LPR在12月原地不动明年房贷能存多少

新贷款的市场报价(LPR)如期公布。官网，央行，2022年12月20日，LPR一年期3.65%，五年期以上4.3%，均与之前一致。

需要注意的是，5年期LPR的定价还与所有买家的月供有关。因为大部分居民房贷的重新定价日是每年的1月1日，按照今日北京商报的计算，以北京100万25年贷款为例，相比2022年1月1日之前的房贷，2023年1月1日之后，首套房奴月供可减少约204.18元，二套月供可减少约209.26元，一年。

为什么LPR原地不动

中国人民银行授权全国银行间同业拆借中心公布，12月20日LPR为：一年期3.65%，五年期以上4.3%，均与之前持平。以上LPR有效期至下一个LPR版本。

最新的LPR保持不变，符合市场预期。事实上，自8月LPR非对称下调以来，近几个月LPR报价一直“按兵不动”，这主要与MLF等政策利率不变、资金利率快速上行和市场波动对银行负债端造成压力、信贷需求不足下净息差处于历史低位等因素有关。LPR报价没有相应的下调空间。

光大银行金融市场部宏观研究员周解释了许多因素。“作为LPR的锚，本月MLF利率维持不变，市场已预期本月维持LPR不变；此外，近年来国内银行受宏观经济波动影响，持续向实体经济倾斜，部分银行净息差和经营压力明显加大；考虑到国内因城施策稳定楼市的政策措施仍有较大空间，我国需要继续引导各地区用好政策空间；市场对经济复苏的预期继续增强，稳定楼市的一揽子政策效果滞后，楼市有望企稳回升。”

中国民生银行首席经济学家文彬进一步补充道，12月份MLF利率维持不变，主要是内外因素综合考虑的结果。一方面，虽然美国CPI连续第二个月超预期下跌，但美联储决议和鲍威尔讲话存在偏差，最终利率有望上调。2023年仍有至少75个基点的加息空间，短期内仍制约中国政策利率的下调；另一方面，近期防疫、房地产等稳增长政策持续加码，各种重要会议积极定调，提振市场信心。经济企稳向上的大趋势已经基本确定，在政策效果明显的观察期内，没有必要继续下调政策利率。

除了政策观察期，也有人提出房贷利率的重定价日效应。正如仲量联行大中华区首席经济学家兼研究总监庞明对《今日北京商报》记者表示，LPR将按兵不动，最有可能的是配合大部分居民房贷的重新定价日(每年1月1日)，而作为LPR报价基础的MLF利率在12月没有变化。“但总体来看，2023年，尤其是2023年上半年，居民房贷利率下行的概率较大。”庞伟说。

促进楼市尽快回暖

因为五年以上的贷款大部分是房贷，所以降息引起了购房者的关注。据央行统计，北京商报记者今年已三次下调LPR，分别在1月、5月和8月。

其中，1月份LPR不对称下降，1年期LPR下降10个基点至3.7%，5年期LPR下降5个基点至4.6%。5月份，一年期LPR保持不变，但LPR超过了fi

在庞明看来，仍需降低LPR，尤其是单独降低优先降准和五年降准，以逐步降低增量和存量房贷利率及购房成本，满足并进一步释放居民刚需和改善型房贷需求，提高居民购房意愿和能力，促进房地产市场销售，推动楼市走势尽快回暖。

“如果我们想降低LPR，有必要也有可能在未来几个月降息。因为降息可以有效帮助商业银行减轻利息收入下降带来的资产端压力，同时近期存款利率的下行也帮助报价行压低了LPR报价。”庞伟说。

第一季度仍有可能降低LPR。

同日，央行宣布，为保持年末流动性稳定，12月20日，人民银行以利率招标方式开展1460亿元7天期和14天期逆回购操作，其中7天期50亿元，14天期1410亿元。利率维持不变，因为当天有20亿元逆回购到期，实现净投放1440亿元。

“最近，央行加大了逆回购操作，以消除年底短期资金扰动因素的影响。整体来看，国内经济复苏前景较为乐观，物价总体温和可控，宏观政策环境友好，市场流动性保持合理充裕，对股债均有利。”周对评论道。

事实上，近期经济稳定政策不断加码，中央经济工作会议释放了更强烈的稳增长、扩内需、提振信心信号。在业内看来，为进一步刺激信贷需求，激活主体活力，促进楼市回暖，有利于消费回暖，2023年LPR仍有下调空间。

在时间点上，文彬认为，考虑到明年年初银行面临“开门红”，在信贷急需时，LPR的降低可以有效压低实体企业融资成本，促进信贷扩张。同时，金融支持房地产“16条”措施出台后，房贷仍在低位徘徊，需要信贷政策进一步配合，促进房地产销售和投资回升。因此，明年一季度有可能降低LPR，最有必要降低能更好支持实体的5年以上LPR。

同时，从银行息差的角度来看，住宅按揭的重定价日多为每年1月1日，不排除报价银行从维持年度资产收益的角度出发，将5年期LPR报价推迟至2023年一季度的可能。这样既能有效促进信贷增长，又能给自己一个进一步降低负债成本的时间窗口，是可行的。

文彬进一步表示，考虑到新出台的房贷利率已经较低，很多地方的首套房贷利率已经降到4%以下，进入“3时代”，部分地区的房贷利率已经处于历史低位。今年居民按揭贷款持续疲软的一个重要原因是现有按揭贷款与新增按揭贷款的利差持续扩大(部分客户利差高达2.27%)，导致按揭提前还款率大幅上升。为此，除了降低五年多的LPR促进楼市复苏外，更重要的是通过降低现有按揭贷款利率，进一步减轻住房消费者的负担，以稳定居民资产负债表，促进消费复苏。

北京商报记者刘思宏