐扩大。个股方面，天海防务涨停，亚星锚链、江龙船艇、中船防务等今日涨幅超3%。

此前普遍观点认为会在18年四季度迎来转折点的军工板块，在2018年底却没有如期走好，预计行业将在2019年迎来变革，或将在A股市场有所反映。

首先，军品定价规则已经通过批准，可见军品定价机制已经临近。另外，武器装备科研生产许可目录已在上周发布，再次大幅降低了军品市场准入门槛，预计将直接影响中上游军工企业盈利水平，倒逼企业管理水平提升和产品业务转型升级的同时，也给民营企业带来市场机会。大行业基本面预期转好，但未充分反应在A股市场上。目前剔除负值后，军工股板块动态市盈中位数依然不到40倍。而该板块2018业绩预告普遍稳定向好。因此，我们认为相关预期释放还有空间。特别是在当前市场行情下，行业重组、政府补助、大股东资产注入、甚至沪股通增持等利好或将越来越频繁。

军工行业大背景转暖，细分领域海军现代化建设也在加强，相关舰船装备生产也逐渐跟进。例如近一年多以来国产航母设计、建造、海试的持续稳步推进，直接带动了船舰产业链的发展。同时随着周边海洋安全局势的持续紧张，“一带一路”稳步推进，我国对海军近海防御、远洋作战提出了更高的要求，预计未来我国海洋装备市场空间将达万亿规模。

操作上，在军民融合大背景下，科研院所改制、行业混改不断推进。涉及重组、注资、增持相关标的尤其值得关注，例如中国动力、中国重工、中船防务等。

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