比特币合约怎么玩比特币BTC合约交易入门！

欧易OKX“OKEX”比特币BTC合同交易入门！数字货币合同交易的基本知识1什么是合同交易1合同交易是指买卖双方同意在未来特定时间以指定价格接收一定金额的资产的合同。合同交易的买卖对象是交易所统一制定的标准化合同，交易所规定了该商品的种类、交易时间、数量等标准化信息。合同代表买卖双方拥有的权利和义务。

简单地说，就是现在约定在未来的某个时间点交易一定数量的商品。

2合同交易是一种金融衍生品，与现货市场交易相比，用户可以判断期货合同交易中的涨跌，选择买入或卖出，获得价格上涨或下跌带来的收益。

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第二次合同交易的作用标准化合同设计的初衷是为了对冲现货风险。为了固定利润成本，对冲现货价格剧烈波动的风险，从事商品销售的公司或个人在期货市场上使用相同位置的空白床单(多张)来防止风险。

比特币为代表的数字资产合同交易一般通过价差进行，合同到期时，所有空白都以交货价格结算。

3个合同事务处理的规则1事务处理时间

合同交易为7*24小时交易，交易仅在每周五16点(UTC8)结算或交付期间停止。合同只能在交货前的最后10分钟内平仓，不能开仓。

2交易型态

交易类型分为两类：开仓和平仓。开仓平仓，又分为买入和卖出两个方向。

买入多(强势)是指用户对指数看得多，强势的时候，新买入一定数量的合同。如果进行买办开放工作，在成功撮合后，将增加多个仓库。是指用户对未来指数行情不再强势，而是补充的销售合同，与目前持有的购买合同进行对冲，以抵消退出市场。进行“销售平度”工作，如果撮合成功，可以减少多张仓库。

卖空(下跌)是指用户对指数一无所有，下跌时新出售一定数量的合同。进行“销售开放”工作，如果撮合成功，空仓就会增加。

买入平仓(工业园平仓)是指用户在未来指数行情不再下跌的情况下补充的买入合同，与目前持有的销售合同对冲以抵消退出市场。进行“买入平功”工作，如果撮合成功，就可以减少工仓。

3订购方法

委托限制：用户必须直接指定订购的价格和数量。开仓和仓库都可以使用限价委托。

以相对价格订购：如果用户选择以相对价格订购，则用户只能输入订货量，不能再输入订单价格。系统在收到此委托的瞬间读取最新的相对价格(如果用户购买，相对价格将出售1价格)。出售的话，相对价格是买1价格)，委托这个相对价格的限制价格。

4仓库地点

用户开设仓库后，将拥有仓库，同一合同同一方向的仓库将被合并。一个合同帐户最多只能有6个仓库。也就是说，有主合同多仓库、主合同多仓库、次主合同多仓库、次主合同共仓库、季度合同多仓库、季度合同共仓库等。

5订单限制

平台限制单用户周期合同的仓库数、单个开放/平仓的订单数，防止用户操纵市场。

如果用户拥有仓库或委托数量过多，平台可以要求系统和其他用户包括(但不限于)撤离、平昌等风控措施，如果认为可能会发生严重风险。平台有权采取限制仓库总数、限制委托总数、限制仓库开放、撤资、强制仓库等措施进行风险控制。

4保证金1保证金是什么

在虚拟合同市场中，用户可以根据合同价格按一定比例缴纳少量资金，作为履行合同的财力保证参与合同买卖。这笔资金是虚拟合同保证金。

例如，如果把BTC提高10倍，就有10BTC如果提高10点，就有2个BTC。(实际上是1.909个，具体算法后面再说)。但是掉下来的话，首先会失去这个BTC。这个BTC是保证金。

什么是二杠杆

杠杆是一种常见的金融交易制度，即保证金制度。“杠杆”扩大了投资者可以交易的金额，同时增加了投资者获得的收益和负担的风险。就是扩大收益和风险。

3保证金模式有两种。

1完整仓库模式

用户开设仓库后，账户内所有仓库持有的风险和收益综合计算、仓库持有所需的保证金会随着最新交易价格的变化而变化。在整个仓库保证金模式下打开仓库的要求是，打开仓库后的保证金率不能低于100%。

2按仓库模式

每个合同的双向仓库独立计算保证金和收益，只有在大于开设仓库所需的保证金数量时，用户才能委托。每个仓库的保证金、每个合同的开仓可用保证金可能不一致。

可以这样理解，整个仓库是把所有资金放在一个钉子上，每个仓库把部分资金放在一个钉子上，整个仓库爆炸后，所有资金都为零。如果按仓库爆仓，部分资金会归零，但按仓库来说，比整个仓库更容易爆仓。主要是因为杠杆，同样是10倍杠杆，如果在整个仓库只订购一半的资金，杠杆相当于5倍。

4毛利计算公式

持有的保证金=(合同面值*持有的合同数量)/最近的交易价格/杠杆倍数。

例如

也就是说，以4000USD的价格再购买40张，订购0

5毛利率：

保证金率是衡量用户资产风险的指标，保证金率越低，账户的风险越高。当保证金率小于或等于0时，你的仓库会被系统强行夷为平地。

保证金率=(账户股份/占用保证金)* 100%-调整系数

占有保证金=持有的保证金冻结保证金。

调整设计的系数，防止用户佩戴仓库。每个品种的每个杠杆倍数都有相应的调整系数。BTC合同的10倍杠杆调整系数为15%，20倍杠杆调整系数为30%，5倍杠杆的调整系数为8%。

例如：

用户合同账户权益为2BTC，价格5000USD/BTC为100张季度合同(合同面值100USD)，杠杆倍数为10倍，调整系数为15%，无论交易手续费如何，该用户的强制平仓价格均为2537.5。

5账户权益及损益计算1合同账户权益

合同帐户权益是该货币的合同帐户的总权益。

合同账户股权=账户余额本周已实现损益，本周未实现损益。

2帐户馀额

帐户馀额是用户在合同帐户中持有的货币数，即货币帐户转移到合同帐户中的货币数。清算时，用户交易所产生的实现损益将在本项目中增减。

3未实现损益

未实现损益是用户目前持有的仓库的损益，未实现损益取决于最新的交易价格。

多仓库未实现损益=(1/持有平均价格-1/最近交易价格)*多仓库合同数*合同面值

空仓未实现损益=(1/最近交易价格-1/持有平均价格)*空仓合同张数*合同面值

例如：

如果用户拥有100个BTC季度合同多仓库地点(合同面值100USD)，仓库均价为5000 USD/BTC。如果当前最新价格为8000USD/BTC，则当前未实现损益为=(1/5000-1/8000)* 100 * 100=0.75 BTC。

用公式的数学形式很难理解算法。以前也有很多小伙伴不理解，明明是10倍多，为什么涨了10分，我的收益没有达到100%，总觉得交易所又没有坑我。

我是这样理解的。

当比特币价格为4000USD的时候，如果你拿着比特币在这个大赌场玩，赌场就会带着你的4000USD进来。例如，你买了10倍的苏哈压台(很多)，价格从10%涨到了4400美元。这个时候赌场要赔偿4000 * 10 * 0.1。但是进入赌场的筹码是BTC。现在也要还给BTC。此时比特币的价格为4400，所以比特币为4000/4400=0.9090BTC。

收益率为0.9090/1*100%=90.9%

新整理：

仓库平均价格：4000美元

最新交易价格：4400美元

涨幅：(4400-4000)/4400*100%=10%

多仓库合同数：1*10*4000/100=400张(订单比特币数*杠杆倍数*持有仓库均价/合同面值)

持有价值：1*10*4000=40000USD(订单比特币数量*杠杆倍数*持有均价)

开仓保证金：1BTC(开仓数量*合同面值/杠杆倍数/持有均价)

USD收入：40000 * 10%=4000USD持有价值*涨幅

BTC收入：40000 * 10% /4400=0.909BTC持有价值*涨幅/最近交易价格

USD收益率：(4400-4000)/4400*100%=10%(涨幅)

BTC收益率：40000 * 10%/4400/1 * 100%=90.9%(BTC利润/开闭保证金)

看了上面的公式，有树，所以更乱。

4已经实现了损益

实现损益的是用户已经平仓产生的损益和交易产生的手续费，还没有通过清算计算账户余额的损益。已经实现损益，在合同结算/交付之前不能转移合同账户。

各平仓的实现损益如下：

多重仓库实现损益=(1/持有平均价格-1/平仓交易平均价格)*平仓合同页数*合同面值

空仓实现损益=(1/平仓交易均价-1/仓均价)*平空仓合同张数*合同面值

已实现损益和未实现损益的相对比率已经是平仓结算的损益，因此计算公式的差异是根据最新价格和平仓交易均价计算的差异。

6合同结算/交付问题1结算和交割的区别

1结算价格和交货价格计算方法不同。

2付款规则和交货规则不同

3对用户来说，最大的区别是结算后仓库还在，配送后自动平仓。

2付款：

1结算时间：北京时间每周五16点

2结算价格：系统以结算价格结算合同结算前最后一小时的数量加权交易平均价格

3付款规则：

党股无负债结算制度

系统采用党股无负债结算制度，党股交割合同不参与党股无负债结算。

主管负债结算制度的意义是将用户的利益转化为余额。这样，利益用户可以提取利益部分，结算不会改变用户的实际损益，结算前和结算后用户的权益不会改变。

结算时变更如下：

系统根据结算价格计算用户需要结算的未实现损益，然后将未实现损益合并为已实现损益，将已实现损益参与分摊后转入账户余额结算后，合同的持有均价将成为此次结算价格。之后，未实现损益将根据新的结算价格计算。3交货：

1结算时间：合同最后一周星期五16点(utc8)

2结算价格：系统使用交货前最后一小时BTC等货币美元指数的算术平均值作为交货价格。

3交货规则：

合同到期后将交付。系统采用价格差异交付(现金交付)方法。

系统将以交割价格对到期的未平仓合同进行平仓。

平昌发生的损益包括在已实现的损益中。

教父会产生手续费

合同只能在交货前的最后10分钟内平仓，不能开仓。

7风险准备金

风险准备金用于处理因江平不平整而造成的仓库损失。

每个合同品种都有风险准备金。同一品种不同周期的合同共享相同的风险准备金。分担BTC风险准备金，如BTC每周合同、下周合同和季度合同。

系统在强烈平仓用户时收购用户的仓库，在市场上平仓。平昌交易达成的利润将注入该品种的风险准备金中。系统在初始交易或特殊情况下手动转入风险账户，部分资产用于增资风险准备金。

使用风险准备金：每周结算和交割时系统强评不平，如果出现仓库亏损，风险准备金将优先赔偿，风险准备金不足赔偿的部分将进入分摊阶段分摊。

八种分担机制

市长/市场行情波动大，用户强行平仓后，如果不能按强估值价格成交，损失范围大于风险准备金。平台采用“分担”制度，本周在盈余账户中，各账户根据利润等分担仓库部分的损失。

1整个账户评价系统

按分担标准分配所有康平产生的仓库损失合并统计数据，包括三种合同类型(周、下周和季度合同)的利润帐户的所有收入。

分配系数=仓库损失/所有利润用户的利润总和

例如：周五结算/交货时，BTC本周、下周和季度合同的康平单笔总-120BTC亏损。

首先用风险准备金弥补，充电结束后有-20BTC赤字。必须从BTC合同利益账户中分担。

假设利润帐户中的所有利润为400000BTC，则分配系数为20/400000=1/20000

如果一个账户本周与本周、下周、季度共赚2BTC，则该账户应分摊为2*(1/20000)=0.0001BTC

9合同限制机制：为了防止恶意操纵城市，限制各种类型合同的开仓及平仓价格。

例如，BTC季度合同限制价格

合同创建10分钟内(没有默认限制):

最大价格=现货指数(1 0.5%)；

最低价格=现货指数(1%至0.7%)；

合同创建10分钟后(有基本限额价格时):

如果(以最近10分钟为基准的平均现货指数)现货指数*(1 3%)，则基准=现货指数*(1 3%)；（）

如果现货指数*(1-4%)，则基准=现货指数*(1-4%)；

[现货指数*(1 3%)](以最近10分钟为基准的平均现货指数)现货指数*(1-4%)的情况下，基准=以近10分钟为基准的平均现货指数。

最高价=分钟(以基准为基准*(1 2.5%)，现货指数*(1 3%))

最低价格=最大值(基本标准*(1%至3.5%)、现货指数*(1%至4%)

上述规则规定，开平仓库都是有限的，如果开放或空的多，委托价格高于最高买价时，将触发轻定价格。如果空洞或平坦，当委托价格低于最低售价时，硬限额价格也会触发。

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