a股水果连锁搭上新能源快车-苹果蜜或砒霜“背靠背拥抱”

财联社11月27日电(编辑刘悦)市值已超2000亿元的Luxshare最近动作频频。Luxshare在公司可能接手歌尔失去的苹果耳机订单的消息传出后，发布了上市以来最大的股票期权激励计划。此外，公司最近还收购了苹果在上海最大的代工厂——昌硕科技的部分工厂，位于上海浦东康桥工业区。

对于水果连锁企业来说，大规模的订单提供了快速增长的机会，但“境外大客户”如果有什么风吹草动，就是一场飓风。降低“苹果依赖症”，寻找新的增长点，几乎成了一种本能。业内人士指出，水果连锁企业从电子元器件的先天优势进军汽车电子已是行业共识。手机的增长空间已经到了瓶颈，无法在汽车端发力的公司估值只能流向普通的制造公司。

据财联社不完全梳理，Luxshare、灵异智作、常颖精密、欣旺达、深欧膜科技、lt、兰斯科技等资深水果连锁厂商都在想尽办法搭上新能源的班车。

其中，今年2月，当老对手富士康宣布即将交付其纯电动汽车时，Luxshare宣布计划与奇瑞新能源组建合资公司，这被视为李勋的跨界之举。董事长王来春表示，汽车工业的表现比消费电子产品需要更长的时间，李勋应该加强和扩大汽车工业的Tier1(汽车工厂的一级供应商)部门。此外，在去年因为被踢出水果链而被热议的深圳欧膜科技有限公司，上半年相机模组营业收入下降40.72%，但在智能汽车业务上，营业收入却增长了78.22%。

神秘现象：与苹果“背靠背拥抱”

分析人士指出，虽然目前新能源汽车业务对水果连锁企业营收的贡献有限，大多在10%以内，但显而易见，这个巨大的增量市场已经成为水果连锁企业新的甜区。

水果连锁企业致力于寻找业务增量，规避潜在风险。同时，苹果也在寻求供应链替代的可能性。然而吊诡的是，以Luxshare为例，似乎已经投入了数百亿进入智能汽车领域。事实上，苹果的营收占比越来越高，2021年甚至达到74.09%，并没有“去苹果化”的趋势。两人看似转身离去，却越走越近，促成了“背靠背的拥抱”。

汽车的布局是给苹果做的吗

水果连锁企业涌向新能源汽车真的是为了“摆脱”苹果吗分析人士认为，另一条胜算更大的路径可能是：为苹果汽车做准备。在新能源汽车的影响下，苹果不时传出苹果车的消息，也是水果连锁企业为了获得更大的份额而与苹果加深合作的本能。

根据苹果知名分析师郭明蒂的预测，苹果造车的路径可能是：依托现有汽车制造商的资源，将零部件的制造和组装外包给传统汽车制造商，而苹果自己将专注于自动驾驶、电池技术、产品设计等。

有人认为，水果连锁企业转型汽配除了赶时髦，也是为了满足老客户的新需求。在苹果汽车业务正式推出之前，率先打好基础，提前为苹果汽车供应链写好简历。如果能进入苹果汽车的供应链，订单量大、利润高、各方面实力增强、资本市场估值高的优势显而易见。另一方面，有了苹果的金字招牌，可以接更多的订单，摆脱对苹果订单的单一依赖。

中国水果连锁涌向新能源汽车，难逃命运的诅咒

分析人士认为，水果连锁企业的一个潜在问题是，它们需要花费大量资金进行长期的资本支出来改造生产线和设备

值得注意的是，新能源汽车让水果连锁企业有了新的竞争赛道，但中国的水果连锁也难逃新能源汽车的命运魔咒。汽车行业的重资产，造成的库存和运营成本，仍有可能转嫁给没有话语权的水果连锁企业。新一轮大浪淘沙之后，当市场格局再次稳定下来，如果没有优秀的核心技术，焦虑和过山车式的管理会像循环一样回到水果连锁企业。

此外，有观点认为，水果连锁企业目前吃的仍然是新能源汽车的增长红利。当增长红利消失后，未能突围的水果连锁企业仍将面临困境。